Ари Киев - Торговля на победу. Психология успеха на финансовых рынках
Это трудно сделать, если вы полагаете, будто твердость и выдержка перед лицом невзгод достойны восхищения, а ликвидация неоднозначных, рискованных позиций – трусость. Не стоит также думать, что повышение степени физической и ментальной готовности позволит переносить боли. Намного разумнее ограничить длительность болевых ощущений и вместо трех дней, терпеть боль в течение одного или полутора.
При обвале рынка можно открыть короткую позицию по фьючерсам и оставить ее на ночь. Фьючерсы играют роль хеджа против падений цены, но их можно также рассматривать и в качестве отдельных инструментов генерирования дохода.
Перфекционизм и управление рисками
В том, каким образом трейдеры справляются с убытками, огромное значение имеет личностный момент. Перфекционисты постоянно озабочены улучшением результатов. Им кажется, что упорство в работе и хорошая физическая форма позволят им решать большее число задач. Они не утруждают себя размышлениями над тем, что надо в работу привносить больше ума, а заодно и научиться пользоваться помощью других. В то же время, высокие стандарты препятствуют их росту. Они никогда не рискуют повышать торговые объемы, если не имеют точной и надежной информации.
Макс являет собой тип трейдера-перфекциониста, который постоянно путается в своих действиях. Весь день у него уходит на логическое объяснение пребывания в позиции вместо того, чтобы попытаться оценить ее более-менее объективно и принять должное решение. Он извращает понятие времени, которое у него уходит на бессмысленные интеллектуальные импровизации на тему различных тонкостей отдельных сделок и движений цены. Вместо этого ему стоило бы торговать свободно и анализировать свои действия, выискивая ошибки, осознание которых может вывести на новый уровень профессионализма. Макс сверх меры озабочен производимым на других впечатлением. Он постоянно критикует себя и не способен испытывать удовлетворение от работы. Его голова забита мыслями о неправильных решениях и ходах, он надеется на разворот рынка, который сгладит его ошибку. Стремление к совершенству подпитывается у него высокомерием и гордостью.
Перфекционисты могут торговать лишь до тех пор, пока сохраняют уверенность в победе. Это мешает их росту и увеличению объемов. Они накладывают ограничения на удачные сделки и не отслеживают убыточные позиции, число и масштаб которых все время увеличиваются.
Креативность требует от трейдера принятия риска. От этого никуда не деться. Для того, чтобы стать профессионалом высокого уровня, трейдеру следует научиться измерять риски с помощью отношения риск/доходность и торговать лишь тогда, когда риски благоприятствуют тому.
Для достижения успеха перфекционист должен избавиться от добровольно взятых на себя ограничений, исключающих принятие риска, и отказаться от укоренившихся и подчас подсознательных мыслей касательно того, что риск является по определению убытком. Это означает необходимость действия при отсутствии гарантии успеха.
Таким трейдерам полезно поразмышлять над упущенными возможностями. Сколько времени и сил ушло на удержание убыточной позиции, а в итоге, цена вернулась на уровень входа? Неплохо было бы при определении объемов торговли принять во внимание размер комиссионных выплат и проскальзывание.
«На помощь! Мои акции падают, я ничего не могу с этим поделать!»
Нежелание закрывать длинную позицию при падении рынка, надеясь на разворот, это вариация на тему усреднения коротких позиций при бычьих движениях. Что происходит в голове трейдера, который ведет себя таким образом? По словам Нила, еще одного любителя коротких продаж: «Это можно назвать расхлябанностью. Я думал, что смогу закрыться по нулям, и поэтому дал цене уйти. Просто сидел, ничего не делал и ждал, когда она вернется. Я убеждал себя, что смогу выдержать боль, а денег у меня достаточно». Он позволил позиции еще немного порадоваться жизни, пока не убедился в уродливости формы, которую она приняла, и потом убил ее. Его заключение: «Я потерял синхронизацию, полностью выпал из рынка».
В следующий раз Нил, по идее, должен будет убраться из рынка, если цена начнет падать. Но сделать это ему будет крайне сложно, ведь всегда присутствует вероятность чуда, а вдруг цена полетит туда, куда вам нужно. Нил не может позволить себе упустить миг удачи. Психологической подкладкой такого трейдинга является желание трейдеров всегда быть на месте. Надо хоть что-то положить себе в карман, чтобы иметь возможность заявить о своей правоте. Скажем, какая-то акция подешевела на полтора доллара. Если спросить Нила, поучаствовал ли он в движении, ответ будет положительным, даже если у него было продано только 250 акций. Он старается быть правым, он хочет прилично выглядеть перед лицом убытка вместо того, чтобы контролировать его. Такое поведение основано на желании защитить свой имидж.
