Наталья Ермасова - Риск-менеджмент организации
В проведенном исследовании развития региональных рынков страхования было показано, что рынок страховых услуг по рискам инвестиционной деятельности практически ограничивается имущественными рисками.
Очевидно, что уровень развития региональных подсистем национальной системы страхования в различных субъектах Российской Федерации заметно различается, как, впрочем, и экономическое состояние регионов, входящих в состав федерального округа.
Показатели развития страхового рынка России.В 2006 г. произошло резкое сокращение поступлений по страхованию жизни, но по остальным видам страхования российским страховщикам в январе – сентябре 2006 г. удалось сохранить объем премии, полученной годом ранее, и даже немного ее преумножить. Так, по мнению главы Росстрахнадзора, «стагнации страхового рынка нет, а полученные данные свидетельствуют о том, что происходит сокращение нерыночной доли рынка и рост классического страхования».[42]
В едином государственном реестре субъектов страхового дела на 30 сентября 2006 г. зарегистрирована 921 страховая организация. Росстрахнадзор получил данные от 874 страховщиков. В 2006 г. 12 страховых компаний не проводили страховых операций.
Общая сумма страховой премии (взносов) и страховых выплат по всем видам страхования за 9 месяцев 2006 г. составила соответственно 443,6 и 238,9 млрд руб., или 116,4 и 105,3% по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. По итогам 9 месяцев 2006 г. российские страховые компании собрали премию без учета обязательного медицинского страхования (ОМС) в размере 300,982 млрд руб., что на 6,5% больше, чем за аналогичный период 2005 г. (282,558 млрд руб.). Выплаты компаний (без ОМС) составили 107,874 млрд руб., что на 20,8% меньше соответствующего результата годом ранее. Структура премии в рассматриваемом периоде изменилась незначительно, за исключением резкого сокращения доли поступлений по страхованию жизни. У 350 компаний уровень выплат ниже 20%. В то же время коэффициент выплат по ОСАГО у некоторых компаний выше 100%, хотя несколько месяцев назад средний уровень выплат по всем страховым компаниям составлял 40%.
По данным Росстрахнадзора, премия российских компаний по договорам перестрахования за первые девять месяцев 2006 г. достигла 61,507 млрд руб. Выплаты по перестрахованию составили 11,208 млрд руб., или 10,39% прямых выплат. В структуре входящей премии преобладают поступления по имущественным рискам (71,51%, или 43,984 млрд руб.); 11,62% и 10,17% пришлись соответственно на личное страхование (7,145 млрд руб.) и страхование ответственности (6,257 млрд руб.). Сборы по перестрахованию жизни (2,273 млрд руб.) составляют 3,7% всей премии, по перестрахованию ОСАГО – 3,0% (1,841 млрд руб.). Значительная часть совокупной премии по перестрахованию жизни приходится на одну компанию – «КапиталЪ Перестрахование». В отчетном периоде договоры входящего перестрахования заключили 309 компаний. На долю десяти первых по объему собранной премии компаний приходится 40,18% (или 24,712 млрд руб.) поступлений по входящему перестрахованию. В тройке лидеров российского рынка перестрахования за январь-сентябрь 2006 г. находятся «КапиталЪ Страхование», «Русский щит» и «Ингосстрах». Примечательно, что по итогам первого квартала 2006 г. лидировали компании «АПК Ре» (7,3% всей премии), «Озерская страховая компания» (6,53%) и РАСО (4,44%), а за I полугодие – «АПК Ре» (7,64%), «КапиталЪ Перестрахование» (7,4%) и «Русский щит» (6,17%).[43] В третьем квартале 2006 г. лидировали «КапиталЪ Перестрахование» и «Русский щит».
По нашему мнению, можно утверждать, что в отношении большинства прямых инвестиций, связанных с основными и оборотными средствами, строительно-монтажными работами, иными материальными ценностями в связи с возможным ущербом, наносимым техническими рисками, наиболее эффективной формой организации страховой защиты является страхование. В указанной классификации к этой категории рисков относятся: страхование от огня, страхование строительно-монтажных рисков, страхование оборудования и тому подобные риски, связанные с причинением ущерба имущественным интересам страхователя в результате физического повреждения или уничтожения объекта, включая и риск перерыва в производстве и потерю прибыли по указанным причинам. К этой группе рисков следует отнести также и риски, связанные с возникновением обязательств страхователя по возмещению вреда третьим лицам при проведении строительно-монтажных работ, проведении пусконаладочных испытаний оборудования, а также финансовые риски самого страхователя, наступление которых может быть связано с остановкой производства строительно-монтажных работ, например в результате пожара или другого чрезвычайного события, непоставки в установленные сроки оборудования на строительную площадку и по иным непредвиденным причинам.
Однако в имущественном страховании понятие «страхование технических рисков», сформированное не так давно, имеет более узкое понимание и включает следующие виды страхования:
1) страхование строительно-монтажных работ, включая страхование ответственности за причинение вреда третьим лицам;
2) страхование оборудования от поломок;
3) страхование специального оборудования;
4) страхование специальных сооружений (буровых установок, ирригационных сооружений и т.п.).
Что касается таких форм инвестиций, как приобретение акций и паев, имущественных прав и так называемой интеллектуальной собственности, то инвестора вряд ли может интересовать их физическая сохранность, хотя в отношении такого рода особого вида имущества также могут заключаться договоры страхования. Очевидно, в случае владения акциями и паями инвестора интересуют их доходность и возможность реализации права требования по ценной бумаге к эмитенту, что является риском хозяйственной деятельности, и доходность по акциям не может гарантироваться ничем иным, как организацией и результатами собственно производственной деятельности. При этом реализация права требования гарантируется законодательством Российской Федерации и связана скорее не с невозможностью юридического предъявления требования, а с фактически полученной прибылью эмитента и правовыми условиями вывоза полученной прибыли.
Защита имущественных вещных прав инвестора связана с возможностью утраты таких прав, что может стать следствием как действий государственных органов (национализация или конфискация объекта инвестиций), так и ненадлежаще оформленных сделок, связанных с приобретением имущества, оформлением аренды или залога. Зачастую такие сделки именуются титульными, поскольку в англосаксонском праве, под влиянием которого в основном складывается российское законодательство об инвестициях, субъекты вещных прав именуются титульными владельцами имущества.
