Николай Шелег - Международная торговля
Таким образом, риск связан с ожиданиями и решениями субъекта и зависит от них, т. е. оценки риска субъективны. Помимо этого, согласно информативной теории риска, разработанной в первой половине XX в. профессором Чикагского университета Ф. Найтом, эффективность деятельности субъекта хозяйствования в области минимизации рисков во многом зависит от качества используемой им информации. В условиях формирования постиндустриальной экономики информация как фактор риска не только сохранила свою значимость, но и наряду со знаниями (технологией) стала играть роль главного производственного ресурса.
На практике большое количество внешнеторговых рисков, количество которых, по подсчетам отдельных исследователей, составляет порядка 150 единиц. Существуют различные подходы к классификации внешнеторговых рисков, основные из которых представлены в табл. 5.3. Как видно из данных приведенной таблицы, общие критерии классификации могут быть использованы для систематизации подходов к определению сущности не только внешнеторговых, но и других видов экономических рисков.
Таблица 5.3
Классификация внешнеторговых рисковПродолжение табл. 5.3
Продолжение табл. 5.3
Окончание табл. 5.3
П р и м е ч а н и я: 1. Чистые риски означают возможность получения нулевого или отрицательного результата (проигрыш, ущерб, убыток). К ним относятся природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые). Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как отрицательного, так и положительного результата (выигрыш, выгода, прибыль). Они состоят из оставшейся части коммерческих рисков – финансовых рисков.
2. Основные элементы инфраструктуры внешней торговли включают товаропроводящую сеть, систему информационно-маркетинговой поддержки и систему координации и содействия развитию инфраструктуры. К вспомогательным элементам инфраструктуры внешней торговли относят ряд экономических подсистем: финансово-кредитную, транспортного обслуживания, нормативно-правового обеспечения, организационного обеспечения (организация подготовки и переподготовки кадров, использование современных информационно-коммуникационных технологий и др.).
3. Внутреннее инфраструктурное обеспечение риск-менеджмента на предприятии характеризуется наличием требуемых для его успешного осуществления квалифицированных риск-менеджеров, методического обеспечения, программного обеспечения и технических средств.
Наиболее полное представление о риске дает кривая риска, изображающая зависимость вероятностей исходов (потерь/выигрыша) от уровней (величины) потерь (выигрыша), сгруппированных в зоны риска. Данная кривая строится на базе стандартной кривой вероятностей получения определенного уровня прибыли, которую в целях повышения наглядности принято использовать в качестве графического представления концептуальной закономерности, связывающей доходность и вероятность успеха. Симметричность отрезков данной кривой относительно математического ожидания (точки, в которой достигается расчетная прибыль – Прр) объясняется тем, что прибыль как дискретная случайная величина подчинена нормальному закону распределения. Для вычисления вероятностей попадания нормального распределения случайной величины в заданный интервал (В) можно использовать или специальные математические таблицы, или функцию НОРМРАСП (x; среднее; стандартное…) пакета Microsoft Excel.
Под потерями понимают случайное снижение прибыли в сравнении с ее ожидаемой величиной. Речь идет не об учтенных в планах предприятия расходах ресурсов, обусловленных характером и масштабом его деятельности, а о случайных, непредвиденных, но потенциально возможных потерях, которые возникают вследствие отклонения реального хода процесса от задуманного. Именно величина таких потерь либо выигрыша, которые подразделяются на материальные, трудовые, финансовые, специальные и потери времени, и характеризует степень риска. Степень риска – вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.
Процесс построения кривой риска основывается на выделении различных зон риска. В современной науке до сих пор не выработано единого подхода к их классификации. Так, наиболее часто исследователи выделяют зоны риска, отражающие лишь неблагоприятные варианты развития рисковой ситуации. Сужение понятия риска только до учета возможного ущерба, а не отклонения от цели, ограничивает его использование в экономической сфере. Поэтому для анализа внешнеторговых рисков представляется целесообразным использовать графическое изображение кривой риска, учитывающей все возможные отклонения от запланированных результатов (расчетной прибыли): нежелательные и благоприятные, а также соответствующие таким зонам значения коэффициента риска (рис. 5.2).
Рис. 5.2. Предлагаемая кривая распределения вероятностей возможных потерь (выигрыша) прибыли (кривая риска): 1 – область недопустимого риска – возможные потери близки к размеру всех или даже значительно больших собственных средств предприятия, что чревато его банкротством; 2 – область катастрофического риска – потеря всех средств, вложенных в осуществление данного проекта (сделки); 3 – область критического риска – возможные потери предприятия превышают размеры расчетной прибыли, однако не превосходят общей величины валовой прибыли; 4 – область повышенного риска – в худшем случае предприятие произведет покрытие всех затрат, а в лучшем – получит прибыль намного меньше расчетного уровня; 5 – область минимального риска – предприятие рискует тем, что в худшем случае оно не получит ожидаемого расчетного объема чистой прибыли, при этом основная часть предполагаемой прибыли чаще всего будет получена; 6 – безрисковая зона – точка, отражающая событие, при котором отсутствуют потери при совершении операций с гарантированным получением как минимум расчетной прибыли; 7 – область сверхнормативного обоснованного выигрыша – потери отсутствуют, а возможная прибыль превосходит сумму расчетной прибыли, что является результатом продуманных действий руководства предприятия; 8 – область сверхнормативного необоснованного выигрыша – потери отсутствуют, а возможная прибыль значительно превышает сумму расчетной прибыли, что было вызвано не принятием решения с обоснованным риском, а случайным стечением обстоятельств
Количественная мера внешнеторгового риска определяется следующими основными показателями, выбор которых осуществляет руководство конкретного предприятия:
• абсолютным уровнем потерь (величина возможных потерь в материально-вещественной или стоимостной форме);
• относительным уровнем потерь (коэффициент риска (Кр), рассчитанным по формуле (5.1):
где в качестве базы может быть использован собственный капитал (стоимость основных фондов и оборотных средств предприятия), общие затраты ресурсов на данный вид деятельности, ожидаемый доход (расчетная прибыль), т. е. сумма свободных собственных средств (резервный фонд), которые можно направить на погашение последствий риска.
Второй способ расчета Кр позволяет рассчитать, какой доход приходится на 1 р. убытка:
Оценка риска (R1 и R2) возникновения неблагоприятного исхода осуществляется путем умножения вероятности его возникновения (Р1 и Р2 – соответственно до и после принятия мер по минимизации или предупреждению данного риска (ММПР) на стоимостную величину ущерба (У – убыток). Такая оценка необходима для расчета эффективности риск-менеджмента (Э) по следующим формулам:
• первый способ:
где З – затраты на мероприятия по ММПР;
• второй способ:
где M(R1) и M(R2) – стоимостная среднеожидаемая величина убытков до и после принятия ММПР. При этом
Система выбранных ММПР будет эффективной в случае обеспечения следующих неравенств:
Защитить предприятие от негативных последствий внешнеторговых рисков представляется возможным, выполняя представленную на рис. 5.3 последовательность действий.
