Стивен Силбигер - МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира
Уравнение ВНП. В кейнсианской системе ВНП складывается из расходов одних участников экономики, которые обеспечивают доходы другим участникам. Все расходы распределяются по четырем типам. На каждый компонент уравнения государство может и должно влиять, поддерживая стабильный экономический рост и низкий уровень безработицы. МВА называют эти компоненты движителями ВНП.
Как следует из этого уравнения, любое увеличение потребления, инвестиций или государственных расходов обусловливает рост экономики. Такие страны, как Япония и Тайвань, используют экспорт в качестве механизма ускорения экономического роста. Напротив, США ежегодно обременяют свою экономику дефицитом торгового баланса.
Как упоминалось выше, главная цель кейнсианцев состоит в обеспечении полной занятости. Снижение ВНП их пугает, так как сокращается количество рабочих мест. Если экономика работает на уровне, не соответствующем полной занятости, в ВНП возникает разрыв. Если государство вмешивается в уравнение, увеличивая свои расходы, экономика поднимается, уровень занятости растет и разрыв ликвидируется.
В качестве адвоката дьявола монетарист будет утверждать, что измерения экономики, выполняемые государственной статистикой, неточны. В ВНП не учитываются теневая экономика и криминальные доходы, недекларируемые заработки и продукция, производимая матерями-надомницами. При расчете ВНП забывают учитывать ущерб, причиненный окружающей среде, и не плюсуют стоимость досуга.
Умноженное воздействие на доход и фискальная политика. Кейнсианцы поощряют государственные расходы для пришпоривания экономики, считая такое воздействие благотворным. Расходы любого физического лица или государства приносят доход другому участнику экономики, индивидуальному лицу или компании. Любые расходы порождают в экономике «круги на воде» – цикл расходов и доходов. Это явление именуют умноженным воздействием. Способ, которым конгресс и президент решают тратить деньги, называют фискальной политикой государства.
Кейнсианцы считают, что фискальная политика государства способна вдохнуть жизнь в ослабшую экономику. В 2009 г. члены конгресса в срочном порядке инициировали ряд общественных работ для активизации экономики во время спада. Строительство дорог сопряжено с оплатами щебня, цемента, стали, оборудования и труда, а люди, занятые на строительстве, тратят заработную плату и другие доходы на приобретение пищи, оплату жилья и одежды. Этим усиливается воздействие исходных государственных расходов на жизнь общества.
Давайте посмотрим, каким будет умноженное воздействие строительных работ, где совокупная заработная плата рабочих составляет $1 млн. Влияние рабочих на экономику зависит от предельной склонности к потреблению, то есть к расходованию заработанных денег. Если строительные рабочие тратят 80 %, а сохраняют в форме сбережений 20 % заработка, то их предельная склонность к потреблению составляет 0,8. Чем выше этот показатель, тем значительнее воздействие доходов рабочих на экономику. Оно рассчитывается следующим образом:
Выплаченный в качестве заработной платы миллион обусловит совокупное потребление в экономике, равное пяти миллионам ($1 000 000 × 5). Также на пять следует умножить потенциальные голоса избирателей в пользу членов конгресса, добившихся для своих округов государственных подрядов или оборонных заказов.
Кривая инвестиций и сбережений. Согласно Кейнсу, процентные ставки процента также являются мощной движущей силой в экономике. Высокие процентные ставки ограничивают приток инвестиций (IS), от которых зависит экономический рост. Трудно ожидать, что потребители будут покупать такие дорогостоящие товары, как автомобили и дома, когда ежемесячные платежи по кредиту станут им не по карману. Направленная вниз кривая, выражающая эту зависимость, называется кривой инвестиций и сбережения (IS).
Признавая власть денег, Кейнс обратил внимание на то, что с повышением процентных ставок растет спрос на деньги, складывается предпочтение ликвидности. 19 декабря 1980 г. процентные ставки достигли рекордного уровня 21 %, и граждане начали вкладывать свои средства в инвестиционные фонды денежного рынка. В 1992 г., когда процентные ставки колебались между 3 и 5 %, инвесторы принялись избавляться от денег и приобретать акции. В 2003 г. процентная ставка опустилась до 1–3 %, но рынок ценных бумаг казался рискованным, и инвесторы ринулись в сектор недвижимости, что закончилось крахом 2007–2008 гг. Эта зависимость отображается кривой с положительным углом наклона, которая именуется кривой ликвидности денег (LM). Теоретически, кривые IS и LM должны пересекаться в точке равновесия, где процентная ставка соответствует уровню ВНП (рис. 8.6а и 8.6б).
Кривая IS/LM не фиксирована. Она может изменяться. Если расходы растут благодаря «подпитке» государства в период спада, население в совокупности начинает тратить больше. В таком случае кривая IS смещается вверх, что приводит к росту процентных ставок и ВНП. Если предложение денег увеличить в такой мере, в какой это необходимо для компенсации роста расходов, процентные ставки могли бы остаться неизменными. Но так бывает только в теории.
Не существует единой процентной ставки для всех отраслей экономики, невозможно точно установить, каким образом расходы потребителей реагируют на процентные ставки. Это же экономика! Модель IS/LM не точна, однако она иллюстрирует вполне разумную зависимость.
Экономический рост с точки зрения монетариста
Что есть деньги? Для дискуссии с монетаристами вам нужно знать, что они имеют в виду, когда говорят о самом святом для них – о деньгах. Деньги – это средство обмена для покупки и продажи товаров и услуг. Звучит просто, но только ли наличность называют деньгами? Нет. Когда экономист рассуждает о денежных запасах, он включает в это понятие также «денежные эквиваленты», например остатки на текущих банковских счетах и фонды денежного рынка.
Запас денег делится на категории Ml и М2. Ml – наиболее доступные деньги, к которым относятся только наличность, остатки на текущих счетах и дорожные чеки. К М2, помимо уже перечисленных компонентов, относятся также счета денежного рынка и сберегательные счета. В 2010 г. M1 составляла $2 трлн, а М2 – $9 трлн. Государство тщательно контролирует денежные агрегаты Ml и М2, удовлетворяя спрос на деньги, от которых зависит здоровье экономики.
