Вячеслав Кондратьев - Даешь инжиниринг! Методология организации проектного бизнеса
– Между инициаторами проекта/инвесторами – консорциальное соглашение будущих инвесторов об условиях участия в проекте. Акционерное соглашение (о создании проектной компании).
– Между проектной компанией и покупателями – соглашения о покупке продукции проекта, по типу «бери – или – плати».
– Между проектной компанией и ЕРС-подрядчиками – с гарантией исполнения, с поставками технологического оборудования «поставляй – или – плати», а также с гарантиями экспортных кредитных агентств.
– Между проектной компанией и финансовыми институтами – соглашения о предоставлении кредитов (кредитное соглашение, соглашение синдиката банков, соглашение с держателем накопительного счета, гарантии и обеспечение).
– Между проектной компанией и страховщиком.
– Между проектной компанией и консультан-тами.
– Между проектной компанией и оператором объекта – соглашения об эксплуатации и техническом обслуживании объекта.
10.4. Цели и мотивы инициаторов проектаРис. 10.4.1. Выгоды инициаторов инфраструктурного проекта
Инициаторы проекта пытаются минимизировать свои риски в проекте (остаточные риски), стремясь обеспечить в ходе реализации проекта:
– твердый контроль за объемом работ и обязательств;
– четкое представление о кредитоспособности участников проекта;
– поддержание корпоративного роста путем создания нового прибыльного бизнеса, используя имеющиеся навыки по разработке проектов, опыт по управлению подобными проектами, а также имеющиеся в распоряжении мощности и ресурсы;
– развитие более прибыльного бизнеса в менее регулируемом бизнес-пространстве (выход за пределы сферы/страны жесткого государственного регулирования доходов, тарифов или ограничений в объемах местного рынка);
– передача технологий, знаний, навыков и опыта в страны, где соответствующий бизнес только начинает развиваться, и создание дополнительных потоков доходов и возможностей для роста объемов прибыли;
– получение дополнительных преимуществ для развития основного бизнеса (если, например, инициаторами проекта являются строители, поставщики оборудования, операторы, стратегические потребители продукции проекта);
– получение дохода от владения акциями проектной компании и прибыли от контракта по реализации одного из аспектов проекта (рис. 10.4.1).Рис. 10.4.2. Назвать участников инфраструктурных проектов 10.5. Цели и мотивы инвесторов
Рис. 10.5.1. Выгоды инвесторов инфраструктурного проекта
Выгоды инвесторов (рис. 10.5.1) обусловлены особенностями финансирования инфраструктурных проектов. Среди них:
– возможность оптимизации соотношения собственного и заемного капитала при финансировании проекта;
– превышение доходности проекта над стоимостью заемного капитала;
– увеличение инвестиционной доходности путем увеличения доли заемного капитала;
– возможность сокращения доли собственного капитала, что позволяет расширять инвестиционную деятельность в другие проекты и получить больший совокупный доход от портфеля инвестиционных проектов. Естественно, при этом необходимо учитывать, что чрезмерное сокращение доли собственного капитала и, как следствие, обслуживание долга может «съесть» весь денежный поток, генерируемый проектом. Необходимо балансировать между возможностью сокращения собственного капитала и затратами на обслуживание долга....Говорят, что…
в инфраструктурных проектах инвесторы стремятся реализовывать несбыточную мечту о 100%-ном заемном капитале. Естественно, что увеличение доли заемного капитала требует соответствующей оценки и передачи рисков, аккуратной оценки достаточности генерируемого денежного потока для обслуживания долга.
Необходимые факторы инфраструктурных проектов
Концепция и привлекательный бизнес-план проекта
Выгоды для потенциальных участников
Положительные результаты экспертизы проекта
Наличие у потенциальных участников информации о проекте
Активные инициаторы проекта
10.6. Цели и мотивы кредиторов
Рис. 10.6.1. Выгоды кредиторов инфраструктурного проекта
Мотивы кредиторов обусловлены более высокой доходностью кредитных ресурсов и возможностью расширения клиентской базы. Кредиторы стремятся нести как можно меньше рисков, способствуют их наиболее рациональному распределению, стремятся к расширению права регресса, объема гарантий. В итоге их деятельность в существенной степени определяется следующим набором мотивационных компонент (рис. 10.6.1):
– более высокая доходность кредитных ресурсов;
– более высокие ставки вознаграждения (система комиссионных и ставок);
– улучшение структуры капитала банка;
– расширение международной клиентской базы банков;
– укрепление делового имиджа банка, организатора синдицированного финансирования или банка-консультанта, его лидерских позиций и рейтинга в мировом финансовом сообществе;
– в конечном счете превышение ожидаемой доходности и выгод над ожидаемыми рисками (рис. 10.6.2).Рис. 10.6.2. Рост рисков нейтрализуется большим ростом ожидаемой доходности 10.7. Цели и мотивы подрядчиков и всех участников
Рис. 10.7.1. Выгоды подрядчиков инфраструктурного проекта
Считается, что подрядчики стремятся увеличить объемы работ. Также подрядчики стремятся избежать неоправданных рисков и неприемлемых размеров штрафов и пени. Если это так, то становятся понятными естественные цели и мотивы подрядчиков в инфраструктурных проектах (рис. 10.7.1):
– расширение объема заказов;
– гарантии увеличения загрузки производственных мощностей;
– использование специфического опыта, навыков, технологий.
Если в отношении всех инфраструктурных проектов попытаться сформулировать понятные и общие цели за всех потенциальных участников, то это может выглядеть примерно так (рис. 10.7.2):
– построить качественный объект и оказать качественные услуги;
– рационально распределить риски;
– увеличить стоимость активов.Рис. 10.7.2. Общие цели участников инфраструктурного проекта
11. Мультипроектное управление
Система управления проектами – методики, процедуры, инструменты.
Положения о системе управления проектами – мультипроектное управление.
Структура системы управления проектами – мультипроектный офис, проектный офис.
