Алексей Волков - Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации
● http://invest.permtpp.ru – один из успешных региональных проектов, развивается при поддержке Пермской ТПП, администрации Пермской области и Департамента экономики и инвестиций администрации Перми.
7.2. Особенности развития и финансирования раннего бизнеса
Большинство инновационных проектов находится на ранней стадии. При дальнейшем развитии проекта и выходе на более позднюю стадию проект постепенно теряет инновационность. Типовой процесс развития новой инновационной компании хорошо описан в программе «Старт», Российской ассоциацией прямого и венчурного инвестирования и в некоторых других источниках.
Любой проект начинается с идеи. Если идея правильная и крепкая, то и проект, если будет реализован, будет удачным и устойчивым. На первых этапах все зависит от инициатора (автора) проекта. Доведение проекта до стадии устойчивого получения первых доходов называется стадией «start-up» и осуществляется в основном одним человеком, который совмещает в себе все необходимые проекту функции, и уже позже начинает делегировать полномочия. Иногда в проекте изначально есть команда единомышленников, и это хорошо, но такое бывает нечасто, и в основном такие команды объединяются из сокурсников – людей, не только успевших хорошо узнать друг друга за годы совместного обучения, но и живущих в одной предметной области, и повзрослевших в одной культуре.
В самом начале пути инициатор должен понять, достаточно ли он решителен и хватит ли у него возможностей, чтобы пойти до конца. Если есть сомнения – лучше оставить идею и не браться за ее реализацию, не тратить зря свое время и силы. Можно поделиться этой идеей с кем-то еще или, если она в принципе коммерциализируема, защитить ее и продать. При принятии решения о начале работ надо понять, почему до сих пор никто не реализовал такую идею. Следует оценить вероятность появления аналогичной идеи у других компаний, предпринимателей, потенциальных конкурентов, оценить реальность ее осуществления ими и, соответственно, потери вами впустую своих усилий и вложенных ресурсов. Также необходимо оценить вероятность того, что при первом появлении идеи или механизмов ее реализации на публике, они могут быть переняты конкурентами, и в связи с тем, что они обладают большей скоростью и ресурсами, они смогут довести аналогичный проект раньше вашего.
Обеспечение проекта первыми ресурсами происходит обычно за свой счет. Инициатору приходится изыскивать возможности использования каких-либо ресурсов, которые ему доступны, для целей проекта. Проекту могут потребоваться разные ресурсы – информационное оборудование, место, материальные ценности, денежные средства. На рисунке 24 показаны возможные источники денежных средств для развития нового проекта по мере его роста.
Рис. 24. Способы финансирования раннего бизнеса[11]
Если человек решился реализовать проект, то на ранней стадии у него есть два пути:
● совмещать продвижение проекта с основной работой, дающей средства к существованию;
● накопить определенный объем запасов и во время продвижения проекта жить за счет этих запасов.
Обычно стадия «вынашивания» идеи, предварительного «прощупывания» рынка и партнеров, оценка возможностей реализовать проект длятся около года при значительном объеме уделяемого проекту времени. Когда предприниматель сформировал собственное понимание конкретного пути реализации проекта, он при необходимости запускает собственными силами опытную версию проекта и ищет партнеров для обеспечения проекта ресурсами. Здесь большое значение имеет способность предпринимателя подобрать правильных партнеров и убедить потенциальных партнеров участвовать в проекте. Для этого предприниматель использует не только личные таланты и способности, но и свойства своего проекта, и личную репутацию. Все вопросы, связанные с проектом, предприниматель решает самостоятельно. Этот этап длится в среднем еще год.
После запуска проекта в эксплуатационный режим в малых объемах, получения подтверждения наличия рынка и снятия существенных рисков ранних стадий приходит время думать о масштабировании проекта и увеличении объемов продукции. На данном этапе уже требуются средства инвесторов. А чтобы довести проект до данной стадии, предпринимателю тоже нужна финансовая поддержка. Вложение средств на ранних стадиях имеет очень большой риск, поэтому родственники, друзья, товарищи, частные рисковые инвесторы («бизнес-ангелы») или проводники средств государственной поддержки или поддержки по специальным общественным программам выделят деньги, если будут видеть, что предприниматель сам разделяет эти риски и сделает все возможное, чтобы не потерять вверенные ему деньги.
