Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга
Наша жизнь циклична, она состоит из череды хороших и плохих периодов, взлетов и падений. От того, как вы переживаете плохой период, зависит, каким будет будущий хороший период. Моя цель – достичь уровня, когда трейдинг позволит мне содержать семью и даст желанную свободу действий.
Глава 14
Паскаль Виллен
Эффективный объем
В начале 2005 г. я получил письмо от бельгийского трейдера. Он описывал свой метод торговли на основе объема: «Уверен, вас заинтересует мой подход, ведь он является продолжением того, о чем написали вы. Все то же самое, только с другим набором данных, позволяющим иначе взглянуть на рынок».
К электронному письму прилагался документ, написанный на безупречном английском, но в стиле трудночитаемого технического отчета. Я спросил Паскаля, опробовал ли он свою систему, и, получив положительный ответ, пригласил его встретиться в Амстердаме. Паскаль приехал на однодневный мастер-класс, который я проводил в субботу, а утром в воскресенье он пришел ко мне, чтобы показать свою работу.
Его подход был логичным и демонстрировал хорошие результаты. Мы продолжили разговор за обедом на террасе над каналом, и я пригласил его дать интервью для этой книги. Неделю спустя он вновь приехал в Амстердам. На компьютере, принадлежавшем его жене, Паскаль показывал мне графики, быстро листая диалоговые окна на японском языке, словно они были на английском или его родном французском.
Я вырос в консервативной семье, принадлежавшей к среднему классу. Я был вторым ребенком из пяти. Лет в 12 я стал хулиганом, начал ссориться с родителями, пропустил два года в школе, пристрастился к сигаретам (к счастью, в то время наркотики были не так широко распространены) и подворовывал в магазинах. Прошло три года, прежде чем я понял, что моя судьба в моих руках и надо что-то делать. Я начал учиться и с тех пор не перестаю это делать. Я люблю математику и изучал программирование, но по окончании учебы у меня не было особого стремления попасть в крупную компанию. Вместо этого я отправился в Японию, решив подать заявку на стипендию и получить там магистерскую степень. Я прошел полугодовой интенсивный курс японского, а затем два года учился в магистратуре по курсу прикладной математики, одновременно посещая занятия по финансам и бизнесу в другом токийском университете. Моя диссертация была посвящена анализу портфельных рисков.
В Бельгии мне грозила обязательная служба в армии в течение года, я попытался избежать ее и направил письма нескольким чиновникам, работа в качестве помощника у которых заменяла военную службу. Я надеялся получить что-нибудь связанное с финансами и Японией, но ответа так и не дождался. После армии мне предложили место в амстердамском офисе Philips Electronics, а также в банке, которому требовался трейдер в Токио, но у меня было несколько знакомых трейдеров, и все они казались такими измотанными. А потом позвонил один из чиновников, которым я писал год назад, и предложил мне работу. В течение нескольких лет я был консультантом министра по вопросам технологий и постоянно курсировал между Бельгией и Японией.
Я консультировал бельгийские высокотехнологичные компании по вопросам экспорта в Японию и через какое-то время понял, что могу делать это как частный консультант. Я написал бизнес-план, получил финансирование от японских друзей и создал компанию, которая существует по сей день. В консалтинге вы можете продавать лишь собственное время, которое не беспредельно, поэтому мы перешли в реальный сектор и стали импортировать электронные компоненты из Кореи и продавать бельгийское пиво в Японию. Именно тогда я встретился с Митико, которая стала моей женой. Мы решили пожениться через три дня после знакомства в полной уверенности, что созданы друг для друга. Наш брак был заключен два года спустя, но все было ясно уже тогда, на третий день. Я чувствую, когда прав, когда что-то происходит в нужное время, и не в моих правилах упускать шанс, который больше не выпадет. Я сделал это, когда уехал в Японию и когда согласился работать у министра, – если уж шанс выпадает, его нужно хватать обеими руками.
Свою вторую компанию я основал в Париже, где находился клиент, для которого мы импортировали из Кореи компоненты систем управления доступом. Мы разработали собственные системы управления доступом и, отдав производство на сторону, занимаемся сборкой. Это высокодоходный бизнес. Во всех компаниях у меня есть партнеры – я предпочитаю делить ответственность и люблю работать с людьми. Надо доверять людям – несмотря на проколы, доверие обычно работает и окупается.
