Эндрю Соркин - Слишком большие, чтобы рухнуть. Инсайдерская история о том, как Уолл-стрит и Вашингтон боролись, чтобы спасти финансовую систему от кризиса и от самих себя
Даймон отправил и-мейл своему операционному комитету, вызывая их в офис, и через час они, одетые в рубашки для гольфа и хаки, собрались в конференц-зале на 48-м этаже.
Поморщившись, Даймон рассказал о звонке Гайтнера. Слияние «Домов Morgan» – не новая идея, но серьезно она не обсуждалась с 20 июня 1973 года, когда в обстановке строжайшей секретности на Бермудских островах в Grotto Bay Hotel состоялась встреча Morgan Stanley, JP Morgan, Morgan Guaranty и британской Morgan Grenfell под кодовым названием «Треугольник».
Маркером на доске Даймон набросал то, что думал: «Мы можем либо купить их, либо купить их часть, либо дать им какое-то рода финансирование».
В течение следующих двух часов они анализировали варианты. Какие части Morgan Stanley могут быть выделены? Какие части можно было бы складировать?[685] Возможно, они могли бы купить Morgan Stanley, предложил Даймон, и создать для него новые акции?
Но все эти сценарии возвращались к одной и той же проблеме: что конкретно они собираются покупать? Дублирование бизнеса между фирмами было огромно. И чего на самом деле стоили проблемные активы Morgan Stanley? Вопросы без ответов.
Джон Хоган, главный риск-менеджер JP Morgan, присутствовавший на встрече с Lehman Brothers на прошлой неделе, вышел из конференц-зала и позвонил Колму Келлехеру и Кену де Регту в Morgan Stanley.
– Я точно не знаю, что вы думаете, но при любом сценарии, где «мы вам помогаем», нам будет нужна куча информации, – сказал он. – Не могли бы вы вернуться, поговорить с Маком и выяснить, чего именно вы ожидаете, что вы хотите от нас в смысле «помощи»? – В голосе Хогана чувствовалась снисходительность, и Келлехер с де Регтом отреагировали немедленно.
Через полчаса Келлехер перезвонил Хогану с тезисами просьбы о кредитной линии в 50 млрд долларов. Келлехер надеялся, что, если JP Morgan пришел с предложением, Даймон не будет таким жестким, каким был CIC.
Хоган послал старшему команды JP Morgan и-мейл «Срочно и конфиденциально»[686]. В нем он изложил план:
Пожалуйста, запланируйте встречу в офисе Morgan Stanley, на 7-й авеню, 750, завтра в 9:30. Мы пока не знаем этаж и зал, контактное лицо от MS – Дэвид Вонг. Целью встречи является рассмотрение возможности выделения обеспеченного финансирования под различные необремененные активы MS.
* * *
Гайтнер был крайне раздражен. Он пытался связаться с Пандитом с восьми утра, и только что ему позвонил Бланкфейн, которому каким-то образом удалось пробиться к Пандиту Единственной проблемой было то, что Пандит отказал Goldman, а у Гайтнера даже не было возможности поговорить с ним.
Наконец он дозвонился.
– Я не мог связаться с вами четыре часа, – рявкнул Гайтнер. – Это неприемлемо в такой день, как сегодня.
Извинившись, Пандит объяснил, что говорил со своей командой по поводу предложения Goldman, которое они в конечном итоге отклонили. «Мы не склонны брать на себя Goldman, – сказал Пандит, пытаясь обосновать отказ. – Мне не нужен еще один триллион долларов на балансе».
Гайтнер мог только посмеяться про себя.
– Это банк, – сказал Пандит. – Банк принимает вклады. Я не могу представить себе банк, принимающий депозиты и вкладывающий их в хедж-фонды. Я знаю, что Goldman – не хедж-фонд, но будет впечатление, что они начали принимать вклады, чтобы заставлять их работать на собственные спекуляции. Это не может быть правильной идеей!
Гайтнер снова порекомендовал слить Goldman и Citigroup и перешел к слиянию Morgan Stanley и Citigroup.
Пандит тоже рассматривал этот вариант, и, хотя он был более расположен к слиянию с Morgan Stanley, он продолжал сопротивляться.
– Это все еще не наш выбор, но мы могли бы подумать, – сказал он Гайтнеру.
* * *
К 14:00 Джон Мак уже довольно сильно беспокоился по поводу того, что переговоры с CIC никуда не ведут. Гао не сдвинулся с того, что Мак называл оскорбительным предложением. Он представления не имел, что придумает Джейми Даймон, и от Mitsubishi вестей не было.
