НаньНань Чжан - Формирование стоимости и определение эффективности инвестиций
Вся дорожная инфраструктура на территории «Балтийской жемчужины» создается в процессе строительства объектов недвижимости. При проектировании нового микрорайона были разработаны система пешеходных дорожек, внутриквартальных проездов; определены удобные места для остановок общественного транспорта и продумано оптимальное расположение коммерческих и общественных центров.
6.4. Анализ рынка первичной недвижимости, спроса, предложения и конкурентного окружения
Поскольку расчеты стоимости и эффективности в монографии проведены на примере реализации инвестиционного проекта «Жемчужная премьера», для анализа рыночной ситуации использованы данные за 2010 г.
Кризис второй половины 2008–2010 гг. отразился на объемах и темпах роста жилищного строительства. Динамика объемов жилищного строительства с начала 2000-х гг. представлена на рис. 6.4.
Всего построено жилья 2,7 млн м2, в том числе за счет средств бюджета 0,32 млн м2. По площади введенных новостроек лидером стал Красносельский район (около 530 тыс. м2), на втором – Приморский (около 510 тыс. м2), на третьем – Пушкинский (около 490 тыс. м2), в основном благодаря проекту «Славянка» (компания Балтрос).
По итогам 2010 г. объем продаж квартир на первичном рынке составил около 2 млн м2. По сравнению с 2009 г. произошел рост на 30 %, однако в сравнении с 2008 г. объем продаж ниже на 19 %. Превалирует реализация квартир в секторе жилья массового спроса – 91 %.
Лидерами на рынке жилья являются компании Главстрой-СПб и ЛенСпецСМУ. Объем продаж квартир в проекте «Северная долина» (станция метро «Парнас», Выборгский район) достигает 450–600 квартир в месяц. Спрос обусловлен рядом факторов, определяющими из которых стали выгодное местоположение (у действующей станции метро), относительно низкий уровень цен на старте (49,9 тыс. руб./м2), быстрые сроки строительства (1 этаж в месяц). В 2010 г. минимальная цена жилья составляла 58 тыс. руб./м2.
Рис. 6.4. Динамика ввода жилья в Санкт-Петербурге
В среднем по 150–200 квартир в месяц продают такие компании, как ЛенСпецСМУ (проект «Юбилейный квартал»), ЮИТ (проекты «Атмосфера», «Комендантский квартал»), Сэтл Сити («Семь столиц») и ГДСК.
Активный интерес покупатели проявляют к квартирам небольшой площади (одно-, двухкомнатные квартиры), особенно в домах высокой степени готовности. Максимальный спрос покупателей в 2010 г. сконцентрировался на однокомнатных квартирах площадью преимущественно 31–50 м2; доля их продаж составила около 45 %. Следующими по популярности стали двухкомнатные квартиры площадью 51–70 м2 (30 % продаж). На квартиры-студии пришлось 16 % спроса. Среди трехкомнатных квартир максимальным спросом пользовались квартиры площадью 71–115 м2 (порядка 7 %) (рис. 6.5).
Самым востребованным остается жилье эконом-класса. Многие хотели бы приобрести жилье более высокого уровня, но его стоимость по-прежнему остается недостижимой для большей части населения. Спросом в основном (порядка 48 % всех запросов потенциальных покупателей) пользуются квартиры в диапазоне 1,7–2,3 млн руб. На втором месте по популярности (около 29 % всех запросов) квартиры стоимостью 4–4,5 млн руб. На третьем (примерно 13 % всех запросов) – строящееся жилье за 2,5–3 млн руб.
В 2010 г. стоимость строящегося жилья стабилизировалась и находилась в пределах 69–71 тыс. руб./м2. В декабре средняя стоимость квартиры в новостройках Санкт-Петербурга (без учета элитных объектов) составила 70 тыс. руб./м2. По итогам 2010 г. стоимость строящегося жилья снизилась за год на 4,5 % (рис. 6.6).
Рис. 6.5. Динамика продажи жилья на первичном рынке Санкт-Петербурга
Рис. 6.6. Динамика цен предложения на первичном рынке жилья Санкт-Петербурга в 2010 г.
В ряде случаев цены на квартиры на первичном и вторичном рынках могут быть сопоставимы. При этом моральное и физическое устаревание квартир на вторичном рынке может быть компенсировано новыми (иногда более просторными) квартирами, предлагаемыми на первичном рынке. В результате многие покупатели, изначально ориентировавшиеся на вторичное жилье, сегодня выбирают строящиеся квартиры. Оттягивание части спроса из одного сегмента в другие также служит сдерживающим фактором роста цен.
Анализ конкурентного окружения. Наибольшую конкуренцию строительству «Балтийской жемчужины» составляют объекты компаний SetlCity, ГДСК (группа ЛСР), ЮИТ (табл. 6.8).
SetlCity строит два объекта (на земельном участке, сданном ОАО «Балтийская жемчужина» в субаренду). Проект состоит из двух частей, примерно равной площади (зеркальное отражение по центральной оси). Общая площадь квартир 118 тыс. м2.
ГДСК (группа ЛСР) осуществляет проект «ЮЖНЫЙ» на четырех участках (2011–2012 гг.). Конструктивная схема – кирпично-монолитная и панельная. Общее количество квартир – 2272.
ЮИТ (Финляндия) строит три объекта: 20-, 22– и 25-этажные одноподъездные дома. Конструктивная схема: сборные железобетонные панели с наружным утеплением; оформление фасада: 1-й и 2-й этажи – облицовка серым керамическим кирпичом, остальные – цветная штукатурка.
Группа компаний Город возводит кирпично-монолитные здания со встроенным подземным паркингом и коммерческими помещениями на 1-м этаже. Дом строится на условиях ипотеки на 20 лет со ставкой 12 % годовых.
Критический анализ рынка первичной недвижимости позволил выявить преимущества инвестиционного проекта «Балтийская жемчужина»:
• центральное расположение в активно развивающемся жилом районе юго-запада;
• развитая и современная коммерческая и социальная инфраструктуры, по сравнению с жилыми домами конкурентов, представляющими собой точечную застройку;
• хорошая транспортная доступность при использовании личного автомобильного транспора;
• является стратегическим проектом для Санкт-Петербурга, что позволяет надеяться на решение проблемы развития транспортной инфраструктуры района.
Таблица 6.8. Показатели конкурентного окружения проекта «Балтийская жемчужина»
Глава 7
Обоснование сметной стоимости (капитальных вложений) в комплексную застройку жилого квартала «Жемчужная премьера»
7.1. Определение стоимости строительства жилого квартала на последовательных этапах проектной подготовки
