Ари Киев - Торговля на победу. Психология успеха на финансовых рынках
30. Если вы грешите излишней азартностью, контролируйте риски за счет снижения цели и лучшей осведомленности о подстерегающих вас опасностях. Не гоняйтесь за удачей. Перед тем, как сделать глупость, обратитесь за советом. Вернитесь к стабильным 5-10 тысячам дохода в день, и скоро все встанет на свои места.
31. Имейте серьезные основания для покупки акции. Находится ли она у нижней границы торгового диапазона? Повысило ли инвестиционное агентство ее рейтинг? Растут ли в цене акции компаний данного сектора?
Сохраняя веру
«Оставайтесь с победителями и избавляйтесь от неудачников», основополагающий принцип трейдинга. Звучит достаточно просто, никаких заумностей. Однако, для того, чтобы следовать ему, требуется внутренняя сила. Вы не можете сделать это без веры в правоту своих решений. Чувство неуверенности приводит к тому, что вами начинает управлять боль. Некоторых парней она добивает, и они серьезно проигрываются. Конрад чрезвычайно талантливый парень, окончивший нью-йоркскую школу Стайвезанта (New York’s Stuyvesant High School) – заведение для одаренных детей. Это типичный молодой горожанин, причем во всем – от мыслей до стиля одежды. Однажды Конрад отказался закрыть короткие позиции, когда рынок развернулся против него. Он все еще находился во власти грандиозного впечатления от недавних успехов. Выигрывая, он не мог контролировать восторг и постоянно зарывался. Эти дикие колебания от фантастической прибыли к колоссальным убыткам, в конце концов, закончились тем, что он потерял всю прибыль.
Трейдеры, которые отказываются от следования за трендом, часто теряют деньги. Их постоянно качает, как на огромных качелях. Они полагают, будто способны перехитрить рынок. Для них трейдинг является интеллектуальной игрой. Он действительно стимулирует, но не приносит прибыли. Эти люди сами себе создают трудности. Их можно сравнить с людьми, которые карабкаются на гору по отвесному склону вместо того, чтобы воспользоваться проторенной дорожкой, ведущей к вершине.
Брент, старый любитель работы по тикеру, отказался от привычки торговать вразрез тенденции для того, чтобы повысить уровень доходности. Поскольку он постоянно испытывал неприятности с расположенными близко стоп-лосс ордерами, было решено, что он больше не будет продавать акции, цена которых растет, и ограничится короткими позициями по тем акциям, которые дешевеют. Действуя таким образом, Брент зарабатывал бы деньги по длинным позициям, не очень страдая по коротким. В сущности, ему рекомендовали воздержаться от медвежьих действий во имя стабильного дохода. Спустя шесть месяцев, после неоднократных обсуждений его работы и двух закрытий позиций, к которым его вынудили, Брент начал выдавать стабильную прибыль.
«Что изменилось в твоих действиях?» – задал я ему вопрос на одном из наших семинаров.
Он ответил: «После того, как я стал лимитировать риски, уже нет опасности, потерять за одну сессию 40 тысяч долларов. Я знаю, что способен каждый день зарабатывать 10-20 тысяч, в общем-то, неплохо для сегодняшнего дня, но год назад, этого было мало – тогда все вокруг зарабатывали по сто тысяч в день. Я ошибался с направлением рынка почти каждый день, никак не мог угадать с моментом входа в рынок и открывался в расчете на 50 тысяч прибыли, никак не страхуясь при этом. Теперь я зарабатываю 10-20 тысяч в день и спокойно сплю по ночам. Когда у тебя продана пара-другая акций, намного легче открывать длинные позиции. Мне комфортнее, когда трейдинг сбалансирован».
«Всегда подмывает проявить незаурядный ум, продав поднимающиеся акции в попытке поймать пик перед разворотом. Трудно идти в направлении рынка. Я могу двигаться вместе с потоком, если не боюсь разворота. Хотелось бы избавиться от этого страха!»
Брент продолжает: «Вот уже четыре года, как я здесь. Однажды мне довелось увидеть разворот рынка, и в этом вся причина. Мне также бывает не по себе, когда успех приходит легко. Правильно было бы покупать сильные акции и продавать слабые, а не пытаться поймать максимальные и минимальные значения цены».
Вот почему столь важно переоценивать позиции на основании текущего уровня цен (mark-to-market), чтобы иметь четкое представление о том, сколько вы зарабатываете или теряете по всем открытым позициям. Это помогает оставаться в настоящем времени.
Как свести до минимума недостатки и в максимальной степени задействовать потенциал? Как исправлять ошибки и сдерживая эмоции, объективно оценивать происходящее? Для начала, как уже было отмечено выше, необходимо научиться упреждающим действиям. Имейте веские причины для того, чтобы торговать. Изучайте акции, с которыми работаете, и совершенствуйте стратегии трейдинга.