Внизу Пол Таубман, глава отдела инвестиционных банковских операций, паниковал не меньше Мака. Обезоруживающе моложавый в свои 48 лет, Таубман с самого начала работал в Morgan Stanley и стал одним из самых авторитетных советников по слияниям в стране. Теперь недоумевал – неужели на выходных всему этому придет конец?
Таубман и его коллега Джи-Ён Ли говорили по телефону с ночным Токио – с Кохеи Юки, их коллегой из Morgan Stanley, который пытался координировать переговоры с Mitsubishi.
– Думаю, они уже спят, продолжим утром, – сказал Юки.
– Так не пойдет, – ответил Таубман. – Вам надо позвонить им домой и разбудить их.
Последовала долгая пауза – это, безусловно, было нарушением японского протокола.
– Ну… ладно.
– Послушайте, если вы топ-менеджер, вы не можете сказать: «Знаете что, я не собираюсь будить моего босса, я буду просто держать это в себе, но потом, когда выяснится, что я упустил возможность всей своей жизни, как я объясню ему, почему я его не разбудил?»
Через 20 минут Юки перезвонил Таубману: «Я дозвонился. В Mitsubishi все поднимаются с постелей и начинают работать над сделкой». Двумя этажами ниже в конференц-зале собрался совет Morgan Stanley, напряжение росло. Некоторые летели через всю страну, чтобы попасть сюда, другие, как сэр Говард Дж. Дэвис, прибыли из Лондона. Отсутствовал только Чарльз Филлипс, президент гиганта программирования Oracle (и бывший аналитик технологического сектора Morgan Stanley).
Келлехер только что закончил отчитываться о финансах фирмы, и отчет был так себе. Чарльз Носки, директор и бывший главный финансовый директор AT&T, спросил прямо: «Когда у нас кончатся деньги?»
– Ну, зависит от того, что случится в понедельник и вторник, – после паузы ответил Келлехер. – Может, уже в середине недели.
Это было последним предупреждением. Если выходные закончатся плохо, в конечном итоге все станут целями для судебных исков акционеров. Независимые члены совета директоров во главе с ведущим директором С. Робертом Киддером решили, что необходимо нанять независимого консультанта, и быстро выбрали Роджера Альтмана[687] – бывшего заместителя министра финансов и основателя бутик-банка Evercore Partners (знакомого с Диком Фулдом по совместным поездкам). Он должен был консультировать совет по любым операциям, которые тому будут предложены, и немного помогать с защитой. Если события выходных приведут к судебным тяжбам, по крайней мере можно будет выглядеть как фирма, которая хотя бы попыталась нести ответственность.
После того как Мак снова спустился, его независимый консультант Ген Людвиг объяснил концепцию вожделенного банковского холдинга. Людвиг сказал, что, по его мнению, Полсон будет заинтересован в их защите.
– Если мы рухнем, рухнет и Goldman, – сказал он, и это было очевидно как минимум внутри фирмы. Но на этом он не остановился. – И тогда обанкротится GE.
* * *
Два ведущих банкира Goldman Sachs, Дэвид Соломон и Джон Вейнберг, только что вернулись с утреннего заседания в городе Фэйрфилде, штат Коннектикут. Они встречались с генеральным директором General Electric Джеффри Иммельтом и финансовым директором компании Кейт Шарон.
Сидя на диване Кона, Соломон рассказал о встрече. Сложная и почти комичная ситуация: Соломон и Вайнберг ездили в Фэйрфилд консультировать клиентов по преодолению финансового кризиса, начиная с составления плана для привлечения капитала. Но одной из основных забот Иммельта было понять, что случится, если его советник Goldman Sachs выйдет из бизнеса.
General Electric был скорее производством, нежели финансовым предприятием, но примерно половину прибыли последние годы получал от финансового подразделения компании под названием GE Capital. Как и большинство фирм на Уолл-стрит, GE Capital полагался на рынок краткосрочных ценных бумаг и на доверие мировых инвесторов. Иммельта волновало, как судьбы Goldman и Morgan Stanley могут повлиять на это подразделение. Встреча ничего не прояснила, за исключением некоторых предварительных планов по привлечению капитала и заверения Иммельта в том, что Goldman остается в бизнесе.
Но Кон уже думал о переговорах Goldman с Wachovia. Выступая перед Кевином Уоршем из Федрезерва, Кон решил последовать этой идее, но только при условии, что Федрезерв поможет. Уорш сказал, что они серьезно рассмотрят этот вопрос. Кон поверил ему, тем более что Полсон говорил с Бланкфейном и велел отнестись к переговорам серьезно. «Если вы начинаете это лишь для того, чтобы выявить все проблемы и выяснить, сколько помощи вам потребуется, ничего не получится, – сказал он. – У вас неприятности, и я не смогу помочь». Тем временем Уорш поручил Кону убедиться, что они могут выработать персональную позицию.
