Игорь Морозов - Forex: От простого к сложному
Мы не видели успешных трейдеров, которые бы пробовали при различных рыночных условиях использовать разный набор технических инструментов. На наш взгляд, необходимо стремиться к использованию ограниченного числа индикаторов, но понимать при этом, как может повлиять на их показания изменение рыночных условий. При использовании разных программных продуктов мы заметили, что можно столкнуться с явлением, когда, например, RSI в одно и то же время имеет разные значения в разных информационных системах. Это может быть результатом небольших ошибок программирования, попыток оптимизировать вычисления или улучшить формулу. Пусть это не смущает торгующих. При последовательном использовании правильных торговых тактик подобный эффект не должен приводить к различным результатам в торговле.
2.2.4.1 Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI)
Разработан Уэллесом Уайлдером-младшим. Первое упоминание в печати относится к 1978 г. Осциллятор, значения которого колеблются от 0 до 100 %. Является одним из наиболее популярных в настоящее время осцилляторов и не без оснований. Рассчитывается следующим образом:
RSI = 100 – (100 / (1 + П/О)),
где П/О – отношение суммы положительных изменений цены за период (П) к сумме отрицательных изменений цены за тот же период (О). Иными словами, следующая цена после цены открытия превышает цену открытия на n пунктов – n идет в числитель, затем цена упала на m пунктов – эта величина идет в знаменатель, следующее значение цены на k пунктов выше предыдущего – k прибавляется к сумме, уже имеющейся в числителе, и т. д.
Если рассмотреть пограничные ситуации, то физический смысл индикатора станет понятным. Если за период не было повышений цены, то П/О = 0 и RSI также равен 0. Если за период не было понижений цены, то П/О = бесконечности, а RSI = 100. Таким образом, индекс относительной силы показывает соотношение движений цены вверх и вниз за выбранный период. Если цена шла в ту или иную сторону практически без коррекционных движений, то такая ситуация – большая редкость и значение индикатора будет стремиться к 100 или 0, никогда не достигая 100 или 0, так как собственно график индикатора представляет собой МА от формулы, приведенной выше. Обычно используют периоды 8 и 13.
Для данного вида индикатора значения границ зон перезапроданности и перезакупленности обычно берутся 20 и 80 % или 30 и 70 %, хотя, как мы говорили, рассматривая общие свойства осцилляторов, эти значения могут быть другими при том или ином состоянии рынка.
Данный индикатор часто используется парой. Одна линия – это индекс с периодом 8, вторая – с периодом 13. Анализ проводится так же, как и случае с МА. Пересечение 13-периодной линии 8-периодной снизу вверх – сигнал вверх. Пересечение тех же линий, но сверху вниз – сигнал вниз. Иногда берут МА от RSI и рассматривают пересечения линии графика RSI этой МА. Чаще период МА выбирают равным также 8 или 13. Можно пробовать оптимизировать эти параметры, но, по нашим наблюдениям, это не дает существенного улучшения результатов.
2.2.4.2 Индекс товарного канала (Commodity Channel Index, CCI)
Создатель индикатора – Дональд Ламберт. Первое упоминание в литературе приходится на 1980 г. Вычисляется следующим образом.
1. Рассчитывают среднюю цену за период:
X = 1/3 × (Максимум + Цена закрытия + Минимум).
Берем МА(n)(X) от средних цен X.
2. Вычисляем среднее отклонение цен закрытия CL(i) от МА(n)(X), которое обозначают MD:
MD = 1/n [(Сумма(CL(i) – МА(n)(X)) от i = 1 до i = n],
CCI = (CL(t) – MA(Xn)) / 0,015 × MD, где CL(t) – текущая цена.
Из-за наличия индекса 0,015 в знаменателе 70–80 % значений индикатора попадают в диапазон +100/–100. Рекомендуемый период MA(n)(X) обычно равен 8. При вычислении индикатора мы видим хорошо знакомые моменты – МА, которая, правда, вычисляется по средней цене; разницу между МА и текущей ценой, которую, правда, затем поделили на среднюю величину отклонения цен закрытия от МА с коэффициентом 0,015, т. е. все признаки типичного осциллятора.
2.2.4.3 Степень изменения (Rate of Change, ROT)
Простейший осциллятор типа Момента. Вычисление:
ROT = CL(t)/CL (t – n),
где CL(t) – текущая цена, CL(t – n) – цена закрытия n периодов назад.
Если Момент показывал, насколько текущая цена больше/меньше цены закрытия n периодов назад, то ROT показывает, во сколько раз текущая цена больше/меньше цены закрытия n периодов назад. Графики обоих индикаторов практически неразличимы.
