Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга
Домашняя работа
Как-то утром в курортном отеле, когда я сидел в плетеном кресле в вестибюле и работал на своем ноутбуке, прибыла шумная группа туристов. Один из них остановился передо мной и сочувственно произнес: «Бедняжка, приходится работать во время отпуска». Отпуска?! У меня не было отпуска с того времени, как я уволился с работы много лет назад. Этот просторный вестибюль с видом на сад и море был для меня офисом.
Трейдинг нужен не для того, чтобы ничего не делать. Я люблю работать. К концу недели я с нетерпением жду выходных, чтобы заняться анализом рынков. К концу выходных все мои мысли о понедельнике – об открытии рынков и новых сделках.
Моя домашняя работа на выходные состоит из пяти пунктов. Я почти никогда не делаю больше двух пунктов за раз и нередко устраиваю большие перерывы между ними. Выходные все-таки. Во время перерыва я не перестаю думать о сделанном и, вернувшись к ноутбуку, горю желанием узнать, подтвердит или опровергнет следующая часть исследований то, что я уже видел. Я могу начать выполнение домашней работы уже вечером в пятницу, сразу после закрытия рынков, если у меня в тот день нет других планов. Большую часть домашней работы я делаю в субботу и воскресенье, но если времени вдруг не хватает, могу посвятить ей и утро понедельника до открытия рынков. Порядок выполнения домашней работы остается неизменным:
1. Индексы.
2. Группы.
3. Фьючерсы.
4. Текущие позиции.
5. Перспективные позиции.
В последние годы для выполнения первых двух пунктов домашней работы я использую TC. Ее база данных включает в себя более 100 рыночных индексов, которые я экспортировал в электронную таблицу – один индекс в строке. На каждой неделе у меня три колонки: одна для недельной импульсной системы; сигнальная колонка, где ячейки меняют цвет с изменением сигнала импульсной системы; колонка для комментариев.
Хотя TC не позволяет раскрашивать ценовые столбики в зависимости от сигналов импульсной системы, программа очень удобна для быстрого просмотра большого количества тикеров. Мой недельный шаблон включает в себя скользящие средние и гистограмму MACD, что позволяет видеть, каким был бы цвет импульсной системы, если бы была возможность раскрашивать столбики. Я сортирую индексы в алфавитном порядке, перемещаюсь сверху вниз, нажимая на клавишу «пробел», и записываю свои находки в электронную таблицу.
International Market Index и S&P Bank Index, CBOE Gold Index и PHLX Housing Index и так до World Platinum Index и North American Telecom – я фиксирую сигналы их недельной импульсной системы, а Excel формирует зеленую, красную и синюю группы. Несколько лет назад этот пункт домашней работы занимал очень много времени и казался не слишком полезным. О чем, например, говорят 39 зеленых индексов, 81 синий и 11 красных? Оказалось, что еженедельное ранжирование этих индексов ускоряет дело; я также обнаружил несколько важных моделей, показывающих, в частности, какие уровни зеленых и красных индексов указывают на рыночные пики и впадины.
Мне нравится выполнять домашнюю работу вручную. Друзья-программисты предлагали автоматизировать процесс и сделать так, чтобы цифры по индексам всплывали при нажатии на клавишу, но я отказался. Просмотр каждого индекса раз в неделю и запись его изменений позволяет почти физически чувствовать рынок. Ни одна программа не даст этого.
Второй пункт моей домашней работы – просмотр 239 отраслевых групп и подгрупп в TC. В них входят химическая промышленность, производство товаров длительного пользования, аэрокосмическая промышленность, Интернет и многие другие. В каждой группе несколько подгрупп, в каждой из которых свои акции. Здесь все то же самое, как и при ранжировании индексов: фиксирование сигналов импульсной системы для каждой подгруппы, особое внимание изменению цвета, маркировка наиболее перспективных групп. Первый пункт домашней работы помогает определить настроение рынка в целом, бычье или медвежье. Второй – найти группы, где стоит искать кандидатов на покупку или продажу.
Когда я выискиваю самые сильные подгруппы, меня интересуют не те, что достигли новых максимумов. Мне нужны группы, которые падали, но остановились и начали разворачиваться, формируя модель «рыболовный крючок». Для игры на понижение я ищу кандидатов с противоположной моделью, помня о том, что вершина формируется медленнее, чем дно. На дне доминирует страх, а это чувство острее и сильнее, чем жадность, вот почему цены разворачиваются быстрее внизу.
