Эксперт Эксперт - Эксперт № 45 (2014)
По итогам первого полугодия доля просроченной задолженности по микрозаймам (свыше 30 дней) в общем объеме портфеля частных компаний увеличилась на 5 процентных пунктов (п. п.), достигнув порядка 30%. Наиболее быстрыми темпами ухудшалось обслуживание долга у физлиц, что больше всего отразилось на сегменте потребительских микрозаймов. Доля просроченной задолженности свыше 30 дней в портфеле здесь достигла 35–40%. Менее чувствительными к изменениям в обслуживании долга оказались МФО из сегмента PDL, которые за счет более высокой оборачиваемости займов успели отреагировать на рост просроченной задолженности ужесточением скоринга. В этом сегменте темпы прироста объемов неплатежей по долгам* были ниже динамики прироста портфелей микрозаймов. В портфеле микрозаймов бизнесу просроченная задолженность выросла приблизительно на 20%, достигнув порядка 15% портфеля.
Дополнительное давление на рост рынка микрозаймов до конца 2014-го и в начале 2015 года окажет введение новых законодательных норм (преимущественно 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)»). Однако этот фактор будет своего рода фундаментом для здорового роста рынка в будущем. «353-ФЗ обеляет деятельность всех компаний, которые занимаются выдачей потребительских кредитов, займов. При этом МФО необходимо подстроиться под этот закон, а это вызовет некоторое торможение рынка, но в дальнейшем положительно отразится на качестве портфелей микрозаймов, что самое главное», — комментирует Игорь Вишняков , председатель совета директоров ГК «Деньги сразу». Однако не все регулятивные новации будут оказывать давление на рост бизнеса МФО.
Вопреки ожиданиям многих игроков рынка введение обязательного резервирования по просроченным микрозаймам по итогам 2014 года не окажет существенного влияния на прибыльность и темпы прироста портфеля МФО. Регулятор обязал микрофинансистов начислять резервы по основному долгу и процентам поэтапно, начав с весьма комфортных 5% необходимой суммы резервов. В перспективе благодаря обязательному резервированию отчетность МФО будет лучше отражать их финансовое состояние, что повысит инвестиционную привлекательность этого сектора.
Рост неплатежей по микрозаймам и изменение регулирования будут стимулировать МФО к перестройке своих бизнес-моделей. Согласно результатам опроса, более 30% коммерческих МФО диверсифицировали продуктовые линейки и каналы обслуживания заемщиков для снижения кредитных рисков и покрытия растущих издержек. Многие МФО пытаются компенсировать недополученную прибыль в основном сегменте деятельности за счет альтернативных каналов продаж. Например, более 80% коммерческих МФО (из числа опрошенных) в 2014–2015 годах планируют выдавать микрозаймы на предоплаченные банковские карты, а около 50% из них — развивать онлайн-бизнес. «Предоплаченные карты — удобный, технологичный инструмент, который позволяет нашим заемщикам еще быстрее и оперативнее решать свои финансовые трудности в режиме 24/7. И мы будем развивать этот продукт. Еще выше мы оцениваем перспективы развития онлайн-займов и изучаем возможности этого сегмента рынка», — комментирует Юрий Провкин , генеральный директор «Магазина малого кредитования». Многие МФО начинают заключать договоры с платежными системами для удобства обслуживания долга, создают мобильные версии сайтов, мобильные приложения, привлекают клиентов при помощи брокеров, работают в партнерстве с электронными площадками, которые обеспечивают целевое использование заемных средств (тендерные займы), а некоторые игроки создают совместные продукты с сотовыми операторами. Таким образом, участники рынка расширяют целевую аудиторию и приспосабливаются к новым условиям работы на рынке.
*Показатели просроченной задолженности (свыше 30 дней) по основному долгу на конкретную дату оценивались на основании данных анкет участников, вследствие чего отдельные показатели по краткосрочным микрозаймам могут быть отражены с некоторой погрешностью.
