Сергей Макаров - Личный бюджет. Деньги под контролем
Таким образом, основное отличие частной УК от государственной УК заключается в стратегии инвестирования средств. Давайте рассмотрим подробнее, во что разрешено вкладывать пенсионные деньги УК.
Основной целью инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных в доверительное управление Внешэкономбанку, является обеспечение их сохранности.
С этой целью Внешэкономбанку разрешено инвестировать средства пенсионных накоплений в следующие виды активов: государственные ценные бумаги, обязательства по которым выражены в рублях и иностранной валюте; ипотечные ценные бумаги, гарантированные РФ; средства в рублях и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях.
Установлено, что максимальная доля в инвестиционном портфеле следующих классов активов составляет:
• государственные ценные бумаги РФ, обязательства по которым выражены в рублях, – 80 %;
• государственные ценные бумаги, обязательства по которым выражены в иностранной валюте (облигации государственного валютного займа, облигации внутреннего государственного валютного займа, облигации внешних облигационных займов РФ), – 80 %;
• ипотечные ценные бумаги, гарантированные РФ, – 40 %;
• средства в рублях и иностранной валюте (долларах США и (или) евро) на счетах в кредитных организациях – 20 %.
В дополнение к инструментам, разрешенным государственной УК, негосударственные УК будут размещать средства пенсионных накоплений в корпоративные акции и облигации, паи индексных фондов, при этом используя активную политику инвестирования, – частные УК будут стараться максимально динамично отслеживать изменение курсовой стоимости ценных бумаг, покупать инвестиционные инструменты по минимально, а продавать по максимально возможным ценам.
Максимальная доля следующих классов активов в инвестиционном портфеле составляет:
• государственные ценные бумаги РФ одного выпуска – не более 35 % портфеля;
• государственные ценные бумаги субъектов РФ – 40 %;
• облигации российских эмитентов (помимо облигаций, выпущенных от имени РФ и субъектов РФ):
+ облигации, выпущенные от имени муниципальных образований, – 40 %;
+ корпоративные облигации:
♦ в 2006 году – 70 %;
♦ с 2007 года – 80 %;
+ акции ОАО:
♦ в 2006 году – 55 %;
♦ с 2007 года – 65 %;
• денежные средства в рублях и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях – 20 %.
Принять решение о переводе средств в частную УК или НПФ в 2007 году можно было до 31 декабря. Если вы этого не сделали, то это можно будет сделать и в следующем году, а также через год, два и более. Каждый год вы будете получать выписку о состоянии вашего накопительного счета, и у вас будет возможность принять инвестиционное решение. До тех пор пока вы не определились с выбором и не направили в пенсионный фонд заявление о выборе управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда, средства, находящиеся на вашем индивидуальном накопительном счете, будут оставаться в управлении государственной управляющей компании – Внешэкономбанка.
К сожалению, сделать осмысленный выбор в пользу УК или НПФ пока достаточно сложно, ведь практических результатов работы в сфере управления пенсионными накоплениями у этих структур мало. Однако стоит признать, что доходность в УК, скорее всего, будет выше, так как и УК и НПФ разрешено вкладывать пенсионные деньги в одни и те же ценные бумаги в одних и тех же пропорциях, но при этом НПФ не могут вкладывать деньги самостоятельно – они должны все равно нанимать себе УК. Так что если вы выбрали НПФ, то он должен сначала будет расплатиться с выбранной им УК за ее услуги (до 10 % от заработанного инвестиционного дохода, да еще до 1,1 % от суммы активов), а потом еще вправе взять до 15 % от оставшегося инвестиционного дохода на свои собственные расходы. Однако НПФ может воспользоваться услугами не одной, а нескольких УК, что позволяет снизить риск при сохранении приемлемой доходности.
Сам себе пенсионер
В качестве альтернативы государственной пенсии вы можете заключить с негосударственным пенсионным фондом отдельный договор на добровольное пенсионное обеспечение. С его помощью можно копить на старость постепенно, малыми порциями в течение длительного времени. Этот инструмент предельно консервативен, к тому же комиссионные и налоги уменьшают и без того не очень высокую доходность, но зато и надежность таких вложений – на высоте.
В предыдущем разделе мы уже рассматривали НПФ как вариант для распоряжения накопительной частью пенсии. Здесь же мы, во-первых, более подробно рассмотрим правовые аспекты работы таких фондов, а во-вторых, коснемся моментов, связанных с выбором программ по добровольному пенсионному обеспечению.
Система негосударственного пенсионного обеспечения действует в России уже 10 лет. 16 сентября 1992 года Президент РФ подписал Указ № 1077 «О негосударственных пенсионных фондах», с которого началось развитие отрасли. Необходимость проведения пенсионной реформы была ясна еще тогда, поскольку уровень государственного пенсионного обеспечения был крайне низок и не достигал уровня прожиточного минимума. К тому же на данный момент демографические изменения в структуре населения России идут таким образом, что число работающих в расчете на одного пенсионера уменьшается, поэтому финансировать государственные пенсии за счет взносов работающего населения с каждым годом будет все сложнее. Выходом из создавшегося положения является организация дополнительного пенсионного обеспечения через негосударственные пенсионные фонды.
Деятельность НПФ подлежит обязательному лицензированию. Негосударственное пенсионное обеспечение в пенсионной системе России рассматривается как дополнительное по отношению к государственному. НПФ осуществляют деятельность на основании Федерального закона № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» от 07.05.98 (в редакции Федерального закона № 14-ФЗ от 10.01.2003), Федерального закона № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях» от 12.01.96, Постановления Правительства РФ от 23.12.99 № 1432 «Об утверждении правил размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением».
Основной документ фонда – правила работы с участниками и вкладчиками. Он регистрируется при выдаче фонду лицензии. В целом контроль за деятельностью фонда осуществляют следующие органы:
Внутренние:
• Попечительский совет – осуществляет контроль за выполнением договорных обязательств Фонда, соблюдением интересов и прав вкладчиков и участников.
• Ревизионная комиссия – осуществляет ревизию финансовой деятельности, проверяет учет поступления пенсионных взносов, использования полученных средств и правильности выплат негосударственных пенсий.
