Эндрю Соркин - Слишком большие, чтобы рухнуть. Инсайдерская история о том, как Уолл-стрит и Вашингтон боролись, чтобы спасти финансовую систему от кризиса и от самих себя
– Давайте не будем тратить время на экономику, если вы, парни, не собираетесь решать социальные вопросы, – сказал он. – Если вы не желаете предоставлять кредит, если Боб не готов что-либо делать, то этого не произойдет.
Стил должен был прибыть в пригородный аэропорт округа Вестчестер в Уайт-Плейнс через несколько часов, когда Кон вошел в кабинет Бланкфейна с предложением.
– Ллойд, вы должны встретить Стила в аэропорту, – сказал Кон, полагая, что это был бы знак вежливости, полезный для начала переговоров о слиянии.
– Я должен это сделать? – Бланкфейн слушал раздраженно, поскольку не особо ладил со Стилом, с тех пор как Полсон сделал их сопредседателями подразделения акций.
– Да, – твердо ответил Кон. – Я бы поехал с вами, но это неловко. Вы должны встретить его.
– А сами, без меня, вы не можете съездить?
– Нет, – сказал Кон, который считал Стила другом. – У меня и так с ним отличные отношения.
Бланкфейн согласился. Он съездит в аэропорт.
* * *
На мгновение Полсон почувствовал облегчение. Его команда закончила первый проект TARP и быстро получила одобрение административно-бюджетного управления на то, чтобы показать его на Холме.
Учитывая, что в четверг вечером он обещал руководству конгресса дать им то, над чем можно работать, он хотел сделать проект сжатым. Полсон, Кевин Фромер (начальник отдела по вопросам законодательства) и Боб Хойт (главный юрисконсульт) бросились составлять проект, который занял чуть менее трех страниц.
После долгих дебатов команда Полсона остановились на 700 млрд долларов – цифре, которую Кашкари предложил накануне. Если проект примут, это будет крупнейшее единовременное расходование средств в истории федерального правительства. Обеспокоенный потенциалом политического вмешательства, Хойт вставил в законопроект несколько строк о предоставлении Полсону полномочий, которые тому, возможно, потребуются:
Решения секретаря в соответствии с полномочиями[688] данного закона являются необсуждаемыми и отдаются на полное усмотрение агентства, они не могут быть пересмотрены каким-либо судом общей юрисдикции или административным органом. Секретарь имеет право принимать те меры, которые сочтет необходимыми, для выполнения полномочий в соответствии с этим законом… вне зависимости от любых других положений законодательства о государственных контрактах… Любые средства, израсходованные на меры, предусмотренные настоящим законом, в том числе на оплату административных издержек, считаются принятыми во время таких расходов.
Может, было слишком рано ожидать какой-либо обратной связи, но сотрудники казначейства уже возбужденно пересылали друг другу копии.
Реакция была мгновенной: даже внутри отдела витали опасения, что Полсон может выглядеть чрезмерно властолюбивым. В трех страницах законопроекта не было никакого плана надзора и практически не было квалифицирующих критериев. Его краткость сама по себе заставляла людей чувствовать неловкость.
– Итак, вы видели законопроект? – спросил Дэн Джестер Джереми Нортона.
– Я видел тезисы, – ответил Нортон.
– Нет, – сказал Джестер, – это законопроект!
* * *
Поздним субботним вечером Колм Келлехер и заместитель казначея Morgan Stanley Дэйв Руссо направились в Федеральный резервный банк Нью-Йорка со своими консультантами Эдом Херлихи из Wachtell и Джином Людвигом из Promontory, чтобы подать заявку на статус банковского холдинга.
В приемной 13-го этажа к ним подошли два сотрудника и спросили: «Кто из вас финансовый директор?»
– Я, – ответил Келлехер.
– Вы должны пойти с нами один.
Келлехер шутливо попрощался с коллегами и был сопровожден в конференц-зал, где собралось высшее руководство нью-йоркского Федрезерва – Уильям Рутледж, Билл Дадли, Терри Чеки и Кристина М. Камминг.
– Итак, – сказал Рутледж, – если остальное в эти выходные не получится, согласитесь ли вы стать банковским холдингом?
– Что это значит? – спросил Келлехер, все еще не уверенный в некоторых деталях.
Ему объяснили преимущества банковской холдинговой компании: краткосрочное финансирование будет доступно через дисконтное окно Федрезерва при условии, что Morgan Stanley создал достаточную депозитную базу и будет отвечать различным нормативам.
– Получите ли вы согласие вашего совета? – спросили они Келлехера.
