Коллектив авторов - Государство и рынок: механизмы и методы регулирования в условиях преодоления кризиса
Как показывает анализ, бесспорно положительное влияние на кредитно-депозитный сектор финансового рынка РФ имел переход на широкое регулирующее использование Банком России, в условиях мирового финансового кризиса, современных инструментов, общепринятых в странах Запада с развитой рыночной экономикой, для увеличения спроса на национальную валюту со стороны кредитных организаций в виде:
– операций прямого РЕПО на аукционной основе, а так же по фиксированной ставке, составивших прирост за 2008 год в 2,8 раза;
– внутридневных кредитов – увеличение за 2008 год на 21,8 %;
– кредитов овернайт – прирост за год в 1,7 раза;
– ломбардных кредитов – прирост за год в 9 раз;
– кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам или поручительством кредитных организаций на срок до 180 дней – рост за год в 10,9 раза;
– кредитов без обеспечения – задолженность на 01.01.2009 года – 1,76 трлн рублей;
– а также в виде сделок «валютный своп» с ЦБ – выдано за год 1,91 трлн руб.
К сожалению, механизм установления лимитов на предоставление этих кредитов был законодательно определён в основном только в разгар финансового кризиса в четвёртом квартале 2008 года, то есть без своевременного учёта сигналов раннего реагирования со стороны Банка России и его системы мониторинга, созданной с участием европейских партнёров по программе ТАСИС после кризиса 1998 года.
На внутреннем валютном рынке в условиях мирового финансового кризиса 2008 года сложившиеся тенденции носили проблемный характер. Имело место снижение поступлений от внешнеторговой деятельности вслед за резким изменением цен на энергоносители на мировых рынках. Изменилось направление движения внешних финансовых потоков. Чистый вывоз капитала частным сектором за год превысил его приток за 2006–2007 годы. Это приводило к существенному превышению спроса на иностранную валюту и оказывало давление на рубль. В результате впервые с 1999 года наблюдалось сокращение международных резервов РФ.
Методы Банка России на внутреннем валютном рынке были многофакторными. В дополнение к «традиционным» валютным интервенциям Банк Росси осуществлял операции по плановой покупке валюты на внутреннем рынке с целью сглаживания дисбаланса спроса и предложения иностранной валюты. Банком России была определена необходимость пересмотра условий курсообразования для адаптации российской экономики к изменению внешней конъюнктуры и произведена масштабная корректировка границ допустимых колебаний стоимости бивалютной корзины, параметры которой стали устанавливаться с учётом текущей динамики показателей платёжного баланса и изменения реального эффективного курса международных резервов России.
В условиях развития кризиса на международном финансовом рынке Банк России перешёл к принятию дополнительных мер, направленных на минимизацию последствий влияния указанных выше негативных тенденций развития кризиса на резервные активы Банка России:
– в течение 2008 года сокращал объём депозитов, размещённых в иностранных коммерческих банках, и вложения в негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов, в том числе ценные бумаги федеральных ипотечных агентств США;
– вложения в государственные ценные бумаги соответствующих иностранных эмитентов, наоборот, были значительно увеличены;
– были ужесточены требования по сделкам РЕПО и контрагентам по депозитным операциям;
– выросли объёмы депозитов, размещаемых в центральные банки и Банк международных расчётов.
Между тем, по нашему мнению, во внимание разработчиков оперативных мер по укреплению международных резервных активов РФ, вновь не попала работа по внедрению в российскую банковскую практику металлических вкладов для населения, которые в европейских странах составляют до 70–80 % всего объема и в соответствующей мере действительно могут устранять проблему бегства частного капитала из страны под угрозой кризисных явлений. По итогам 2008 года объём золотовалютных резервов РФ снизился на 10,8 %, реальный курс рубля к доллару США снизился на 1,1 %, а евро – вырос на 5,0 %. Таким образом, хотя показатели развития банковского сектора в условиях мирового финансового кризиса 2008 года в целом оказались несравнимо лучше, чем итоги кризисного 1998 года, анализ показывает, что в РФ до сих пор не сформирована система по предотвращению отрицательного воздействия внешних и внутренних рисков на экономику, адекватная достигнутому уровню развития рыночных отношений в обществе и его особенностям в условиях РФ.
В этой связи в современных условиях представляется весьма актуальным обратиться к функциональной и методологической составляющим, содержащимся в «Основополагающих принципах банковского надзора Базельского комитета», которые на протяжении определённого исторического периода достаточно успешно определяли реальную и потенциальную эффективность надзора за банковским сектором ведущих европейских стран.
Анализ показывает, что основополагающие принципы банковского надзора изначально были построены, как правило, не по чисто функциональному признаку, а с расчётом достижения необходимого эффекта даже от реализации отдельных принципов. Это привело к изложению содержания каждого из них комплексно, то есть с неизбежным повторением функционального материала. Между тем в основополагающих принципах, начиная с первой редакции, прослеживаются принципиально важные перспективные подходы, которые могут и вероятно должны быть востребованы для поэтапного развития национального банковского надзора в странах с рыночной экономикой. Среди них заслуживают внимания, например, следующие.
1. Концептуальный подход в виде стандартизации надзорной деятельности и формирования профессиональных и этических стандартов в финансовом секторе (принципы 3, 6–9, 11–13,15). В том числе, стандартизация оценки составляющих капитала банка с учётом перспективы их способности поглощать убытки (принцип 6) и достаточности резервов банка для покрытия возможных потерь по ссудам и другим рискам (принцип 8, 11), исходя из единого подхода в оценке рисков всеми банками (использован в «Базеле I»). В «Базеле II» вместо единого предложены три подхода к оценке и кредитного и операционного риска, исходя из размера, уровня развития и положения каждого банка в отдельности на рынке банковских услуг.
2. Концептуальный подход по сближению банковского надзора (внешнего контроля) и систем внутреннего контроля по управлению рисками банков и поддержанию достаточных резервов для покрытия этих рисков (принципы 3, 6, 9, 12, 13, 15 и др.) – использован в «Базеле II».
3. Концептуальный подход надзора за внедрением мониторинга в различные виды банковской деятельности и формированием систем информации с учётом объёма и состава информации, подлежащей публичному раскрытию для определения и предотвращения рисков (принципы 5, 7, 9, 10, 14, 17, 21, 24) – использован в «Базеле II», компонента – 3.
