Владимир Андреев - Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию
– «прыжок дохлой кошки» – рынок прорывается, достигает уровня поддержки, немного отскакивает, а затем… ничего (он не двигается);
– прорыв уровня поддержки (200 – дневной скользящей средней) длинной черной свечой;
– в период горизонтального движения рынка (консолидации) черные тела преобладают над белыми свечами;
– пересечение линий скользящих средних с разными периодами, когда они расположатся в правильной последовательности над рыночной ценой и будут обращены вниз;
– при наступлении медвежьего рынка, наиболее чувствительная краткосрочная линия скользящего среднего расположена ниже, а наиболее грубая (долгосрочная) – выше всех остальных (делаем выводы по часовому графику);
– цены достигают нового гребня, а гребень индикатора ниже предыдущего;
– если при наличии восходящего окна рынок закрылся ниже его основания, то восходящую тенденцию можно считать завершённой;
– наиболее известной вершиной является «голова и плечи»;
– три толчка к максимуму являются очень распространённой формацией (частенько являются составными элементами головы в формации «голова и плечи»).
Более распространены М-образные вершины или двойные вершины, которые состоят из роста, отката, последующей неудачной пробы сопротивления в районе более ранних максимумов, за которым следует начало нисходящего тренда.
Самой частой из всех, однако, является тройная вершина, и обычной вариацией этого является вершина типа «голова и плечи» (этот технический термин, пожалуй, знаком самому широкому кругу инвесторов). И ценовая фигура, и сопровождающий объём тесно связаны оба с лежащей в основе психологией. Эйфория и жадность характеризуют левую сторону формации, при этом доминирующим средством распространения информации являются слухи. Объём высокий, а активность мощная. Голова часто сопровождается опубликованием новостей, которые предвосхищали слухи. Хотя мы находимся на новом максимуме, объём его не подтверждает. Здесь в игру вступает старая поговорка «продавай на новостях», ибо те, кто покупали в предвидении новостей или из-за слухов, забирают свои прибыли. Их продажа, сопровождаемая некоторой короткой продажей со стороны пессимистов, формируют правую сторону головы и готовят сцену для последнего слабого всплеска оптимизма, который формирует правое плечо. Активность слабая, а объём низкий.
Теперь снижение начинается всерьёз, линия шеи пробита и объём снова нарастает, а страх вспыхивает. Наконец, покрытие коротких продаж теми, кто предвидел снижение и продал коротко вблизи максимумов, нередко называется фактором, вызывающим обратный рост до линии шеи (короткие продавцы должны выкупать акции, чтобы закрыть свои позиции). Обратный рост является последним хорошим шансом выйти. Впереди лежат более низкие цены. Классическая фигура будет иметь левое плечо за пределами верхней ленты Боллинджера, голову, касающуюся верхней ленты, а правое плечо чуть не доходящее до верхней ленты. В идеальном мире линия шеи будет совпадать со средней лентой на правом плече, а первое снижение остановится на нижней ленте. Обратный рост остановится на средней ленте и, наконец, первый отрезок движения вниз драматично пробьёт нижнюю ленту. Это в идеале. Но шансы увидеть такую фигуру, идеальную во всех отношениях, не высоки. Гораздо более обычной будет фигура, которая соответствует большей части этих правил, являя собой, общее руководство по мере того, как фигура выстраивается.
Существует только одна очень распространённая вариация фигуры «голова и плечи», о которой вам следует знать, а именно, три толчка к максимуму. Эта фигура часто развивается как крайняя форма более крупных, более длительных вершинных формаций. Обычно первый толчок находится за пределами верхней ленты, а второй толчок делает новый максимум и касается верхней ленты. Третий толчок может сделать лишь чуть более высокий новый максимум – а чаще и нет – но не сможет коснуться ленты. Объём на протяжении всей фигуры будет постепенно исчезать. Это портрет затухающего моментума, портрет, который рисуют многие акции, когда формируются их вершины. Ключом к вершинам является относительность, так же, как это имеет место в отношении оснований. Во многих случаях вам придётся придерживаться осторожных прогнозов, даже если был достигнут абсолютный новый максимум. Воистину, единственным устройством, позволяющим делать это успешно, являются ленты Боллинджера. Максимум, сделанный вне лент, за которым следует новый максимум, сделанный внутри лент, всегда подозрителен, особенно если второй (новый) максимум не может коснуться верхней ленты. Это единственный известный нам подход, который может последовательно предупреждать об опасности на новом максимуме или возможности на новом минимуме. Особенно ясной последовательностью является максимум, сделанный за пределами верхней ленты, откат, касание верхней ленты, откат и затем последний рост, который вообще не может достичь верхней ленты.
