Томас Эванс - Как найти инвестиции и не потерять бизнес
Путь третий – перспективный. В данном методе присвоения действующих проектов концовка схожа с вышеописанными, но зачин их более изящен и, если позволите, – авантюрен. В данном случае мы имеем дело с построением чужого капитала для дальнейшего присвоения. То есть перспективный проект всячески поддерживается открытым или скрытым образом некими компетентными силами. Как правило, эта поддержка носит характер лоббирования и коррупционных сделок, но все это может быть подспудно и выглядеть для владельца бизнеса как приятное стечение обстоятельств. Например, только запустил он цех по производству автокосметики, как выиграл тендер у крупного автопроизводителя. Получил лицензию и начал строить свою водочную линию, как ввели минимальную цену на водку, вследствие чего снизилась конкуренция и увеличилась доходная часть. При такой незримой поддержке предприятие расцветает, становится очень перспективным, увеличивает свой капитал. Ну, а дальше – как по писанному. Появляются инвесторы, вкладывают деньги в развитие, которое не дает ожидаемых результатов. Или дает сперва сверхрезультат, а потом – резкое падение. А финал нам уже известен.
Это как в случае с карточным шулерством – жертве сперва дают почувствовать вкус выигрыша и возможность легкой и быстрой наживы, а потом резко и безоговорочно раздевают до нитки. Но справедливости ради, стоит подчеркнуть два момента. Во-первых, рейдеры – это, как правило, очень грамотные, наделенные властью и возможностями люди, интересы которых – в крупных капиталах. Безосновательно и на малых прибылях они рисковать не будут. Во – вторых, любую неприятность и вероятность можно и нужно предусмотреть в инвестиционном договоре, о котором мы поговорим чуть позже. Ваша юридическая страховка – ваши четкие, жесткие и прозрачные договоренности, которые не оставят ни малейшей лазейки для мошенников.
Как правило, реальный доход от инвестиций в 99 % случаев колеблется и отклоняется от ожидаемого. Всего предусмотреть нельзя, но увидеть и просчитать основные риски аналитики обязаны. Если вы сами не в состоянии понять, насколько инвестиции сейчас для вашей компании необходимы и безопасны, то всегда можно привлечь стороннего специалиста, который проведет аудит и проанализирует вашу ситуацию. Кстати, бывает, что такой аудит выявляет ваши скрытые резервы, из которых, при грамотном использовании, вполне можно извлечь определенные средства.
3.3. Чем опасны инвестиции для самого вкладчика?
Ответ на этот вопрос прост и понятен даже ребенку – потеря денег. Инвестор рискует потерять как часть инвестиции, так и всю ее полностью. Случаев потерянных инвестиций в истории не перечесть. Чего, к примеру, стоит печально известная пирамида, с помощью которой Леня Голубков хотел купить жене сапоги! Феномен МММ до сих пор изучается социологами, психологами и финансистами, но ведь нашлись тысячи вкладчиков, которые инвестировали собственные сбережения и потеряли их до копейки.
Риски, которые могут поджидать инвестора, можно разделить на системные и несистемные.
Системным или рыночным риском называется совокупность переменных рыночных реалий, таких как конъюнктура рынка, изменение спроса и уровня платежеспособности, ввод новых законодательных актов, регулирующих рыночную ситуацию или влияющих на нее. Такие риски являются нидиверсифицируемыми, и повлиять на них инвестор не может. Данные риски должны быть отображены в инвестиционном предложении и учтены в расчете ожидаемой прибыли.
Несистемные риски, или как их еще называют – индивидуальные, связаны с характеристиками самого инвестируемого проекта. Это могут быть ошибки в управлении и работе персонала, ужесточение конкурентной среды, выбор неблагонадежного подрядчика для исполнительной работы и тому подобные факторы. Такие риски называют диверсифицированными, и, как правило, профессиональные инвесторы, имеют в своем портфеле ряд иных проектов, которые призваны поддержать рисковую инвестицию.
Но, как ни парадоксально, помимо аналитических возможных ошибок, основной страховкой инвестора, безопасности вложенных средств и отношений с предпринимателем служит все тот же инвестиционный договор, который, как мы говорили выше, призван защищать и интересы инвестируемого проекта.