В 1997 г. во время интернет-бума я создал софтверную компанию, предлагающую услуги доступа к базам данных через веб-интерфейс. После того как интернет-пузырь лопнул, мы переключились на автоматизированные системы поддержки клиентов по телефону, которыми стали пользоваться колл-центры. В Европе компаний, предлагающих такого рода системы, очень мало, поэтому мы пользовались известностью. Наша компания была небольшой, но уважаемой, и с нами охотно работали крупные клиенты. Я занимал должность генерального директора, но искал себе замену, чтобы избавиться от повседневной рутины, мешавшей сконцентрироваться на более глобальных темах. К тому же в то время я стал заниматься игрой на бирже. Я по-прежнему директор, но работаю неполный день.
Я начинал как инвестор, а не как трейдер. У меня были свободные деньги, и в 1998 г. я по рекомендациям друзей вложил в рынок $25 000. Два месяца спустя мои вложения сократились наполовину, но мне сказали, что надо верить и ждать. Через какое-то время моя позиция восстановилась, но я понял, что это просто везение и надо самому заниматься анализом. Во время интернет-бума я купил бумаги нескольких высокотехнологичных компаний, которые стремительно росли, и держал их некоторое время, пока не почувствовал, что надо продавать. Несколько месяцев спустя интернет-акции рухнули, и стало ясно, что мне снова повезло. Как математик я знал, вечно везти не может, и решил найти профессионального менеджера для своего портфеля. Я предложил своему другу в США взять в управление мои деньги, но тот ответил, что это плохая идея – если можешь принимать решения сам, то лучше не полагаться ни на кого другого. Это займет больше времени, но результат будет ощутимее. В 2001‑м или 2002 г. он посоветовал мне прочесть пару-тройку книг, первой из них была «Как играть и выигрывать на бирже». Я работал с ней, пока не освоил ее, после чего купил «Трейдинг с доктором Элдером». Я перенес все из этой книги в Excel и начал торговать. За первые шесть месяцев я заработал 60 %, но затем у меня выдался плохой месяц – я потерял 6 %, и остановился, следуя правилу шести процентов.
Что мне не нравилось в трейдинге, так это то, что он отнимал уйму времени. Осуществление большого количества мелких сделок и ведение записей поглощало время, которое я мог бы провести с семьей. Кроме того, используемый мною метод не позволял прогнозировать крупные падения и видеть приближение опасности. Я оставил торговлю и полтора года занимался анализом. Мне помог навык программирования, и в конце концов у меня появилась собственная торговая система.
Для начала надо было найти тех, от кого зависят тренды, кто знает, что будет, и торгует в опережение новостей. Я разработал концепцию эффективного объема, который показывает, когда крупные держатели делают что-то необычное и когда все игроки меняют направление, т. е. когда цена готова последовать за ними.
Я разбиваю дневное движение акций на одноминутные сегменты, чтобы видеть объем, который ведет к изменению цены. Если цена меняется от одной минуты к другой, это означает, что началась покупка или продажа, и я слежу за ее объемом. Если цена не меняется, значит, объем в эту минуту несущественный. Этот индикатор не работает, когда акции дешевле доллара. Кроме того, я отфильтровываю сделки с пакетами акций – крупные сделки, проводимые специалистами для клиентов. Они скупают акции, а затем продают их единым блоком, поэтому лишь дважды появляются на ленте тикера. Если я вижу минутный столбик, на который приходится более 10 % дневного объема, то игнорирую его.
ЭФФЕКТИВНЫЙ ОБЪЕМКомментарий Паскаля. Эффективный объем для минутного столбика составляет лишь часть его полного объема. Я умножаю полный объем на коэффициент, определяемый по формуле на основе той, что описал Ларри Уильямс. Он делил разность цен закрытия и открытия на разность максимума и минимума. Помимо прочего я добавил в числитель и знаменатель тик, чтобы адаптировать формулу к столбикам в один тик:
Моя формула построена на ценах закрытия, поскольку цена закрытия одного минутного столбика может отличаться от цены открытия следующего. Такое случается, когда последняя сделка в предыдущую минуту выбирает весь доступный объем по существующей цене и следующая покупка происходит по более высокой или более низкой цене. Использование цены открытия, а не цены закрытия предыдущего столбика не позволяет учесть влияние этой сделки, и эффективный объем становится объемом, который обуславливает изменение цены в течение только одной минуты торговли. Вот почему я использую цену закрытия предыдущего минутного столбика, а не цену открытия текущего.