Рост с препятствиями
По итогам года мы прогнозируем темп прироста портфеля МФО на уровне 40%, а в абсолютном размере портфель достигнет порядка 55 млрд рублей. Прогноз базируется на условии сохранения текущих ожиданий по темпам роста экономики до конца года (темп роста реального ВВП на уровне плюс-минус 0,5 п. п.). Законодательные изменения во втором полугодии 2014 года окажут наибольшее влияние на небольших участников микрофинансового рынка, которые будут вынуждены переформатировать свои бизнес-модели либо покинуть реестр МФО, продавая портфели более крупным игрокам. Поскольку рынок уже достаточно сильно сконцентрирован на крупнейших МФО, новое регулирование не окажет существенного влияния на их бизнес и прирост совокупного портфеля в 2014 году. «В нашем понимании, новации пока направлены скорее на упорядочивание рынка, нежели на изменение его структуры, и поэтому не противоречат логике нашего развития в целом и политике компании в частности. То же самое, мы думаем, верно и для других крупных и легальных игроков», — комментирует Алексей Лебедев , генеральный директор МФО «Народная казна».
Вместе с тем законодательные новации повысят защиту заемщиков и избавят рынок от недобросовестной конкуренции, что значительно улучшит условия работы для всех микрофинансистов. «Нельзя утверждать, что 353-ФЗ серьезно мешает развитию рынка, так как формулировка закона направлена на конкурентную борьбу на рынке и позволит игрокам осуществлять свою дальнейшую деятельность. Возможно, что произойдет консолидация рынка, вследствие которой отсеются слабые игроки, но это опять-таки можно причислить только к положительной динамике», — комментирует Борис Батин , генеральный директор МФО «Мани Мен». Положительное влияние на динамику портфелей МФО во второй половине 2014 года продолжит оказывать переток заемщиков из банковского сектора (в основном физлиц) и более активная деятельность государственных МФО, разместивших в этот период бюджетные средства. Таким образом, по итогам года темпы прироста потребительских микрозаймов физлицам составят около 50%, микрозаймы бизнесу сохранят темпы прироста на уровне 2013 года (+25%). При этом мы прогнозируем замедление темпов прироста портфеля PDL с 60 до 45%, связанное с ростом числа невозвратов долгов физлиц и ужесточением скоринговых моделей.
В 2015 году рост рынка будет ограничен влиянием макроэкономических факторов. Базовый сценарий подразумевает развитие рынка МФО в условиях стагнации экономики (темпы роста ВВП на уровне плюс-минус 0,5 п. п.). При этом участники рынка успешно адаптируются к новому законодательству, а работа с проблемной задолженностью будет осуществляться в значительной мере за счет ресурсов собственных служб взыскания (без списания с баланса). В этих условиях мы прогнозируем прирост портфеля МФО в 2015 году на уровне 45%. Негативный сценарий предусматривает заметное сокращение темпов роста реального ВВП (на 1 п. п. и более), что будет сопровождаться ухудшением качества обслуживания займов, значительными и регулярными списаниями проблемной задолженности с балансов МФО. В случае реализации подобного сценария произойдет резкое падение объемов новых выдач микрозаймов, а темп прироста портфеля МФО по итогам 2015 года не превысит 30%.
Таблица:
Таблица 1. 10 МФО — лидеров по размеру портфеля микрозаймов по итогам первого полугодия 2014 года
Таблица:
Таблица 2. 10 МФО — лидеров по объему выданных микрозаймов
Таблица:
Таблица 3. 10 МФО — лидеров по количеству выданных микрозаймов
О национальной гордости инородцев Максим Соколов
section class="tags"
Теги
На улице Правды
/section
Интернет-издание «Лента.ру» провинилось в нацизме. Провинность заключалась в том, что «Лента.ру» опубликовала заметку казахского эксперта и киберактивиста М. М. Шибутова, в которой тот по открытым источникам исследовал, какие народы России в лице своих представителей-капиталистов какую долю общественного богатства контролируют. Разыскание показало, что доля контролируемого богатства сама по себе, а доля этноса в российском народонаселении — сама по себе, говорить о какой-либо пропорциональности не приходится. Как отмечает автор, «зачастую представительство в списке богатейших бизнесменов не совпадает с долей этого этноса в населении России. Лидируют горские евреи: из 762 граждан России этой национальности шесть человек попали в список Forbes. Ну а доля русских, хоть и самая большая в целом, почти в два раза меньше их доли в населении страны. Любопытен и весомый вклад украинцев: по количеству миллионеров они занимают третье место с огромным отрывом от следующей этнической группы — татар».