Рассмотрим несколько реальных вариантов инвестиционных рисков. Точнее, если называть вещи своими именами – рисков вложений в недобросовестные проекты.
Менеджер среднего звена Николай поддался уговорам знакомых и вложил личные сбережения в размере $3 000 в их дело. Знакомые убедили Николая, что поскольку проект перспективен, они не хотят прибегать к банковскому кредиту, а намерены привлечь нескольких мелких вкладчиков. Доля Николая и ему подобных инвесторов этого проекта не превышала 5 %. Бизнес действительно оказался очень перспективным и в первый год работы перевалил точку безубыточности и вот уже пятый год активно растет и развивается. Но за все эти пять лет ни он, ни другие мелкие вкладчики не получили ни копейки от вложенных средств. Причиной тому – решение совета учредителей компании вкладывать прибыль в развитие, а мнение инвесторов с долей менее 5 % в таком стратегическом вопросе не учитывалось. То есть, теоретически деньги Николая находят в обороте в ежемесячно увеличивающемся объеме. Практически же, компания живет за счет инвестиционных средств, гасить которые и не собирается. Вот и первый пример возможной неприятности для инвестора. Во избежание таких случаев в инвестиционном договоре следует прописывать возможность влияния инвесторов на принятие управленческих решений относительно прибыли.
Второй пример встречается сплошь и рядом и возникает он из-за отсутствия конкретики в отношениях между инвестором и предпринимателем. Михаил по просьбе друга в срочном порядке вложил деньги в его проект, даже закрепили эту процедуру на бумаге, назвав вклад «инвестицией в развитие». В течение нескольких лет Михаил получал от друга копеечные выплаты, а само тело вклада так и оставалось в обороте. Все потому, что инвестор посчитал вложения займом без процентов с обязательной выплатой, а предприниматель рассматривал вклад как инвестицию. Данная ситуация всплыла из-за отсутствия четко прописанных условий и вида инвестирования.
Любой вклад, после прочтения всей входящей информации о проекте и принятии положительного решения, должен начинаться с юридической подготовки этого шага. Недаром заключение инвестиционного договора является настоящим событием в мире бизнеса, ведь, когда за дело берутся профессионалы, выверяющие каждый пункт такого соглашения, обоюдные правки и подписание могут тянуться не один месяц.
В случае с вышеописанными примерами недоразумений, мог быть реализован один из двух вариантов вклада. Это непосредственная инвестиция, когда вкладчик становится равноценным партнером или соучредителем, то есть предусматривает Устав предприятия и наравне с иными участниками финансирования получает прибыль, равную доле вклада или оговоренную при заключении сделки. Или несет равноценные убытки, в зависимости от развития проекта. Второй вариант – займ средств партнерам. Такой вид инвестиции более безопасен для вкладчика, более того, Гражданский Кодекс предусматривает право инвестора потребовать от проекта погашения процентов по действующей ставке Национального Банка, независимо от того, какой процент был оговорен при внесении средств.
Есть так же и третий вид инвестирования – это капитальный вклад. Т. е. инвестор сам покупает имущество, а потом на условиях аренды или лизинга предоставляет его партнерам.
Еще один пример, который хотелось бы оговорить, полностью построен на неблагочестивых отношениях партнеров. Так, группа лиц сделала совместный вклад в строительство и развитие ресторана на набережной курортного города. Проект казался весьма перспективным. После запуска ресторана в посетителях недостатка не ощущалось, но прибыли как не было, так и нет. В чем же дело? Или ресторан работает на погашение собственных затрат, что показывает ошибки в расчете проекта, или управляющее звено на бумаге и в отчетности скрывает прибыль. Такие моменты тоже страхуются и проговариваются на этапе заключения договора в виде получения доступа ко всей финансовой информации инвестированного проекта.
3.4. Что в итоге?
В качестве подведения некоего промежуточного итога вышесказанного, давайте перечислим те собирательные характеристики, которые должны насторожить инвестора в момент принятия решения.
Старт-ап проекты. Вкладывать деньги в начинающий бизнес тем рискованнее, чем более новой для рынка является его идея. Такие проекты не поддаются глубинной аналитике и прогнозированию и могут стать как сверхприбыльными, так и мыльными пузырями. В случае со старт-апами, выгоднее всего предлагать предпринимателю займ.
