Игорь Морозов - Forex: От простого к сложному
Обратимся к рис. 73. Здесь мы видим, что линия сопротивления нисходящего тренда для осциллятора имела очень долгую жизнь (шесть касаний в области а – б – г, кроме первых двух точек, по которым она была проведена). На протяжении этого тренда у осциллятора движение цены (область А) не имело явной направленности.
Практически при входе в область А и при выходе из нее цена имела одинаковые значения, хотя внутри области и происходили колебания на внутренних дивергенциях (падение а1–б1, обусловленное тройной дивергенцией а – б – в). Таким образом, цена (область А) и индикатор (линия а – г) сформировали новую, крупную дивергенцию, закончившуюся сильным падением цены при выходе из области А.
Рис. 73. График доллар / швейцарский франк, период – один час, конец октября 2003 г. Длительная дивергенция привела к сильному падению цены, а пробой линии тренда индикатора – к новому сильному движению, но уже вверх
Эта дивергенция хорошо просматривалась, так как максимумы индикатора ложились на линию сопротивления очень четко. Далее линия тренда а – г была пробита в точке 1, что сопровождалось ростом цены. Этот рост был невелик и неубедителен, но после пробития в точке 1 график осциллятора уже сверху подошел к линии а – г в точках 2 и 3 и не смог пробить линию тренда, которая классически теперь уже превратилась из линии сопротивления в линию поддержки.
Это был очень мощный дополнительный сигнал к тому, что движение вверх будет серьезным. Масштабы рисунка не позволяют нам показать дальнейшее развитие ситуации, но это легко проверить: после пробоя линии тренда а – г в точке 1 начался сильный тренд вверх.
На рис. 73 мы увидели классическую работу линий тренда на осцилляторах. Все линии и места пробоя хорошо видны, все точки касания ложатся туда, куда положено, и анализ ситуации проводится без труда. Можно заметить, что это – хрестоматийная ситуация, которая редко встречается в реальности, но, с другой стороны, все наши примеры взяты из реальной рыночной практики и таким образом описываемые ситуации все-таки бывают. Просто их надо несколько дольше ждать, но если торгующий хочет получить торговый сигнал высокой достоверности, то ждать надо именно такие ситуации.
Кроме линий с большим сроком жизни (два и более касаний помимо точек, по которым линия проведена) можно рассматривать линии, на которые ложатся не более двух-трех точек на графике индикатора. Пробой таких линий также может служить сигналом к принятию торговых решений. При этом достоверность таких сигналов все-таки меньше, чем у дивергенции а – г представленной на рис. 73 и их при принятии торговых решений лучше использовать как вспомогательные.
2.2.3.6 Пересечение средней линии осциллятором
Так как значения всех осцилляторов колеблются вокруг 0 или между 0 и 100, то 0 и 50 можно выбрать в качестве осевой или средней линии осциллятора. Допустим, осциллятор начинает подниматься от своих минимальных значений, что обусловлено ростом цены. При устойчивом росте осциллятор пересечет свою осевую линию, и этот момент также используется как сигнал. Конечно, лучше бы было купить в тот момент, когда осциллятор был в районе минимальных значений, но если этого не сделали, то рынок дает еще один шанс исправить ошибку.
Возможность такого подхода к торговле объясняется наличием уровней у осцилляторов. Осевая линия – это всегда уровень, и если цена его пробивает, то имеются хорошие перспективы для дальнейшего движения в том же направлении. Если график осциллятора отражается от срединной линии, то это можно тоже рассматривать как сигнал, а в случае трендовых ситуаций это сильный и важный сигнал, который может сказать о продолжении тренда раньше, чем МА и другие трендовые индикаторы.
Как и в случае с уровнями, определяемыми на графике цены, срединная линия не всегда является точным значением уровня. Возможны ее незначительные ложные пробои. На это надо обращать внимание и понимать. Необходимо вычислить типичные значения ложного пробоя, достижение которых осциллятором еще нельзя рассматривать как свершившийся пробой. Легче всего это сделать для нормированных осцилляторов типа RSI. Так, если рассматривать график курса доллар/швейцарский франк с временным периодом один час, то для RSI с периодом 13 пробитие срединной линии 50 % осциллятором сверху вниз до значений 46 % и снизу вверх до значений 54 % не может рассматриваться как пробой. В значительной части случаев происходит возвращение, и цена продолжает свое движение, обеспечивая прибыль тем, у кого хватило психологической устойчивости не закрыть свои позиции, увидев ложный пробой.
