Джек Швагер - Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами
Каковы главные психологические проблемы, которые мешают большинству трейдеров быть удачливыми? И как решить все эти проблемы?
В том, как трейдеры относятся к рынкам, как правило, отражаются их личные проблемы. На рынках эти проблемы, естественно, проявляют себя, но там их решить нельзя. Большинство в конце концов уходит с рынка, и лишь единицы решают, что им нужна система для эффективной торговли. Эти люди, которые осваивают системный подход, в итоге обычно просто переносят свои проблемы взаимоотношения с рынком на управление своей торговой системой.
Одной из основных проблем, с которой сталкиваются большинство трейдеров, является проблема управления риском. Например, два главных правила успешной спекулятивной торговли таковы: пресеки потери и дай расти прибыли. Большинство знают о них, но мало кому удается выполнять их.
Например, если для вас важно получение прибыли — как это важно для большинства играющих в инвестиционные игры, — то вам, скорее всего, будет нелегко принять небольшие потери. В результате небольшие потери превращаются в средние, которые принять еще труднее. Наконец средние потери превращаются в крупные, которые вы вынуждены принять, — а все из-за того, что было так сложно смириться с небольшими потерями. Аналогичным образом — как только появляется прибыль, сразу возникает желание ее снять. Мотив ясен: «Лучше я сниму ее сейчас, пока она не пропала». Чем больше прибыль, тем труднее устоять перед соблазном забрать ее сразу. Дело заключается в том, что большинство людей склонны не рисковать полученной прибылью — они предпочтут надежную, пусть и небольшую прибыль и откажутся от разумного риска увеличить свой выигрыш. Но те же самые люди будут склонны рискнуть увеличением потерь — они, скорее, предпочтут неразумно рисковать дальше, отказываясь от надежного проигрыша. В итоге получается, что большинство людей делают прямо противоположное тому, что требуется для успеха. Они сразу пресекают прибыли и позволяют расти потерям.
Если торговлю считать игрой по правилам, нарушение которых — есть ошибка, то следовать этим правилам будет намного легче. Нужно начинать день с повторения своих правил, а заканчивать — обзором торговли за день. Если вы следовали правилам, пусть и с потерями, то можете похвалить себя. Если же вы нарушили правила, то осмыслите все сделанное за день и в будущем ведите себя более разумно.
Вторая крупная проблема — это обуздание стресса. По сути, стресс проявляется в двух формах: в тревожном состоянии и биологической реакции по типу «драться/убегать». Возможности обработки информации у нашего мозга ограничены. Если ваш мозг охвачен тревогой, то она блокирует почти все его ресурсы выработки решений, остатка которых не хватает для эффективной деятельности.
Одно из проявлений реакции «драться/убегать» состоит в сужении диапазона принимаемых решений. В результате этого люди обращаются к прежним, испытанным способам реагирования.
Например, в условиях стресса люди чаще всего вообще отказываются от решений. Они делают то, что делали, когда были новичками, или то, что советует брокер. Короче говоря, люди делают что- нибудь простое. А простые решения редко бывают правильными. Кроме того, в состоянии стресса люди склонны следовать за толпой — поведение окружающих дает им простой пример для подражания. Тем, кто следует за толпой, не нужно принимать решений, но такой образ действий — это верный способ потерять деньги на рынке.
Второе важное проявление реакции «драться/убегать» состоит в повышенном расходе энергии.
Сталкиваясь со стрессом, люди тратят больше сил даже на те считанные альтернативы, которые они рассматривают. Они продолжают делать то же самое, что и раньше, только делают это усерднее.
Если в принятие решений на рынке вкладывать больше сил, то большей прибыли это не принесет.
Напротив, усиливается тенденция к поспешным, иррациональным предпочтениям, на что уходит дополнительная энергия. Вы, скорее всего, затратите больше сил на проигрышную позицию, активно сопротивляясь ее закрытию. А итогом будут еще большие потери. Суммируя, получим, что реакция «драться/ убегать» снижает эффективность деятельности трейдера, вынуждая его сузить выбор решений и сосредоточить больше энергии на оставшихся альтернативах.
Стресс можно преодолеть, работая над его причинами и развивая защитные механизмы. Я бы рекомендовал тем, кто подвержен стрессам, пройти программу обучения управления стрессом.
