Ари Киев - Торговля на победу. Психология успеха на финансовых рынках
Рик заключает: «Самое худшее, что можно сделать в тяжелой ситуации, это попытаться рискнуть получить прибыль, чтобы компенсировать убытки. Ввязываться в бой за пару часов до закрытия торгов лишь для того, чтобы вернуть потерянное – неумно».
Победа, как феномен во времени
В азартных играх каждое событие не зависит от предыдущих, что делает возможным расчет вероятности происходящих событий. Происходящее на фондовом рынке, напротив, тесно связано с предыдущими событиями, поэтому теория вероятности для трейдинга не подходит. Здесь значение имеет своевременная информация и четкое представление о механизмах функционирования рынка. В этом суть подхода «Торговли на победу». Это означает подгонку автоматических защитных реакций под неопределенность рынка, в целях оптимизации процесса для принятия решений. Главной задачей является достижение по возможности более полного контроля над факторами, влияющими на трейдинг и максимизация ваших креативных стратегий. Это особенно важно, если принять во внимание исключительно напряженный характер рынка.
Привыкшие к успехам трейдеры рассматривают результаты торговли за длительные периоды времени. Они верят в то, что правильные действия рано или поздно принесут плоды. Они не акцентируют прибыль или убытки по отдельным сделкам. Эти люди способны испытать некоторое удовольствие, наблюдая за тем, как валится рынок уже после того, как они вышли из него, даже с потерями.
Барри сравнивает трейдинг с игрой в гольф: «Скажем, вы находитесь на поле с восемнадцатью лунками, и у вас один богги. Будете уделять внимание этому плохому удару? Нет, вы постараетесь сконцентрироваться на следующем ударе. Если попытаетесь уйти в глухую оборону, это погубит всю игру».
Конечно, для реализации этих идей необходимо знание, опыт и масса времени. Как ведет себя супер-трейдер? По словам Сэнди: «Надо наблюдать за всеми секторами по отдельности, чтобы понять какие из них чувствуют себя хорошо. Рынок может подняться на 140 пунктов, а акции фармацевтических компаний при этом упадут в цене. В чем дело? Отдает ли рынок явное предпочтение цикличным акциям или акциям роста? Обычно, входящий поток денег неравномерно распределяется между секторами. Даже в хорошие дни есть акции, которые падают. Поэтому всегда можно успешно работать, как на покупку, так и на продажу».
Сэнди добавляет: «Надо оценить силу секторов рынка. В бычий день вы можете не решиться на продажу слабого сектора. В плохой день, когда цифры ЭйДи (A/D, Advances/Declines – отношение числа дорожающих акций к числу падающих в цене) выглядят отвратительно, индекс Доу поднимается, а индексы S&P и NASDAQ двигаются вниз, налицо признаки ухудшения состояния рынка, с чистой совестью можно уделить внимание слабым секторам».
«Следует продавать дешевеющие акции и покупать те, которые дорожают, ведь именно в них вливаются деньги, а вы должны двигаться вместе с денежным потоком. Неожиданные обвалы акций, как правило, связаны со слабостью сектора. Многое зависит от временных рамок, в которых вы работаете. Внутридневные трейдеры вовсю пользуются сиюминутными возможностями, открывая кратковременные позиции. Вместе с тем, они не могут позволить себе роскошь видения долгосрочной перспективы».
Сэнди продолжает: «Вы можете выйти из своих коротких позиций и дождаться начала разворота рынка. В вашем распоряжении будет достаточно времени для того, чтобы оседлать следующую волну. Не обязательно пытаться влезть в позицию на самом донышке. В пятидесяти случаях из ста вы можете быть неправы, но все равно сделаете деньги, если правильным образом будете управлять убытками».
Четырнадцать способов превращения в супер-трейдера
1. Ищите самые лучшие и перспективные идеи. Ждите разворота акции, покупайте или продавайте после того, как она уже прошла три четверти пункта, но обязательно дождитесь подтверждения на тикере.
2. Следите за уровнями поддержки и не воюйте с рынком.
3. Не горячитесь. Добейтесь выполнения вашего дневного плана прибыли. Избегайте разочарований.
4. Контролируйте свои честолюбивые устремления и не перегружайтесь длинными позициями.
5. После неудач, возвращайтесь назад, к базовым вещам.
6. Не упускайте из внимания того, что вам требуется для достижения нужного результата.