2.2.4.4 Сила быков и медведей (Bulls Power и Bears Power (BuP, BeP))
Данный индикатор создан известным в России популяризатором биржевой торговли А. Элдером. Метод вычисления:
BuP = Max – MA(13),
BeP = Min – MA(13),
где Max и Min – максимальное и минимальное значение цены в данном баре.
Индикатор изображается в виде гистограмм, отдельно сила быков и отдельно – медведей. Типичный осциллятор.
2.2.4.5 Стохастик
Заслуженно широко известный и столь же широко применяемый осциллятор. Разработан Джорджем Лэйном для фондового рынка. Широкое распространение получил в связи с развитием компьютерной техники, так как рассчитывается довольно сложно (во всяком случае, в сравнении с Моментом). Данный индикатор состоит из трех линий %K, %D и Slow %D. Вычисление:
%K = (CL(t) – Min(n)) / (Max(n) – Min(n)),
где CL(t) – текущая цена,
Max(n) – максимальное значение цены за последние n баров
Min(n) – минимальное значение цены за последние n баров.
Обычно n берется равным 5, хотя может изменяться по желанию торгующего: например, Чарльз Лебо[7] советует пользоваться периодами от 9 до 12.
%D = МА(m) от %K
Slow%D = МА(m) от %D.
Период МА(m) обычно берется m = 3.
Индикатор используется в виде двух линий – либо %K и %D (быстрый стохастик), либо %D и Slow%D (медленный стохастик). Для исследования фондового рынка используют обычно быстрый стохастик, а для рынка FX чаще используют медленный стохастик, так как рынок – более динамичный и слишком чувствительный быстрый стохастик дает много ложных сигналов. Методы анализа, как и у всех осцилляторов, – достижение максимумов/минимумов, дивергенции, пересечение двух линий осциллятора. Замечено, что пересечение линий лучше работает на больших временных периодах (день, неделя).
В отличие от других осцилляторов, у стохастика форма графика при смене направления движения также может дать информацию о будущем движении цены.
2.2.4.6 Процентный разброс Уильямса (%R)
Введен в 1973 г. Ларри Уильямсом[8]. Колеблется в области от 0 до 100 %.
Вычисление:
%R = (Max(n) – CL(t)) / (Max(n) – Min(n)),
где CL(t) – текущее значение цены,
Max(n) и Min(n) – максимальное и минимальное значения цены за последние n периодов.
Сравните эту формулу с формулой %K, и вы сможете найти много общего.
2.2.4.7 Схождение расхождение МА (MACD)
Данный индикатор был разработан в 1979 г. Джеральдом Аппелем[9] для анализа рынка акций, но затем этот индикатор стал успешно применяться и для других финансовых инструментов и рынков. Мы считаем, что это очень успешный индикатор, действительно дающий много полезной информации о рынке и сочетающий в себе свойства трендового индикатора и осциллятора. Состоит из трех частей, которые вычисляются следующим образом:
1. MACD = EMA(12) – EMA(26), т. е. собственно MACD представляет собой простой осциллятор от двух экспоненциально сглаженных МА. Изображается сплошной линией.
Необходимо заметить, что сам Аппель такие значения периодов МА (12 и 26) рекомендовал для желающих продавать. Для покупателей он рекомендовал значения периодов 8 и 17. Для рынков, не являющихся рынками акций, можно в обоих случаях использовать устоявшиеся периоды 12 и 26.
2. Signal = EMA(9) от MACD. Изображается либо сплошной линией, либо гистограммой.
3. mcd = MACD – Signal. Изображается гистограммой, но в некоторых информационных системах отсутствует.
В дальнейшем мы будем для простоты называть этот индикатор MACD, хотя это совпадает с названием первой компоненты этого индикатора. Основным сигналом при использовании MACD как трендового индикатора является пересечение линий MACD и Signal (как и в случае с обыкновенными МА). Линия MACD выполняет функцию быстрой МА (с меньшим периодом), а линия Signal является медленной МА (с большим периодом). Куда пересеклись линии – туда и движется цена. Здесь проявляется свойства MACD как трендового индикатора.
МА, как известно, есть усреднение цены, которое сглаживает влияние случайных колебаний. Разница двух МА еще менее чувствительна к влиянию случайных колебаний. Это происходит потому, что при изменении цены значения обеих МА также изменяются в одну и ту же сторону (цена выросла – выросло и значение МА), но на разные величины из-за того, что у МА разные периоды. Таким образом, разность МА меняется на большую величину, чем медленная МА, но на меньшую величину, чем значение быстрой МА. Ввиду того что линия Signal есть МА от MACD, то она еще менее чувствительна к колебаниям цены.
