Ларри Вильямс - Долгосрочные секреты краткосрочной торговли
Но подобные идеи продолжают муссироваться. Зачем сокращать расходы, если можно просто увеличить дефицитное финансирование? Давайте увеличим налоги, после чего можно будет разработать новые социальные программы, и они помогут привлечь новые голоса избирателей. Печальное положение вещей, к сожалению, типичное для всего мира.
Вот где зарыта собака. Голоса избирателей покупаются посредством социальных программ, но при этом никто не задумывается над тем, что станет со страной через пару-тройку лет после выборов. Рано или поздно обязательно наступит тяжелое похмелье, но до этого рынки будут лихорадить от политических потрясений. Я хочу предложить вашему вниманию нечто вроде долгосрочной перспективы происходящего. В основном, рынки будут вести себя по-прежнему, безотносительно к новостям и политическим событиям.
Согласно моим выкладкам, базирующимся на анализе рыночных циклов, в 2015 году мы станем свидетелями очень сильного бычьего цикла. Я нахожусь в предвкушении торговли по нему. Бычий рынок 2015 года состоится, несмотря на все политические дрязги. Однако, обстоятельства политической жизни, с которыми нам придется иметь дело в 2015 году, безусловно, окажут влияние на масштаб роста фондового рынка.
Те же самые изыскания в области экономических циклов заставляют меня верить в то, что в 2017 году произойдет существенное падение корпоративных ценных бумаг. Степень падения будет зависеть от сопутствующих обстоятельств политической жизни того времени.
Вот почему нам следует знать о том, что происходит вокруг нас, и разбираться в долгосрочных циклах экономической активности.
После обвала 2008 года и последовавших за ним неурядиц, в экономике стали раздаваться голоса, заявляющие о том, что величие Америки… и, возможно, всего остального мира… уходит в прошлое.
Нет ничего более далекого от правды. Америке и всему миру все еще предстоит прекрасное будущее. Сегодня, в 2011 году, повсюду слышны споры о том, изменит ли экономическое фиаско последних лет ландшафт мировой экономики, или же это была всего лишь досадная осечка в долгосрочном процессе глобального подъема?
Ни то, ни другое.
Это было напоминанием о том, что рынки и экономика подвержены гигантским колебаниям… так было всегда… так и будет. Повторится ли в будущем подобное? Безусловно. Если мы чему-то и научились на примере прошлого, это обязательному повторению обвалов и подъемов экономики.
Анализ исторических данных убеждает в том, что в будущем нас ожидает экономический рост, на котором многие смогут заработать целые состояния. Дела будут идти все лучше и лучше, пока на смену эйфории экономического подъема не придет очередной обвал, благодаря которому вновь восстановится баланс экономики.
Согласно моему анализу циклов, к 2014 году экономика и рынки преодолеют ошибки недавнего прошлого, и мы вернемся к более стабильной экономической ситуации.
Только Кассандра – источник всеобъемлющего пессимизма – может полагать, будто все хорошее уже позади, и нам не суждено стать свидетелями новой волны роста глобальной экономики.
Можно выразиться следующим образом: дела сегодня идут лучше, чем 15 лет назад, и еще через 15 лет они будут еще лучше. С эволюционной точки зрения, все идет своим чередом.
Чрезмерно оптимистичные предсказатели уже сейчас утверждают, что самое страшное позади. Полагаю, что разумнее было бы воспринять случившееся, как урок экономики и предупреждение о возможном повторении кризиса… нескоро, но нечто подобное обязательно случится. Никогда не забывайте, что ни одно правительство в мире и ни одна банковская монополия вроде Федеральной резервной системы не в состоянии отменить долгосрочные колебания экономических циклов. В причинах этих колебаний еще никто не смог разобраться, и никому не удастся взять их под контроль, когда они опять повторятся. Это так же верно, как и то, что впереди нас ожидают и хорошие времена тоже, а не одни неприятности.
Никогда не открывайте коротких позиций по Америке и по самому себе.
На этих страницах я поделился с вами многим из того, что происходило в моей жизни, и почти всем, что мне известно о рынках. Однако, если эта книга является моим Евангелием торговли, из этого не следует, что и для вас она должна стать Евангелием. Вы должны почерпнуть из нее то, что работает для вас. Перетрясите ее, разработайте более эффективные подходы и идеи, но базис того, что представлено здесь, представляет из себя достаточно солидный и рабочий торговый материал. Эта заключительная глава содержит некоторые комментарии касательно использования моего или чьего-либо иного материала. В двух словах:
Этот бизнес не окрашен в черно-белые тона.
