Владимир Андреев - Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию
Истинные прорывы подтверждаются тем, что технические индикаторы достигают новых максимальных или минимальных значений в направлении тренда, а ложные прорывы часто отмечаются дивергенцией между ценами и индикаторами. Оптимальный вариант игры при открытии позиции на покупку, когда прорыв наверх на дневном графике сопровождается техническими показателями формирования нового восходящего тренда на недельном графике. Игра в тренде и в коридоре цен требует разной тактики. Когда вы делаете покупки во время восходящего тренда, или продаёте во время нисходящей тенденции, вам выгодно предоставить тренду презумпцию невиновности и не позволить легко сбить себя с толку, нужно пристегнуть ремень безопасности и держаться так долго, как длится тренд. Когда вы играете в коридоре цен, нужно быть чутким и закрывать вашу позицию при первых признаках перемен. Другим отличием игры в тренде и в коридоре цен является подход к взлётам и падениям рынка. В тренде Вы следуете за рынком – покупаете при взлёте и продаёте при падении. Если цены стоят в коридоре, то Вам стоит покупать при падении и продавать при взлёте. Остерегайтесь ложных прорывов через поддержку и сопротивление. Большинство игроков не догадываются, что обычно рынок находится в состоянии тренда и коридора цен одновременно! Они выбирают один временной масштаб, например, дневной или часовой, и ищут выгодные сделки на дневных графиках. Когда их внимание приковано к дневным или часовым графикам, тренды других временных масштабов, например, недельные или 10-минутные, застают их врасплох и нарушают все планы.
Конфликт между сигналами разных временных масштабов, поступающими с одного рынка, составляет одну из великих загадок рыночного анализа. То, что представляется трендом на дневном графике, может оказаться лёгким подскоком на совершенно прямом недельном графике. То, что выглядит обычным коридором цен на дневном графике, обнаруживает богатство восходящих и нисходящих трендов на часовом графике, и так далее. Когда профессионалы в сомнении, они смотрят на более масштабную картину, любители же сосредотачиваются на мелкомасштабных графиках.
Лёгкие на подъём скальперы следуют за прорывами, а профессионалы тяжеловесы любят играть в противоположном направлении. Если растущие цены встретились, наконец, с сильным сопротивлением – это время искать возможность для продажи (и в short тоже) с предохранительной остановкой слегка выше уровня сопротивления. Сопротивление – это уровень цен, при котором позиции на продажу достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть восходящий тренд в противоположном направлении.
Когда восходящий тренд достигает нового уровня сопротивления, он останавливается и приседает, настолько же естественным образом, как человек, ударившийся головой о ветку, залезая на дерево. Лучше проводить линии поддержки и сопротивления по краям областей консолидации, а не через минимальные или максимальные значения. Они показывают, где передумало большинство игроков, а минимумы и максимумы отражают лишь панику среди слабейших игроков. Слабые уровни поддержки и сопротивления как тонкие веточки заставляют тренд только приостановиться, а сильные – могут обратить вспять.
Игроки покупают на уровне цен поддержки и продают на уровне цен сопротивления, делая их воздействие самооправдывающимся прогнозом. Поддержка и сопротивление существуют потому, что у людей есть память. Наша память подсказывает, при каком уровне цен нужно продавать и покупать. Покупки и продажи толпами игроков и создают поддержку и сопротивление. Когда игроки помнят, что цены перестали падать и начали подъём с определенного уровня, они с большей вероятностью будут покупать, когда цены достигнут этого уровня снова.
Раз уж игроки помнят, что недавний восходящий тренд двинулся вспять, когда цены достигли определенного максимума, то они будут морально тяготеть продавать, когда цены вновь подойдут к этому уровню. Например, все крупные подъёмы на рынке ценных бумаг с 1966 по 1982 год заканчивались, когда индекс Dow Jones поднимался от 950п. до уровня 1050п. Сопротивление было столь сильным, что игроки назвали его “кладбищем на небесах”. Стоило «быкам» протолкнуть рынок через этот уровень, как он стал сильным уровнем поддержки. Поддержка и сопротивление существуют потому, что массы игроков чувствуют боль и сожаление. У тех, кто держит проигрывающие позиции, сильна накопившаяся боль, понесенных за это время, потерь. Неудачники стремятся выйти из игры, как только рынок даёт им такой шанс, поднявшись к предыдущим уровням цен. Игроки, упустившие выгоду на росте, чувствуют сожаление, и тоже ждут, когда рынок даст им вторую попытку.