Кроме того, важно понять, что многие события оказывают стрессовое воздействие только потому, что их таковыми воспринимают. Изменив восприятие события, вы измените и свою реакцию на него.
Так, отношение выигравших и проигравших к потерям обычно различается. Большинство людей начинают переживать о потерях, в то время как удачливые спекулянты знают, что непременная предпосылка выигрыша — это спокойное отношение к потерям. Поскольку в нашей культуре одобряется только выигрыш, для достижения успеха многим инвесторам необходимо изменить свое отношение к потерям.
Третья важная проблема — это преодоление внутреннего конфликта. Личность человека состоит из множества частей, имеющих позитивную мотивацию. Например, у кого-то может быть часть, ответственная за зарабатывание денег, другая часть, которая защищает его от провала, третья — ответственна за благоприятное отношение к себе, еще одна — содействует благосостоянию семьи и так далее. Обнаружив эти части у себя, вы обычно позволяете им действовать подсознательно. В результате этого упомянутые части постоянно формируют новое поведение, реализуя таким образом свои целевые установки. Иногда поведенческие элементы вступают в крупные конфликты.
Описанная модель конфликта — один из моих наиболее полезных инструментов. Я не хочу сказать, что люди действительно состоят из частей. Просто такое представление мне очень удобно, ибо дает возможность помогать людям в решении их торговых проблем. Нужно лишь помочь человеку осознать свои части, а затем помочь согласовать их между собой, дабы каждая часть была удовлетворена. По возможности хорошо бы объединить эти части в единое гармоничное целое.
Положение о том, что люди состоят из различных частей, конфликтующих друг с другом, сложновато для восприятия. Не могли бы вы привести какой-нибудь пример?
Я работал с одним биржевым трейдером, чей отец был вполне удачлив. Однако он не мог считать его образцом для себя, поскольку тот был алкоголиком. В результате у этого трейдера развилась защитная часть, не позволявшая ему быть похожим на отца. На бирже он спокойно мог зарабатывать около 75000 долл. в год, но, когда превышал эту сумму, вмешивалась его защитная часть, которая не давала ему добиваться слишком большого успеха. Это был тот самый биржевик, который после того, как мы провели согласование между его частями, заработал 650000 долл. за два месяца.
Вы хотите сказать, что некоторые люди подсознательно стремятся к проигрышу, поскольку он реализует какое-то другое позитивное намерение? Насколько часто это встречается?
Судя по моей практике, у половины трейдеров имеются подобные проблемы. Думаю, это достаточно распространено.
Итак, среди препятствий на пути к торговому успеху вы назвали неверное отношение к риску, стресс и внутренний конфликт. С какими еще серьезными проблемами сталкиваются трейдеры?
Четвертая серьезная проблема состоит в том, что многие позволяют своим эмоциям управлять их торговлей. Более того, похоже, что большинство торговых проблем, так или иначе, связано с эмоциональным контролем. Мне известно, как минимум десять способов помочь людям управлять своим психическим состоянием. Простейший способ, доступный в любой момент, — контролировать свою позу, дыхание и напряжение мышц. Попробуйте их изменить, и вы, скорее всего, заметите, что иным стало и ваше эмоциональное состояние.
Наконец, последняя крупная проблема — это принятие решений. Не умаляя многогранности проблемы в целом, можно сказать, что, торгуя на рынках, люди чаще всего пользуются привычными методами принятия решений. К примеру, как человек покупает новую машину? Он должен подумать о модели, производителе, оформлении покупки, обслуживании, цене, аксессуарах и прочем. На оценку этих факторов и принятие решения может уйти неделя. Такой же принцип принятия решений большинство использует и при биржевой торговле, где он просто не годится. Он требует слишком большого времени. Выходом из положения является использование какой-нибудь торговой системы, которая снабжает вас сигналами к действию. Однако большинство трейдеров, у которых есть система торговли, продолжают пользоваться своим обычным методом принятия решений, но теперь уже по отношению к сигналам системы. Естественно, это не срабатывает. Самый лучший из найденных мной методов преодоления долгих и непроизводительных колебаний при принятии решений состоит в подавлении их с помощью процесса, называемого фиксацией. Но это достаточно сложный процесс, и я не буду сейчас подробно на нем останавливаться.