Психология фиксации прибыли
Торговля на победу – игра далеко не совершенная. Для того чтобы принимать на себя риски, надо уметь смотреть правде в глаза и осознавать все трудности, даже в тех случаях, когда вы неправы. Нет нужды каждый раз оказываться правым. Большие ребята отличаются от малышей тем, что говорят правду.
Подчас трейдеры склонны медлить с фиксацией прибыли, надеясь на больший куш. Нет особой охоты избавляться от успешных сделок. Выбор делается в пользу сделки, судьба которой уже почти решена. Иногда те же самые трейдеры испытывают психологические трудности с закрытием убыточных позиций в небольшой минус или с принятием решения о покупке падающей акции, в расчете на разворот рынка вверх.
Намного разумнее закрыться с небольшой прибылью, чем продолжать цепляться за акцию из-за того, что вы уверились в том, что она не может подешеветь. Следует усвоить простую истину: всегда можно выкупить проданную акцию. Не имеет значение, что было сделано ранее, если цена идет вниз, не столь важно, на каком именно уровне вы ее купили – надо уносить ноги из позиции, а затем открыть короткую позицию или попытаться купить какие-нибудь другие акции.
Имеет смысл продолжать оставаться в рынке, пока фундаменталии благоприятствуют позиции. Рик, 40-летний менеджер группы трейдеров, объясняет: «Перед вами должна стоять конкретная цель. Все мои покупки оправданы с фундаментальной точки зрения. Если фундаментальная картина остается неизменной, если дела у компании идут хорошо и менеджмент знает, что делает, а значения квартальных показателей соответствуют плановым, то даже если весь остальной мир будет другого мнения, я все равно не расстанусь с этими акциями. Если никто их не покупает, цена стоит на месте – мне это ничего не стоит».
Торговые стратегии видоизменяются и приводятся в соответствие с разносрочными целевыми ориентирами трейдера. Большинство портфельных менеджеров, не смеет продавать при подъеме фондового индекса Standard & Poor’s 500 (S&P). Они в первую очередь озабочены пребыванием на одной волне с индексом. Например, сегодня вы видите, как дешевеют акции компаний с высокой капитализацией, люди вкладываются в индексы, покупая фьючерсные контракты на индекс S&P и вкладывая излишек денег в государственные облигации. В нормальной ситуации такие излишки обычно уходят в акции. Но портфельные менеджеры не собираются уходить с рынка. Они не в состоянии решиться на это, ибо плохие результаты могут стоить им рабочего места. Погоня за индексом не приведет к улучшению ваших торговых показателей относительно индекса S&P. Они просто выровняются, начиная с этого момента. Единственный способ угнаться за индексом – покупать на низах.
Психоанализ неудачников
Проигрывающий трейдер не в состоянии выносить напряжение меняющегося рынка. Концентрация на катастрофе затрудняет процесс обработки информации и мешает принятию взвешенных решений. При неудачах усиливается чувство тревоги, вследствие чего поведение трейдера начинает принимать формы, способствующие умножению потерь. Затянутый в водоворот убытков трейдер начинает сверх меры полагаться на других, ибо сам уже не способен на самостоятельные решения.
Другим вариантом реакции на поражение может стать повторение аналогичных усилий, вместо отступления и пересмотра стратегии. Проигрывающий трейдер продолжает работать с теми же самыми акциями, не меняя при этом стиля торговли. Верность прошлому опыту и приверженность старым методам торговли удерживает от понимания происходящего сегодня. Надеясь на разворот, трейдер может затратить слишком много энергии на оборону убыточной позиции вместо того, чтобы выйти из рынка и сохранить силы для последующих сражений. Неготовность смотреть в лицо правде и приводить свои действия в соответствие с новыми требованиями рынка – хороший пример психологической защиты на основании отрицания и рационализации, которая обрекает трейдера на повторение вчерашних ошибок.
Микки, молодой трейдер, достаточно живо описывает это явление: «У меня был плохой день. Я держал длинную позицию по акциям компании Саре Ли (Sara Lee). У меня было ощущение, что я попал в порочный круг. Падение цены за ночь приводило к желанию отыграться. Я вел себя совершенно неадекватно ситуации – отказывался продавать, надеясь на то, что цена опять поднимется. Затем, когда цена проваливалась еще глубже, я окончательно убеждался в том, что она свалится до нуля, и продал – точно на минимуме, после которого все взлетело вверх до уровня моей покупки. Я чувствовал себя истощенным до предела. Шанс был упущен. Ужасное, неприятное, позорное чувство стыда».