Как мы уже убедились (весной и летом 2008 г.), несмотря на наличие всех вышеперечисленных признаков опасности, может пройти довольно много времени, прежде чем курс той или иной ценной бумаги начнёт падать. Здесь уместно вспомнить, приведенные мною выше взгляды и подходы Томаса Р. Демарка. Вместе с тем результаты технического анализа будут свидетельствовать о колебании настроений инвесторов применительно к такой ценной бумаге, и они начнут осуществлять зачёт по этим позициям. Правда для большинства игроков обвал акций произойдёт неожиданно, как снегопад зимой для коммунальщиков.
Виктор Сперандео приводит в своей книге “Игрок Вик” технику, которая помогает определить разворот хорошо установившегося тренда. Он проводит линию восходящего тренда через наименьший минимум за весь тренд и через наивысший локальный минимум, предшествующий самому высокому максимуму. Такая линия может и не касаться цен между этими двумя точками. Пересечение этой линии ценами даёт первый сигнал, что тренд меняется. Следующий сигнал подаётся тогда, когда цены доходят до предыдущего максимума и двигаются от него вниз.
Третий сигнал поступает, когда цены опускаются ниже предыдущего минимума. Он подтверждает, что восходящий тренд изменил направление. Зеркальное отражение описанной процедуры применимо к нисходящему тренду. Проведите линию падающего тренда от абсолютного максимума (А) к наименьшему локальному максимуму (В), предшествующему абсолютному минимуму (С) так, чтобы она не пересекала цен между (А) и (В). Прорыв через эту линию тренда (1) даст первый сигнал к тому, что тренд меняется. Возврат к предыдущему минимуму (2) даёт второй сигнал об изменении тренда. Это хорошее время для начала покупки. Когда цены преодолеют локальный максимум (3), это подтвердит, что тренд двинулся вспять (нисходящая тенденция завершилась). При помощи этого метода, описанного Виктором Сперандео, легче поймать основные повороты, а не кратковременные колебания.
Успешный трейдер Гэри Смит, положивший в основу своей системы индикаторы, характеризующие настроение рынка и игроков, делится своим опытом в своей книге «Как я играю и выигрываю на бирже». Он утверждает: «Когда большое количество акций достигает одновременно и новых недельных максимумов, и новых недельных минимумов, логический индекс max/min указывает на внутреннюю слабость рынка. Подобная слабость обычно характеризуется «суетливым» рынком, когда брокеры неоправданно активно торгуют счетами клиентов с целью увеличения своих комиссионных. И биржей, на которой «голубые фишки» маскируют слабость остальной части рынка. Исторически такие типы внутренних рыночных расхождений приводят к распродажам, а нередко и к медвежьим рынкам».
Именно такая ситуация сложилась на российском рынке сегодня в августе 2010 года, когда я перечитываю свой конспект. Ну, что же проверим идеи Гэри Смита на практике: будем на выносах вверх продавать отстающих и шортить лидеров, постепенно добавляя к свободному «кэшу», исходя из общей установки, что эти взлёты котировок «лебединая песня» для акций многих эмитентов.
Нисходящая тенденция завершилась:
– если рынок не обрушился после очередной «медвежьей» новости;
– когда рынок или акция формирует основание, то выросший объем не сопровождается дальнейшим падением цены, т. е. на рынок приходит много покупателей;
– подтвержденное основание «последнее поглощение», если на следующий день рынку удается закрыться выше уровня закрытия предыдущей черной свечи этой модели;
– образование «бычьей модели поглощения», когда белое тело охватывает предыдущее черное тело (большую весомость придает, предшествующий «дожи»);
– возникновение модели «просвет в облаках»;
– свеча с длинной нижней тенью, образовавшаяся в зоне поддержки или на перепроданном рынке (молот);
– длинное белое тело в области низких цен (чем ближе цена закрытия к максимуму сессии и чем длиннее белое тело – тем значимее свеча);