Теперь Келлехер понял, что означала эта встреча: Федрезерв предлагал спасение его фирме. Запас наличности может и не опустеть. «Конечно», – ответил Келлехер.
* * *
Ллойд Бланкфейн в брюках и рубашке с пуговицами на воротнике ждал на стоянке аэропорта в округе Вестчестер, когда прибыл Боб Стил. Всегда идеально причесанный, Стил вышел из терминала, и выглядел он так, словно ему не помешали бы несколько часов сна. Он уже не спал 15 часов, и его день еще не заканчивался.
– Какой подарок на день рождения! – сказал Бланкфейн Стилу весело. Бланкфейн, которому в тот день исполнилось 54, все еще надеялся успеть на ужин со своей женой Лорой вечером того же дня в нью-йоркском стейк-ресторане Porter House.
На въезде в город они деликатно начали обсуждать очертания сделки и их общую историю. Ни один не знал, что делать с идеей слияния, как, впрочем, и друг с другом.
Когда они достигли Брод-стрит, 85, Стил поднялся на 30-й этаж, где проводил много времени. Войдя в конференц-зал, он увидел Криса Коула, работавшего советником его фирмы последние пять месяцев. Теперь Коул будет на другой стороне – помогать попытке купить Wachovia. Между тем собственный адвокат Стила Роджин Коэн также был и адвокатом Goldman. Все было запутанно и изобиловало конфликтами интересов, но они все согласились, что если собираются заключать сделку, то должны прийти к соглашению к утру понедельника.
Самой большой проблемой Goldman, как и у Morgan Stanley, была попытка определить размеры дефицита. Wachovia принадлежали ипотечные кредиты с регулируемой ставкой на 122 млрд долларов, которые, как быстро поняли в Goldman Sachs, немногого стоили. Каждый из них согласился собрать команды, которые будут работать над цифрами. Стил сказал, что его команда должна прилететь к утру.
Прежде чем уйти спать, Бланкфейн пригласил Стила в свой кабинет. Он хотел поговорить о полномочиях – пожалуй, самом чувствительном вопросе для мужчин, которые часто оценивают себя по своим визитным карточкам и кошелькам.
Бланкфейн сказал, что думал о назначении Стила одним из трех сопредседателей наряду с Гэри Коном и Джоном Винкельридом. Стил продолжал бы управлять Wachovia как розничным подразделением Goldman Sachs.
Стил опешил и немного обиделся. Он уже был генеральным директором крупного банка, был вице-председателем Goldman и заместителем министра финансов в Вашингтоне. А теперь ему предлагали стать одним из трех сопредседателей?
– Не уверен, что хочу быть на одном уровне с Гэри и Джоном, – сказал он дипломатично. – Обсудим.
* * *
– Джейми пытается нас купить? – спросил главный юрисконсульт Morgan Гарри Линч Мака в коридоре возле его офиса.
– Не думаю, – ответил Мак, объясняя, что они просто вели переговоры с JP Morgan о расширении кредитной линии для компании. – Почему вы спрашиваете?
– Значит, происходит что-то странное, – сказал Линч.
Линч рассказал, что адвокат независимых членов совета Morgan Stanley Файза Ж. Саид, партнер в Cravath, только что сообщила ему, что из JP Morgan позвонил коллеге в Cravath, чтобы нанять ее на работу по сделке для Morgan Stanley. Она была уклончива, но хотела, чтобы он исключил конфликт, объяснил Линч.
– Ничего себе, – удивился Мак.
– Да, это хороший способ доставки сообщений.
* * *
Когда опустились сумерки, Хэнк Полсон еще сидел в своем кабинете и только что закончил разговор с Гайтнером. Новости не были многообещающими. Гайтнер сказал, что у Morgan Stanley не было никакого плана, кроме, как он выразился, сценария «голого» банковского холдинга. Гайтнер также сказал, что не было уверенности в том, что какой-либо инвестор – JP Morgan, Citigroup, китайцы или японцы – доведет дело до конца. И он скептически отнесся к сделке Goldman – Wachovia. «У нас не остается вариантов», – сказал он Полсону Полсона, который спал по три часа в сутки всю неделю, мутило. Смотреть, как у него на глазах рушится финансовая индустрия – мир, в котором он прожил всю свою карьеру, – становилось невыносимо. На мгновение он почувствовал головокружение.
Снаружи его кабинета сотрудникам было слышно, как его рвет.
* * *
В субботу вечером Джон Мак вернулся домой на Верхний Ист-Сайд, по-прежнему чувствуя постоянный холод, от которого не мог избавиться. Его жена Кристи, которая приехала из Рай, чтобы утешить его, ждала наверху.