На рис. 74 приведен пример такой ситуации. Мы видим осциллятор RSI, который мы подробнее рассмотрим в следующем разделе. В точках 1–5 он не мог пробить срединную линию, подтверждая сильный тренд вверх для курса доллар/швейцарский франк. В точке 5 осциллятор, казалось бы, пробил линию 50 %, но это оказался ложный пробой.
Рис. 74. График курса доллар / швейцарский франк, период – один час, конец октября 2003 г. Сильный тренд вверх, постоянно подтверждаемый невозможностью для осциллятора пробить линию 50 %
Подведем итоги
1. По максимумам/минимумам графиков осцилляторов можно проводить линии сопротивления и поддержки тренда, которые работают так же, как и в случае линий тренда для цены.
2. Срединная линия 0 для ненормированных осцилляторов и 50 % для нормированных также являются важными линиями поддержки/сопротивления, пробой которых или отскок от нее рассматриваются как самостоятельные торговые сигналы.
3. Пробой линии тренда осциллятора может означать смену направления движения цены.
4. Чем больше был срок жизни пробитой линии (чем больше максимумов/минимумов ложится на прямую), тем достоверней сигнал генерируемый при ее пробое.
5. Возврат графика осциллятора к пробитой линии с другой стороны и последующий отскок от линии являются дополнительным сигналом, подтверждающим изменение направления тренда.
2.2.4 Другие осцилляторы
Как мы указывали в начале раздела, технических индикаторов очень много, но их практическая ценность различается незначительно. Особенно это касается осцилляторов. Дело в том, что осцилляторы очень легко создавать так как их физический смысл совершенно ясен и путем простых математических действий можно «напридумывать» их большое количество. Это совершенно не значит, что каждый из них несет в себе некоторое новое откровение, которое перевернет технический анализ. Из общих соображений понятно, что это будет примерно одно и то же с некоторыми несущественными различиями, определяемыми часто введением каких-нибудь коэффициентов, различным нормированием значения осциллятора или выбором других значений цены для вычислений (т. е. вместо вычислений по ценам закрытия считать по ценам открытия или по средней цене и т. п.).
Для осцилляторов можно выбирать разные периоды, и их показания будут в зависимости от них меняться. Как и для МА, чем больше период осциллятора, тем менее он будет чувствительным. Иными словами, он будет реагировать только на большие движения, что до опасных размеров увеличит погрешность при входе в рынок. А так как понятно, что при любом входе точно угадать цену невозможно, всегда будет некоторый «шум», который при больших периодах индикатора также увеличивается, увеличивая погрешность входа и связанный с этим риск.
Чем меньше период индикатора, тем он более чувствителен и тем сильнее будет реагировать на малые движения цены, генерируя массу ложных сигналов, т. е. будет колебаться вместе с ценой. Применительно к МА можно, например, сказать, что МА с периодом 1 является просто графиком цены и ничего нового, естественно, показывать не может. Таким образом, выбор индикатора – это вторичный вопрос, главное – уметь пользоваться таким инструментом. Многие начинающие трейдеры пытаются анализировать сразу десяток индикаторов. Как мы уже говорили, это большая ошибка. Между количеством просматриваемых индикаторов и прибыльностью торговли нет прямой зависимости. Более того, она, скорее, становится обратно пропорциональной.
Рассмотрим и сравним основные, наиболее широко используемые осцилляторы. При сравнении формул тех или иных осцилляторов станет более ясным тезис, что все они не имеют принципиальных отличий с точки зрения точности и времени генерации сигналов. Все предположения, что осциллятор X лучше работает в одних условиях, а осциллятор Y, в других, а также что X создан для того, чтобы …, а Y, для другого, нам представляются субъективными. Все осцилляторы показывают одну-единственную вещь – перезакупленность/перезапроданность рынка. Если использовать осцилляторы, состоящие из двух линий, то пересечение линий, формально говоря, показывает направление движения цены. Некоторые осцилляторы более чувствительные, некоторые – менее, и в конкретных рыночных условиях мы допускаем, что какой-то индикатор будет работать немного лучше, чем остальные, но это не имеет принципиального значения для успешности торговли. При этом рыночные условия быстро меняются, а это потребует замены технических инструментов, используемых для анализа и настройки новых инструментов. Это очень сложная и трудоемкая процедура.