Чувства боли и сожаления достаточно слабы тогда, когда колебания цен в коридоре невелики и неудачники не теряют слишком много. Прорыв за обычный коридор цен создаёт ярко выраженные эмоции: боль и сожаление. Когда рынок остаётся какое-то время стабильным, игроки привыкают покупать на нижней границе коридора цен и продавать на верхней линии сопротивления. При восходящей тенденции «медведи» чувствуют боль, а «быки» сожалеют, что не купили больше и раньше. И те и другие намерены покупать, если рынок даст им ещё один шанс. Боль «медведей» и сожаление «быков» морально готовит их к покупке, создавая поддержку в восходящем тренде. Здесь и далее мы видим, как абстрактные понятия: эмоции, настроения, ожидания (которые нельзя пощупать) – материализуются.
Переходят в реальные, физические категории – сделки, цены, объёмы покупок или продаж. И главное – прибыли или убытки. Сопротивление является областью, в которой «быки» чувствовали боль, «медведи» чувствовали сожаление, и обе группы теперь готовы продавать. Когда цены провалились вниз из своего коридора, «быки», которые купили, ощутили боль, почувствовали себя в ловушке и ждут подъём, который даст им возможность компенсировать потери и выйти из игры. «Медведи» сожалели, что не продали больше, и тоже ждут подъём, который даст им шанс опять продавать. Боль «быков» и сожаление «медведей» создают сопротивление, потолок цен, в нисходящем тренде.
Сила уровней поддержки или сопротивления зависит от накала эмоций, охвативших массы игроков. Область консолидации, о которую ударилось несколько трендов, подобна изрытому воронками полю боя. Её защитники имеют массу укрытий, и атакующим игрокам, скорее всего, придётся притормозить. Чем дольше цены останавливаются в области консолидации, тем сильнее эмоциональная приверженность «быков» и «медведей» этой области. Когда цены подходят к ней сверху, она служит как поддержка. Когда цены поднимаются к ней снизу, она служит как сопротивление. Роль области консолидации может меняться, она может быть как поддержкой, так и сопротивлением. Сила каждой области поддержки или сопротивления (всё едино) определяется тремя факторами: ее длительностью, высотой и объёмом сделок, который был в ней заключён.
Чем более длительна зона консолидации, во времени или по числу касаний, которые она выдержала, тем она сильнее. Поддержка и сопротивление, как доброе вино, становятся с возрастом лучше. За две недели торгов образуются ближайшие поддержка и сопротивление, за два месяца люди успевают привыкнуть к ним и поддержка или сопротивление становятся средней силы, а за два года образуется фактический стандарт, обеспечивающий очень сильные поддержку и сопротивление. По мере старения уровней поддержки и сопротивления, они слабеют. Неудачники уходят с рынка, и их место занимают новички, у которых нет эмоциональной связи со старыми уровнями цен. Те, кто только что потерял деньги, отлично помнят, что с ними произошло. Возможно, они всё ещё на рынке, со своей болью или сожалением, и стремятся исправить положение. Те, кто принимал неверные решения несколько лет тому назад, скорее всего уже ушли с рынка и их чувства значат меньше. Сила поддержки и сопротивления усиливается каждый раз, когда цены доходят до этого уровня. Когда игроки видят, что цены поворачивают вспять на определённом уровне, они будут рассчитывать, что они повернут и на следующий раз. Правила (тактика) игры:
(1) Как только тренд, на котором вы играете, приближается к поддержке или сопротивлению, ужесточите обычные меры предосторожности – дайте указание продать ниже существующего уровня цен, если у Вас открыта позиция на покупку или распоряжение закрыть позицию на продажу выше существующего уровня цен. Такое распоряжение предохранит вас от крупных потерь, если тренд переменится. Тренд показывает силу рынка, когда цены достигают уровней поддержки и сопротивления. Если они достаточно сильны, чтобы преодолеть их, то тренд ускорится, и ваша мера предосторожности не задействуется. Если тренд обнаруживает свою слабость, то цены отскакивают от поддержки или сопротивления. В этом случае мера предосторожности спасает большую часть прибыли.
