Карина Сафарян - Инновационный бизнес. Практические аспекты оценки активов
9. Как рассчитывается чистая приведенная стоимость?
Литература1. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент / Под общ. ред. Е. С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2002.
2. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003.
3. Батурина Н. А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных активов хозяйствующего субъекта // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – № 3.
4. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ // Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ, 2003.
5. Лыгина Н. И. Сравнительная оценка методики определения стоимости финансовых ресурсов предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – № 4.
6. Основы инновационного менеджмента: теория и практика: учеб. пособие / Под ред. П. Н. Завлина и др. – М.: Изд-во «Экономика», 2000.
7. Пособие по оценке бизнеса / Под ред. Т. Л. Уэст, Дж. Д. Джонк; пер. с англ. – М.: Квинто-Консалтинг, 2003.
8. Оценка бизнеса: учеб. – 2-е изд., перераб. и доп.; под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2005.
9. Изотова Л. Оцените чистые активы // Расчет. – 2007. – № 5.
10. Соколова О. В. Теоретические подходы к оценке стоимости посреднических компаний // Экономический анализ: теория и практика». – 2007. – № 3.
11. Фесенко Ф. Д., Сафарян К. В. Инновации, инвестиции и интеллектуальный капитал / Ф.Д. Фесенко, К.В. Сафарян // Инвестиционный менеджмент: сб. науч. тр. / АНХ при Правительстве РФ. – М., 2000.
12. Орлова О. Е. Сущность дисконтирования // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. – 2008. – № 6.
Интернет-ресурсыhttp://www.ocenchik.ru
Нормативные правовые документы1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденные Минэкономики России, Минфином России, Госстроем России 21 июня 1999 г. № ВК 477.
2. Методика определения ставки дисконтирования, утвержденная распоряжением Комитета по управлению городским имуществом Администрации Санкт-Петербурга от 21 ноября 1997 г. № 1293-р.
3. Распоряжение Правительства Москвы от 8 сентября 2006 г. № 1766-РП «О систематизации мер по пресечению и предупреждению противоправных действий на финансовом и фондовом рынках» (вместе с Методикой оценки ущерба, нанесенного противоправными действиями на финансовом и фондовом рынках) (в ред. от 3 сентября 2007 г.).
Оценка стоимости интеллектуальной собственности
4.1
Использование объектов интеллектуальной собственности в уставном капитале
Вкладом учредителей в имущество хозяйственного общества согласно ст. 66 ГК РФ могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку. В связи с этим определением таким вкладом не может быть объект интеллектуальной собственности (патент, объект авторского права, включая программу для ЭВМ, и т. п.) или ноу-хау.
В качестве вклада может быть признано право пользования подобным объектом, передаваемое обществу или товариществу по договору, который должен быть зарегистрирован в порядке, предусмотренном законодательством. Приведенная позиция была отражена в совместном постановлении Пленума ВС РФ и ВАС РФ от 1 июня 1996 г. № 6 / 8 «О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации».
Таким образом, именно права пользования, а не объекты, по поводу которых они возникают, могут быть внесены в качестве вклада в уставный (складочный) капитал хозяйственного общества или товарищества и с учетом вышесказанного оцениваются в денежном выражении и могут быть включены в состав нематериальных активов организации. Возможно отчуждение этих прав. Например, при взыскании по обязательствам они могут быть переданы кредиторам.
Следует отметить, что не могут передаваться в счет вклада в уставный капитал организаций вторичные (неисключительные) права на использование объектов интеллектуальной собственности.
В соответствии с правилами бухгалтерского учета, изложенными в Положении по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14 / 2000, далее – ПБУ 14 / 2000), утвержденном приказом Минфина России от 16 октября 2000 г. № 91н (в ред. от 27 ноября 2006 г.), объекты интеллектуальной собственности относятся к нематериальным активам.
Согласно п. 4 ПБУ 14 / 2000 к нематериальным активам могут быть отнесены следующие объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности):
– исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;
– исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;
– имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем;
– исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров;
– исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.
При этом в отношении указанных объектов должны быть одновременно выполнены следующие условия:
1) отсутствие материально-вещественной (физической) структуры;
2) возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другого имущества;
3) использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;
4) использование в течение длительного времени, т. е. срока полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
5) организацией не предполагается последующая перепродажа данного имущества;
6) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем;
7) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т. п.).
В состав нематериальных активов не включаются интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них.
В практике известны случаи, когда под видом объекта интеллектуальной собственности в уставный капитал включались творческие способности заявителей, их замыслы и намерения, а при оценке стоимости вклада принималась во внимание не совокупность исключительных имущественных прав, а сам человек с его знаниями, опытом и квалификацией. Во избежание использования гражданами в уставном капитале под видом интеллектуальной собственности не результатов интеллектуального труда, а способностей к такому труду, следует иметь в виду, что право распоряжаться своими способностями к труду является личным неотчуждаемым правом гражданина.
Нематериальные активы могут поступать в организацию в качестве вклада от учредителей (участников) в ее уставный (складочный) капитал. При этом возможность формирования уставного (складочного) капитала неденежными средствами (в частности, путем передачи нематериальных активов) должна быть записана в учредительных документах организации.
Нематериальные активы, предоставленные организацией-правообладателем в пользование другой организации-пользователю при сохранении первой организацией исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, не списываются и подлежат обособленному отражению в бухгалтерском учете, на балансе у организации-правообладателя.
Нематериальные активы, полученные в пользование, учитываются организацией-пользователем не на балансе, а на забалансовом счете в оценке, принятой в договоре.
При этом платежи за предоставленное право пользования объектами интеллектуальной собственности, производимые в виде периодических платежей, включая авторские вознаграждения, исчисляемые и уплачиваемые в порядке и в сроки, установленные договором, включаются организацией-пользователем в расходы отчетного периода, а платежи за предоставленное право пользования объектами интеллектуальной собственности, производимые в виде фиксированного разового платежа, включая авторское вознаграждение, отражаются в бухгалтерском учете организацией-пользователем как расходы будущих периодов и подлежат списанию в течение срока действия договора.
Использование интеллектуальной собственности в уставном капитале позволяет предприятию и ее авторам-создателям получить значительные практические преимущества, а именно при этом:
– значительный по размерам уставный капитал формируется без отвлечения денежных средств. Таким образом, в результате переоценки увеличивается вероятность получения банковских кредитов и инвестирования (интеллектуальную собственность можно использовать наравне с другим имуществом предприятия в качестве объекта залога при получении кредитов);