7. Будьте выдержанными и дисциплинированно придерживайтесь поставленных целей. Не старайтесь быть больше, нежели можете себе позволить, после крупных неудач не бросайтесь в рынок сломя голову и без разработанного плана действий. Настройтесь на удачу и не рискуйте слишком сильно.
8. Наблюдайте за собственными реакциями и действиями. Осознавайте ошибки, имейте мужество признавать их и переносить вызванную ими боль.
9. Когда ваши идеи не приносят плодов, не торопитесь избавиться от них. Постарайтесь отстраниться от происходящего и трезво оцените положение. Теряя одну восьмую или четверть пункта, не пугайтесь и не дергайтесь. Ждите. Акция может развернуться и направиться вверх, тогда вам не будет нужды прилагать усилия ради закрытия позиции с прибылью. Не беда, если продали слишком рано, цена может вернуться назад.
10. Если торговля складывается удачно, оставайтесь с этими акциями. Продолжайте торговать ими, пока чувствуете, что вы правы. Оставайтесь с акциями, число которых при благоприятном стечении обстоятельств вы готовы удвоить. Избегайте акций, которые не двигаются.
11. Будьте терпеливы, после убытков, не впадайте в панику. Не старайтесь вернуть потери немедленно и не рискуйте сверх меры, пытаясь это сделать.
12. Упустив из рук возможность, просмотрите список ваших акций, дабы убедиться, что не прозевали еще пару других. Пристально наблюдайте за поведением рынка, стараясь извлечь пользу из происходящего. Анализируйте все упущенные шансы.
13. Уделяйте ваше должное внимание фундаментальным отчетам и перепроверяйте полученную информацию.
14. Имейте в виду, что смирение бывает полезным, особенно смирение при торговле на постоянно меняющемся рынке, где прошлые знания и опыт могут оказаться совершенно иррелевантными. Помните, что вы не владеете ключами ко всем загадкам и тайнам рынка.
Глава 8. Управление рисками и другие продвинутые правила трейдинга
«Существуют ли количественные параметры трейдинга, помогающие разобраться с сильными и слабыми сторонами тех или иных торговых стратегий?» – спросил я недавно у Барта, блестящего экономиста и риск менеджера крупного хеджевого фонда.
Ответ был утвердительным: «Такие параметры, безусловно, существуют. В общем-то, в большинстве трейдинговых компаний основная доля прибыли приходится на крайне малое число сделок. Я называю это правилом «восемьдесят на двадцать», согласно которому восемьдесят процентов всей прибыли генерируется двадцатью процентами сделок. Впрочем, реальность еще печальнее».
Барт продолжает: «Объективные данные указывают на определенные модели повторяющегося поведения, которые поддаются идентификации и могут быть изменены, чем вы и занимаетесь на ваших семинарах. Это подчеркивает важность крупных ставок в тех случаях, когда тщательное исследование и временной фактор дают вам преимущество. Такой подход играет на руку сторонникам более агрессивной работы с прибыльными сделками и тестирования большого количества акций на предмет получения дополнительной информации. Следует подчеркнуть, что торговые идеи высокой степени риска приемлемы только при условии владения полезной информацией».
Суть трейдинга заключается в принятии риска. Здесь речь идет не о слепом азарте игрока, а о разумном использовании имеющейся информации, взятии под контроль стрессовых реакций, самосовершенствовании, принятии решений в условиях неопределенности и непредсказуемости, а также в упорном следовании торговым стратегиям, приносящим стабильно положительные результаты. Для того чтобы вести себя столь уверенно, требуется знание и умение владеть собой и сохранять присутствие духа в условиях сильнейшего стресса и эмоциональных реакций. В конечном счете, степень риска предполагает выбор, трейдер обладает в этом плане определенной свободой. Опытный трейдер стремиться снизить риск, добиваясь лучшего понимания рынка, фундаменталий, движений цены и того, в какой степени его субъективный взгляд искажает объективное видение перспективы, которое базируется на восприятии природы рынка, прошлом опыте и собственной системе реагирования на стрессы. Собственная система реагирования на стрессы, к сожалению, подчас слишком хорошо защищает трейдера от считывания собственных телесных реакций на внешнюю ситуацию.
Статистический анализ работы на рынке обязателен для любого высококлассного трейдера. Статистика позволяет изучить большую выборку из прошлого опыта и выявить повторяющиеся поведенческие модели, понимание которых может сослужить хорошую службу трейдеру. Различные поведенческие сценарии, как успешные, так и те, которые подлежат исправлению – внимательно рассматриваются в спокойной обстановке и в замедленном временном режиме.
