Антон Селивановский - Правовое регулирование рынка ценных бумаг
Обмен инвестиционных паев одного ПИФа на инвестиционные паи другого ПИФа может производиться только в случае, если дата погашения инвестиционных паев, подлежащих обмену, совпадает с датой выдачи инвестиционных паев, на которые производится обмен.
Требование об обмене инвестиционных паев подается в форме заявки на обмен инвестиционных паев. Заявки на обмен инвестиционных паев носят безотзывный характер.
Заявки на обмен инвестиционных паев подаются их владельцем, а если учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевом счете номинального держателя – соответствующим номинальным держателем. Номинальный держатель подает заявки на обмен инвестиционных паев на основании распоряжения владельца инвестиционных паев.
В приеме заявок на обмен инвестиционных паев должно быть отказано в случаях:
1) несоблюдения порядка и сроков подачи заявок, которые установлены правилами доверительного управления ПИФом;
2) принятия решения об одновременном приостановлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев ПИФа;
3) в случае, если в результате такого обмена владельцем инвестиционных паев станет лицо, которое в соответствии с Законом об ИФ не может быть их владельцем;
4) принятия решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев, требование об обмене на которые содержится в заявке.
Погашение инвестиционных паев
Требования о погашении инвестиционных паев подаются в форме заявок на погашение инвестиционных паев. Заявки на погашение инвестиционных паев носят безотзывный характер. Заявки на погашение инвестиционных паев подаются владельцами инвестиционных паев, а в случае, если инвестиционные паи учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете номинального держателя, – соответствующим номинальным держателем. Номинальный держатель подает заявки на погашение инвестиционных паев на основании соответствующего распоряжения владельца инвестиционных паев.
Заявки на погашение инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на соответствующем лицевом счете.
В приеме заявок на погашение инвестиционных паев должно быть отказано в случаях:
1) несоблюдения порядка и сроков подачи заявок, которые установлены правилами доверительного управления ПИФом;
2) принятия решения об одновременном приостановлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев ПИФа.
Прием в течение одного рабочего дня заявки (заявок) на погашение или обмен 75 и более процентов инвестиционных паев ОПИФ является основанием для прекращения этого фонда.
Прием в течение срока, установленного правилами доверительного управления ИПИФ или ЗПИФ для приема заявок на погашение или обмен инвестиционных паев, заявки (заявок) на погашение или обмен 75 % и более инвестиционных паев ИПИФ или ЗПИФ является основанием для прекращения этого фонда.
Прием заявки (заявок) на погашение или обмен инвестиционных паев является основанием для прекращения ПИФа, если при этом отсутствуют основания для выдачи инвестиционных паев этого фонда или обмена на них инвестиционных паев других ПИФ.
В случаях, предусмотренных Законом об ИФ, погашение инвестиционных паев осуществляется без заявления владельцем инвестиционных паев требования об их погашении.
Порядок приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев
ОПИФ должен осуществлять прием заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев каждый рабочий день.
ИПИФ должен осуществлять прием заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев в течение срока, определяемого правилами доверительного управления этим ПИФом в соответствии с нормативными правовыми актами ЦБ РФ (ФСФР).
ЗПИФ должен осуществлять прием заявок на погашение инвестиционных паев в случаях, предусмотренных законом, в течение срока, определяемого правилами доверительного управления этим ПИФом в соответствии с нормативными правовыми актами ЦБ РФ (ФСФР).
Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев
Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев осуществляется за счет денежных средств, составляющих ПИФ.
Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционного пая ОПИФ должна быть осуществлена в течение срока, определенного правилами доверительного управления ОПИФ, но не позднее 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционного пая.
Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционного пая интервального паевого инвестиционного фонда должна быть осуществлена в течение срока, определенного правилами доверительного управления ИПИФ, но не позднее 10 рабочих дней со дня окончания срока принятия заявок на погашение инвестиционных паев, в течение которого была подана соответствующая заявка.
Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционного пая ЗПИФ в случаях, предусмотренных Законом об ИФ, должна быть осуществлена в течение срока, определенного правилами доверительного управления ЗПИФ, но не позднее одного месяца со дня окончания срока принятия заявок на погашение инвестиционных паев.
В случае недостаточности денежных средств, составляющих ПИФ, управляющая компания вправе использовать для выплаты денежной компенсации собственные денежные средства.
Определение суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая
Сумма денежных средств (стоимость имущества), на которую выдается инвестиционный пай при формировании ПИФа, определяется правилами доверительного управления ПИФом и должна быть единой для всех приобретателей.
Сумма денежных средств (стоимость имущества), на которую выдается инвестиционный пай после завершения (окончания) формирования ПИФа, определяется исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, за исключением случаев, предусмотренных п. 3 ст. 26 Закона об ИФ.
Сумма денежных средств (стоимость имущества), на которую выдается инвестиционный пай после завершения (окончания) формирования ЗПИФ, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, а также сумма денежных средств (стоимость имущества), на которую выдается инвестиционный пай до полной оплаты всех инвестиционных паев, определяются в соответствии с правилами доверительного управления таким ПИФом.
Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая, определяется исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, за исключением случая погашения пая ЗПИФ.
Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая ЗПИФ, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, определяется в соответствии с правилами доверительного управления таким фондом.
Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется в соответствии с нормативными правовыми актами ЦБ РФ (ФСФР) путем деления стоимости чистых активов ПИФа, рассчитанной на день не ранее дня приема заявок на приобретение, заявок на погашение или заявок на обмен инвестиционных паев, на количество инвестиционных паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев этого ПИФа на тот же день.
Правилами доверительного управления ПИФом могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5 % расчетной стоимости инвестиционного пая. Максимальный размер скидки не может составлять более 3 % расчетной стоимости инвестиционного пая.
13.6. Правила ПИФа
Основным документом, регламентирующим деятельность ПИФа, являются правила доверительного управления ПИФом. В законодательстве для данного договора введена типовая форма. Подробнее см. гл. 10 настоящего учебника.
13.7. Статистика
По данным ФСФР в 2009 г. было зарегистрировано 335 ПИФов, при этом прекратили свое существование 392 ПИФа. Количество владельцев инвестиционных паев на конец 2009 г. составило 1 850 000 человек[194].
По данным НЛУ, по состоянию на 26.08.2012 в России зарегистрировано 1347 ПИФов, действует 396 управляющих компаний НПФ и ПИФов.
Таблица 3.5
Крупнейшие открытые ПИФы на 23.08.2012 по данным НЛУ
13.8. Нормативные акты, регулирующие инвестиционные паи ПИФов
• Закон об ИФ
• Приказ ФСФР от 28.12.2010 № 10–79/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов»
14. Ипотечный сертификат участия
14.1. Понятие
Ипотечный сертификат участия – именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные Законом об ИЦБ.