Но вы сказали…
На странице 63 написано…
Эта линия пересекает другую…
Сегодня 11 торговый день месяца, и должен ли я…?
Такого рода вопросы от читателей моей книги я слышу каждый день, и они являются составной частью того, что необходимо человеку для превращения его в успешного трейдера.
Это как жизнь
Не только этот бизнес не окрашен в черно-белые тона, но и жизнь тоже далеко не черно-белая. Все мы знаем это (я так полагаю), и все же, как трейдеры, мы так сильно желаем абсолюта, что абсолютно забываем думать. Например, математика абсолютна, но в приложении к несовершенному миру акций и товарных фьючерсов она оказывается инструментом, просто вносящем чуть больше ясности и определенности в несовершенные понятия. Пожалуйста, никогда не забывайте, что спекуляция является, прежде всего, думающим бизнесом. Если вы не очень умеете думать или, по крайней мере, добиваться правильных ответов, я предлагаю поискать удобный предлог, чтобы уйти из этого бизнеса.
Эта проблема начинается с желания или надежды, что где-то там существует некий универсальный автоматический/систематический подход к торговле. Два самых больших бича плохой информации, навязываемых великим темным массам, так называемыми советниками и подобными мне авторами, – это или чрезвычайный и непрерывный пессимизм, или вера в то, что где-нибудь у кого-нибудь существует абсолютно совершенная система, описывающая точный ритм, порядок и структуру рынков. Оба мнения являются двумя большими мифами спекуляции.
Да, бывают времена, когда надо смотреть на фондовый рынок и экономику с точки зрения медведя, но существует целая когорта авторов информационных бюллетеней, живущих довольно неплохо за счет преднамеренного потворства страху перед мраком и гибелью, пришествием нового 1929 года… который начнется завтра. Эти люди мне известны: я встречался с ними на одних и тех же симпозиумах и лицезрел их последовательный пессимизм только в одном случае, начиная с 1962 года! Один из этих Негативных Нелли в частной беседе сказал мне, что существует огромный рынок инвесторов, боящихся будущего, полагающих, что все, в сущности, быстро разваливается, и его бизнес заключается в том, чтобы разжигать это пламя. Он добавил – Этим людям легче продавать подписки, они представляют собой очень предсказуемый рынок, и не имеет никакого значения, прав я или нет в выборе акций: сам по себе результат не важен, ведь они хотят услышать еще одно подтверждение их веры в негатив.
Среди этих людей много всякого рода провозвестников, добрых людей, все проанализировавших и пришедших к заключению, что будущее Соединенных Штатов и всего остального мира не предвещает ничего хорошего. И все же, даже наиболее поверхностное изучение истории установит один доминирующий факт: наше состояние и доля потребляемых благ в жизни постоянно увеличиваются. Да, имеются некоторые отрицательные стороны, но они с лихвой перевешиваются положительными факторами.
У этой монеты есть и другая сторона: космический трейдер, убежденный, что существует объяснение каждого рыночного максимума и минимума, что каждый тик цены вверх-вниз можно полностью растолковать, причем обычно за довольно большие деньги, которые им надо уплатить вперед! Когда я был молод и несведущ в повадках рынка и моих коллег трейдеров, я нередко попадался на эту удочку. В конце концов, эти люди были успешны в делах и могли объяснить все движения рынка, имевшие место в прошлом.
Обычно корни этой веры скрываются в легенде об В. Д. Ганне (W.D. Gann). Я уже писал об этой легенде и о том, что это была всего лишь хорошая доза шоуменства, смешанного с несколькими прибыльными сделками, некоторым количеством бравады и агрессивным пиаром. Опять-таки, это не мое мнение, а факты, изложенные мне Ф.Б.Тэтчером (F.B. Thatcher), антрепренером старого Ганна.
Чем больше времени я тратил, общаясь в открытом космосе с этими людьми, тем больше убыточных сделок видел. Хотя их объяснения прошлого были блестящими, прогнозы будущего оказывались правильными приблизительно один раз из двадцати, и, естественно, именно об этом единственном разе они говорят (хвастают) во всех своих рекламных объявлениях. Здесь нет никакой логики: тот факт, что они были абсолютно неправы в прошлом, не предотвращал или не удерживал их от новой попытки предсказать будущее! Точность, делание денег не имеют никакого отношения к их собственной жизни – все сводится к доказательству их заумных работ. Мне случалось, и дискутировать с этими людьми, и я стал питать очень мало уважения к этой банде, за некоторыми исключениями.