Для выполнения третьего пункта домашней работы, анализа фьючерсов, я перехожу к TradeStation и другой электронной таблице Excel. У фьючерсов свои группы: например, энергетическая, куда входит сырая нефть, мазут, неэтилированный бензин и природный газ. Анализировать фьючерсы необходимо по двум причинам – для поиска торговых возможностей, а также из‑за их связи с рынком акций. Если вы заинтересовались акциями золотодобывающих компаний, то логично проанализировать фьючерсы на золото, а если акции нефтедобывающих компаний кажутся переоцененными, то очень полезно знать текущий тренд сырой нефти.
Значительная часть рыночного анализа заключается в поиске связей, иногда очевидных, а иногда скрытых. Вы можете обратить внимание на то, что процентные ставки растут, а акции домостроительных компаний рвутся вверх. Зная, что рост процентных ставок негативно сказывается на рынке недвижимости, можно начать наблюдение за этой группой в ожидании признаков замедления в готовности играть на понижение. Хорошим сделкам обычно требуется время для созревания, и домашняя работа настраивает вас на заблаговременный поиск нужных сигналов, а потом на быстрые действия при их появлении на экране. Это дает вам преимущество перед любителями, которые следуют за трендами и запрыгивают в поезд слишком поздно.
Четвертый и пятый пункты домашней работы – анализ открытых и потенциальных сделок – выполняются по обкатанной технологии, которая должна быть знакома вам по моим комментариям ко многим сделкам в этой книге (см. также раздел «Семь дней с доктором Элдером» в главе 15). Я стремлюсь покупать самые сильные акции в самых сильных группах и продавать самые слабые акции в самых слабых группах (под сильными понимаются акции, которые начинают разворачиваться вверх, а под слабыми – акции, которые формируют вершину). Выведите недельный график, сожмите его так, чтобы вся история умещалась на одном экране, и определите, дешевая акция или дорогая. Затем верните график в прежнее состояние и просмотрите историю примерно за два последних года. Каков ценовой тренд, о чем говорят быстрая и медленная скользящие средние, гистограмма MACD и линии MACD? Есть ли расхождения? Что вы решили? Какую позицию вы занимаете по этой акции, бычью или медвежью, или вы не видите преимуществ ни в той, ни в другой?
Перейдите к дневному графику и поищите возможности для входа и выхода в направлении недельного тренда. Вы видите привлекательную точку входа, реалистичную цель по прибыли, достаточно близкий уровень стоп-приказа? Введите эти цифры в электронную таблицу, рассчитайте соотношение «риск/доходность» и решите, стоит ли входить в эту сделку. Убедитесь в том, что правило шести процентов позволяет торговать, а размер сделки не превышает максимум, разрешенный правилом двух процентов.
Такой объем домашней работы занимает много времени в выходные, но дает мне преимущество в битве за прибыли. Выполнение домашней работы неделя за неделей, месяц за месяцем, ведение подробных записей и документирование каждого шага позволит вам приподняться над толпой любителей и азартных игроков. Неудачники обречены отдавать деньги победителям, но они не торопятся выписывать чеки. Вы должны отыскивать на рынках такие точки разворота, где неудачники пасуют и бегут, оставляя деньги на столе.
Есть ли альтернативы домашней работе? Можно, конечно, искать подсказки, следить за финансовыми новостями и даже подписаться на консультационное обслуживание. На разве это увеличивает шансы на победу в рыночном сражении? Единственная жизнеспособная альтернатива – отдать деньги профессиональным управляющим, но даже такой выбор не освободит вас от работы. Результаты большинства инвестиционных менеджеров ниже среднерыночных, и вам придется делиться деньгами с несколькими управляющими, внимательно следить за их работой и перемещать свои активы. Вопрос о том, как выбрать, оценить и использовать инвестиционных менеджеров, выходит за рамки этой книги. Просто помните, что на финансовых рынках легких денег нет.
Любитель, у которого завелись свободные деньги, покупает пару книг по фондовому рынку и полагает, что если правильно задать параметры стохастического индикатора, то деньги тут же польются рекой. И вскоре он разбогатеет, перестанет работать и сможет потягивать пинаколаду, а стохастический или другой индикатор будет пополнять его счет. Пусть мечтает. У вас есть более важные дела. У вас есть домашняя работа.