Супер-трейдер посоветовал бы такому трейдеру: «Если вы находитесь в своей игре, вы вне недостатков. Если вы не в своей игре, вы слабы».
Ответ Нила совсем несложно вычислить: «Я рассчитывал на то, что цена вернется, и позиция перестанет быть убыточной».
Удержание убыточной позиции в надежде на разворот рынка – проявление естественной человеческой слабости. Будучи трейдером, вы должны двигаться в русле существующей тенденции и учиться принимать верные решения в рамках вашей стратегии безотносительно к тому, что вы при этом чувствуете. Закрытие длинной позиции сразу при развороте вниз, дает возможность купить позже по лучшей цене. Необходимо развить в себе нетерпимость к глупым решениям, готовность исправлять ошибки и учиться на них. Нормальное отношение к открытой позиции можно выразить в следующих словах: «Если это не работает, надо от него отделаться».
Серьезно хотите превратиться в мастера – никогда не возвращайтесь к дешевеющим акциям, пока не изменятся фундаменталии. Будьте терпеливы. Дождитесь благоприятного соотношения вероятной прибыли к риску. Покупать на низах имеет смысл, только когда есть история. Вообще-то, ловить рыбку на дне довольно сложно. Дождитесь, пока цена пройдет вверх на три восьмые или полпункта. Перестаньте рассматривать тики вниз.
Самые умные и хитрые трейдеры пользуются тем, что многие входят в рынок раньше времени. Они прислушиваются к крикам страдания и боли других трйдеров, а затем вступают в бой и убивают их. Одно из главных преимуществ супер-трейдера заключается в умении «слышать торговый зал». Он умело интерпретирует происходящее вокруг него и экстраполирует это на поведение всей рыночной толпы целиком.
Управление рисками в торговле волатильными акциями
Для получения максимальной отдачи при сохранении контроля над рисками не стоит связываться одновременно со всеми волатильными акциями. Многие опытные трейдеры отказываются держать более одной позиции по акциям, торгуемым в NASDAQ. «Будь осторожен и не пытайся угнаться сразу за несколькими зайцами», – говорит один из них. «Если один из этих высоко и быстро скачущих зайцев схватит тебя за хвост – ты погиб. Лучше рассчитывать на пару пунктов прибыли по Майкрософту (Microsoft) или Компаку (Compaq). В жизни трейдера нет ничего лучше ликвидности. Купи две сотни тысяч акций и сделай две сотни тысяч долларов прибыли. Терпеливо дожидайся своей сделки».
«Ты можешь также воспользоваться тем, что знаешь о торговых диапазонах акций. Скажем, для тебя не секрет, что акции компании Теледайн (Teledyne) ходят в диапазоне цен между двадцатью и двадцатью пяти долларами, а ты начинаешь покупать на уровне двадцати двух. Когда цена поднимется к верхней границе диапазона, закрой позицию, а после очередного падения купи опять».
Не боритесь с тикером
Независимо от того, переживаете ли вы хороший день или же всю сессию воюете с тикером, надо действовать дисциплинированно – оставаться с акциями, цена которых изменяется в устраивающем вас направлении и избавляться от тех, которые ведут себя плохо.
Допуская непредсказуемость развития ситуации, вы улучшите шансы на победу, если будете искать и играть в хороших историях и избавляться от плохих, и как можно меньше стараться доказать рынку свою правоту. Все может обернуться в вашу пользу, если будете действовать таким образом. Главное – оказаться в нужном месте в момент разворота рынка или выхода новостей.
Если акция хорошо движется, надо дать ей время наработать проценты. Расклад свидетельствует в пользу такой тактики, если только не случатся какие-то драматические изменения. Следует практиковать долгое пребывание в прибыльной позиции, преодолевать желание бороться с тикером, слишком остро реагируя на каждый тик. Продолжайте задаваться вопросом: «Как долго я еще смогу продержаться в позиции и что надо сделать для того, чтобы изменить ситуацию?» В конце концов, пребывание в рынке с 9:30 утра до 4 часов пополудни принесет свои плоды, несравнимые с последствиями ликвидации позиций уже к 11 часам утра.
