Евгений Сипягин - Самоучитель биржевой торговли
Участники (субъекты) фондового рынка (биржевой торговли)
«Бык» – участник рынка, который купил ценные бумаги, рассчитывая на рост их цены на бирже. Он получает прибыль за счет роста курсовой стоимости акций.
Мажоритарные акционеры – крупные акционеры, которые, как правило, входят в состав совета директоров компании. Они или их доверенные лица могут участвовать в управлении компанией, имеют доступ ко всей внутренней информации о компании, их голос является весомым при принятии решений советом директоров и собранием акционеров.
«Медведь» – участник рынка, который продал ценные бумаги или открыл (собирается открыть) шортовую позицию, надеясь на снижение цен. Получает прибыль за счет снижения курсовой стоимости акций.
Миноритарные акционеры – это мелкие акционеры, они не входят в совет директоров компании, от их голоса практически не зависит принятие решений собрания акционеров. Миноритарные акционеры вкладывают денежные средства в акции в расчете на рост их курсовой стоимости и получение дивидендов.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – организация, которая аккумулирует свободные денежные средства вкладчиков и инвестирует их в ценные бумаги.
Портфельный инвестор – юридическое или физическое лицо, вкладывающее денежные средства в акции на продолжительный период времени, обычно от одного до четырех лет, с целью получения прибыли за счет роста курсовой стоимости акций и получения дивидендов.
Профессиональные участники рынка – организации, обеспечивающие функционирование рынка ценных бумаг. К ним относятся:
• организации, осуществляющие торговые операции (брокерские фирмы, инвестиционные и управляющие компании, банки и др.);
• организаторы торговли (фондовые биржи и внебиржевые площадки);
• организации, осуществляющие учет взаимных обязательств (клиринговые компании);
• организации, обеспечивающие движение и фиксацию прав собственности (депозитарии и реестродержатели).
Регулирующие организации – государственные структуры, обеспечивающие контроль и управление деятельностью эмитентов, инвесторов и профессиональных участников. В России такой организацией является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). До нее эти функции исполняла Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ).
«Свинья» – участник, который часто колеблется, не зная, что делать – покупать или продавать? Часто принимает «эмоциональные решения», основанные на страхе, жадности или азарте. Из-за этого часто теряет капитал – «идет под нож».
Спекулятивный инвестор – юридическое или физическое лицо, вкладывающее свои денежные средства в акции на непродолжительное время (от нескольких часов до нескольких месяцев) с целью получения прибыли за счет курсовых колебаний цен.
Трейдер – специалист, который занимается торговлей цепными бумагами или в интересах клиентов, или в собственных интересах. Решения о купле-продаже ценных бумаг трейдер принимает самостоятельно, используя для этого свою торговую стратегию и тактику.
Управляющий пакетами акций – юридическое или физическое лицо, занимающееся управлением пакетами акций в течение продолжительного периода времени, обычно от одного до четырех лет. Его целью является получение прибыли за счет продажи акций по более высокой цене и покупки их по более низкой цене, а также за счет получения дивидендов. Еще одной целью управляющих может быть увеличение количества акций в пакете.
Эмитент – тот, кто выпускает ценные бумаги с целью привлечения денежных средств. Им может быть государство, местная администрация или акционерное общество.
Предмет торговли и его характеристики
Акция – ценная бумага, дающая ее владельцу право претендовать на долю от чистой прибыли компании, право принимать участие и голосовать на собрании акционеров, а также право претендовать на долю имущества компании.
Волатильность – мера изменчивости цены или отклонение цены от своего среднего или обычного значения. Мерой волатильности обычно служит стандартное отклонение цены. Чем больше колебания или изменения цены, тем выше волатильность.
Капитализация – стоимость акционерной компании или рыночная стоимость ее обыкновенных акций. Она равна количеству обыкновенных акций, умноженному на их курсовую стоимость.
Консолидация, стагнация или боковое движение, – приостановка движения цен и закрепление их на каком-то ценовом уровне или в определенном ценовом коридоре. При этом может наблюдаться значительное снижение волатильности.
Коррекция – ценовое движение, направленное в противоположную сторону от основного или превалирующего ценового движения.
Котировка – цена, по которой участники рынка хотят купить или продать акции. Электронные котировки участников формируются, в так называемую, «очередь заявок», ее еще называют «стакан заявок».
Курсовая стоимость акции (курс) – цена сделки, совершенная на бирже с конкретными акциями на конкретный момент времени. Ее еще называют рыночной ценой акции. Курсовая стоимость акции может изменяться каждую минуту, каждый день, каждый месяц и год.
Ликвидность – подразумевает способность относительно быстро и без потерь обменять акции на денежные средства и наоборот. Для количественного измерения ликвидности используют оборот торгов по конкретной акции и спред этой акции. Чем выше оборот и ниже спред, тем выше ликвидность акции.
Проскальзывание – образуется из-за разницы между ценой, по которой планировалось купить или продать, и ценой исполнения на бирже. Другими словами, это означает покупку по более дорогой цене или продажу по более дешевой цене, чем планировалось.
Проскок цены – ситуация, когда цена на бирже повышается очень быстро, «проскакивает» цену вашей стоп-заявки. В данном случае «проскок цены» означает, что за то время, пока ваша «стоп-заявка» попадет в «очередь заявок», цена на бирже может резко измениться.
Спред – разница между лучшей ценой (котировкой) на покупку и лучшей ценой (котировкой) на продажу конкретной акции в «очереди заявок». Чем меньше спрэд, тем выше ликвидность.
Цена сделки – цена, по которой была куплена или продана ценная бумага на бирже на конкретный момент времени. Ее можно назвать и рыночной ценой акции.
Стратегия, тактика и «технология» трейдинга
Брокер – специалист, который исполняет приказы клиентов на бирже.
«Бумажная» прибыль – прибыль, которую можно было бы получить, если закрыть позицию в определенный момент времени.
Быть в рынке (в позиции) – т. е. иметь открытую позицию.
Быть вне рынка (вне позиции) – т. е. не иметь открытой позиции.
Внутридневной трейдинг – торговля, при которой открытие и закрытие позиции происходит внутри одного торгового дня, т. е. от 10:30 до 18:45. Период операции может длиться от одной минуты до нескольких часов. Трейдеров, которые никогда не переносят открытую позицию на ночь, называют интрадей-трейдерами (intraday traders).
Генерация сигнала – получение определенного значения, параметра, сигнала, который указывает на то, какую операцию надо совершать на бирже: покупать или продавать и по какой цене.
Дневник трейдера – место, куда трейдер записывает свои действия, важные события, мысли, торговые идеи и многое другое. Дневник помогает трейдеру лучше понимать себя и свои действия на рынке, лучше оценивать ситуацию, выявлять ошибки и исправлять их.
Дневной трейдинг – торговля, при которой закрытие позиции происходит в течение одного или нескольких дней после открытия позиции.
Допуск – разница между «стоп-ценой» и ценой в стоп-заявке.
Журнал сделок – место для записей и расчета текущих торговых условий совершения сделки на бирже, а также хранения совершенных ранее сделок. Журнал помогает принимать торговые решения, проводить анализ торговых действий, выявлять и исправлять ошибки.
Закрыть позицию или сделку (выход) – действие, когда продаются ранее купленные акции (лонг) или покупаются ранее проданные акции (шорт). При закрытии позиции происходит обмен цепных бумаг на денежные средства.
