Коллектив авторов - Деньги, кредит, банки: Шпаргалка
Ныне действующая мировая валютная система – ямайская – была оформлена Соглашением стран – членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка, 1976 г.). Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СПЗ.
19. ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИИ
Европейская валютная система была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ. Тем не менее она имеет ряд особенностей, отличающих ее от ямайской системы.
1. Она базируется не на СПЗ, а на ЭКЮ. Стоимость ЭКЮ, как и СПЗ, определяется на базе «валютной корзины».
2. Соглашение о ЕВС предусматривает режим «совместного плавания» валют вокруг доллара США, японской иены и валют других стран, не входящих в ЕВС. Центральные банки стран – членов ЕВС должны поддерживать курсы своих валют по отношению друг к другу в установленных пределах ± 15 % от центрального курса с помощью покупки-продажи своей валюты в обмен на иностранную (чаще всего немецкую марку).
Важным этапом в развитии ЕВС явилось подписание в ноябре 1994 г. Маастрихтского договора о формировании валютного союза и Европейского центрального банка, который в настоящее время проводит единую европейскую денежно-кредитную политику и осуществляет эмиссию новой коллективной валюты – евро.
Основные элементы валютной системы России оформлены в законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09.10.1992 г., «О Центральном банке», указах Президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ и Правительства РФ.
Национальная валюта РФ – российский рубль. Международные ликвидные активы (международные резервы) включают в себя золотовалютные резервы (на которые приходится более 99 % всех международных резервов), резервную позицию страны в МВФ и СПЗ на счетах МВФ.
Официальный курс рубля Центральный банк РФ определяет ежедневно по итогам торгов на ММВБ.
Важным этапом в развитии валютной системы России стало снятие ограничений по текущим операциям платежного баланса в рамках VIII статьи Устава МВФ. Из существенных сохраняется по сути лишь требование об обязательной репатриации экспортных поступлений и продажи экспортной валютной выручки (в течение 14 дней) на внутреннем валютном рынке.
Операции, связанные с движением капиталов, осуществляются при наличии специальных разрешений Центрального банка РФ. В соответствии с российским законодательством сделки купли-продажи иностранной валюты осуществляются через банки, получившие лицензии Банка России на проведение валютных операций (уполномоченные банки), а также через валютные биржи.
Основным органом валютного регулирования России является Центральный банк РФ.
Валютный контроль в России осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк и Правительство РФ.
20. ВАЛЮТНЫЙ КУРС, РЕЖИМ И МЕТОДЫ ЕГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
Соотношение между денежными единицами разных стран, т. е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице), называется валютным курсом. Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц.
Валютные курсы формируются в повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности, т. е. соотношение валют по их покупательной способности.
Режим валютного курса – порядок установления курсовых соотношений между валютами.
При режиме фиксированного валютного курса центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения).
Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведения центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.
К промежуточным – между фиксированным и «плавающим» – вариантам режима валютного курса можно отнести:
• режим «скользящей фиксации» – центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;
• режим «валютного коридора» – центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса;
• режим «совместного, или коллективного, плавания» валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.
В числе наиболее существенных курсообразующих факторов, которые непосредственно влияют на спрос и предложение валюты, можно назвать следующие: темпы инфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние платежного баланса.
К методам регулирования валютного курса относятся:
• валютная интервенция (покупка-продажа иностранной валюты на национальную);
• операции центрального банка на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг);
• изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов. Установление валютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой.
21. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ. ВАЛЮТНЫЕ КЛИРИНГИ. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
Международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран. Расчеты осуществляются через банки безналичным путем.
Схематически механизм международных расчетов можно представить следующим образом:
1) импортер покупает у своего банка телеграфный перевод, банковский чек, вексель или другой платежный документ и пересылает экспортеру:
2) экспортер получает от импортера этот платежный документ и продает его своему банку за национальную валюту, которая необходима ему для производства и иных целей;
3) банк экспортера пересылает за границу своему банку-корреспонденту платежный документ;
4) полученная от продажи этого документа сумма иностранной валюты зачисляется банком импортера на корреспондентский счет банка экспортера.
Формы расчетов:
• платеж на открытый счет;
• платеж против документов (инкассо);
• аккредитив;
• банковский перевод;
• расчеты с использованием векселей и чеков.
Валютные клиринги – это расчеты между странами на основе зачета взаимных требований с оплатой сальдо деньгами. Валютные клиринги создавались в годы мирового экономического кризиса и затем получили большое распространение в форме двусторонних и многосторонних клирингов, появление которых было вызвано обострением проблемы международной ликвидности или способности стран оплачивать свои внешние обязательства.
Балансы международных расчетов – это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.
Основными видами балансов международных расчетов являются:
• расчетный баланс;
• баланс международной задолженности;
• платежный баланс.
Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей.
Баланс международной задолженности близок к расчетному, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.
Центральное место в балансах международных расчетов занимает платежный баланс. Платежный баланс – это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени.
Различают платежный баланс за определенный период (год, квартал, месяц) и на определенную дату.
Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.