Программа «Старт» Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере является одним из наиболее доступных на сегодня инструментов финансирования новых проектов, связанных с выполнением НИОКР. Условия финансирования определены программой с учетом особенностей развития инновационных проектов. Основная цель программы «Старт» – содействие предпринимателям, стремящимся разработать и освоить производство нового товара (технологии, услуги). Программой поддерживаются только заявки на коммерциализацию имеющегося научно-технического результата (научной идеи, прав на интеллектуальную собственность, соглашения по их использованию), на основе которого и создается новый конкурентоспособный товар или повышается конкурентоспособность существующего товара. При этом предполагается, что:
● для реализации этой задачи будет образована малая инновационная наукоемкая компания;
● процесс ее становления займет до трех лет:
● в течение 1-го года за средства в размере до 750 тысяч рублей компания должна убедиться в реальности (или нереальности) коммерциализации научно-технического результата путем проведения исследований, разработки прототипа продукта, его испытания, патентования, составления бизнес-плана и других действий;
● реальной коммерциализацией будет «раскрутка» новой компании в конце 3-го года с численностью сотрудников от пяти до двадцати человек и с объемом реализации нового продукта не менее 600 тысяч рублей на одного сотрудника в год.
7.3. Продвижение венчурных проектов предпринимателем
Рассматриваемые в данном разделе вопросы касаются не только инновационных проектов, но также и венчурных проектов и частично вообще инвестиционных проектов. Здесь рассказано о том, как надо действовать предпринимателям, чтобы продвинуть реализацию проекта.
Практики выделяют следующие основные ошибки предпринимателей, стремящихся продвинуть инвестиционный проект или найти инвестора:
● обращение предпринимателя во властные структуры в поисках поддержки – власть не окажет реальной поддержки (финансирования) за исключением случаев участия в специальных программах;
● предприниматель не может четко сформулировать, что у него за бизнес и что у него за продукт;
● у предпринимателя нет понимания рынка: какова территория, каков объем, кто игроки на нем;
● предприниматель не выработал и не видит стратегию развития бизнеса;
● члены команды не имеют достаточно опыта в своей сфере деятельности, недостаточно преуспели для того, чтобы инвестор поверил бы в их успех и в данном проекте;
● предприниматель не понимает, сколько денег ему надо, на что он их будет тратить (в деталях) и чего в результате достигнет;
● предприниматель не понимает, какого типа инвестор ему нужен, и идет в поисках инвестиций не по адресу.
Практики выделяют следующие рекомендации предпринимателям:
● надо понимать, что финансовому (портфельному) инвестору в принципе все равно, каким бизнесом заниматься; для него главное, чтобы бизнес был финансово эффективен;
● в настоящем не может быть продана стоимость, которая будет достигнута в будущем, которой еще нет;
● нет особого смысла приносить письма власти о поддержке, инвестору они ничего не дадут;
● никто не даст предпринимателю денег просто с надеждой;
● если у предпринимателя перед обращением к инвестору уже есть успешно работающий однородный бизнес, и он просит денег на его расширение в той или иной форме, то не стоит говорить: «Прежний бизнес – это будет только мое, а новый бизнес – наше совместное»; в этом случае инвестор не будет продолжать переговоры;
● чтобы инновация не выглядела авантюрой, нужна ее правовая охрана, в то же время не все целесообразно патентовать на стадии инвестиционного проекта;
● надо понять, готов ли предприниматель открыться перед инвестором, потому что предпринимателю, который не дает объективной информации, никто денег не даст;
● чтобы понять, даст ли инвестор денег, надо поставить себя на место инвестора, представить, что надо вложить свои честно заработанные деньги и честно ответить на вопрос: «А вложил бы я сам?»
