Евгений Сипягин - Самоучитель биржевой торговли
На сайтах www.skrin.ru или РТС вы сможете отобрать акции предприятий тех областей или субъектов Федерации, которые вас интересуют, и в дальнейшем посмотреть на итоги их торгов, иногда разительным образом отличающиеся от итогов по крупнейшим общероссийским компаниям. Это и есть так называемые акции «второго» и «третьего» эшелонов. Приведу пример по эмитентам Владимирской области. Акции «Владимирэнерго» в июне 2006 г. стоили на бирже 40 руб., в ноябре того же года – 120 руб. (рост на 300 %), в феврале 2007 г. – 200 руб. (рост на 500 %). Акции Владимирского химического завода в январе 2007 г. стоили на ММВБ 20 руб., а в мае того же года уже 700 руб.!!! Рост в 35 раз!
Можно использовать возможности срочного рынка РТС и торговать, например, фьючерсом на индекс РТС. В этом случае возможная доходность увеличивается в разы. Узнать о доходности срочного рынка можно, например, здесь: http://www.rts.ru/?id=13688.
Приведу цифры результатов конкурса по торговле на срочном рынке РТС, который проводила РТС (табл. 3, информация приведена не полностью, вся информация по адресу: http://www.rts.ru/?id=15677).
Как видим, участник под № 1 всего лишь за 3 месяца добился ошеломляющей доходности в 2000 %! Но еще раз обращаю ваше внимание на то, что данные приведены не полностью, были на конкурсе и участники, которые показали не прибыль, а убыток. Но ведь мы с вами хотим стремиться к лучшему, а не к худшему.
Таблица 3. Результаты конкурса «Лучший частный инвестор 2007»
Вспомним теперь, что может дать хранение наших денег в банке – 10, ну, максимум 15 % годовых, потребительское общество привлекает средства под 20–30 % годовых. Как говорится, «почувствуйте разницу».
О потерях и убытках. Конечно, риски существуют. Если кто-то когда-то читал рекламу паевых инвестиционных фондов, то мог обратить внимание на предложения, написанные мелким шрифтом: государство не гарантирует вложений в ПИФы (так же, как и в акции), стоимость паев может увеличиваться и уменьшаться (так же, как и акций).
Это информация «с одной стороны медали». Информация «с другой стороны медали» заключается в том, что существуют правила управления капиталом и хеджирование. Правила управления капиталом позволяют вам заниматься самостоятельной торговлей, заранее зная, сколько вы сможете потерять в случае, если ваши решения по покупке или продаже акций окажутся ошибочными. Применение хеджирования (страхования) позволит вам обезопасить ваши вложения в акции.
Поэтому, когда вы услышите от какого-нибудь «опытного» трейдера, что он теряет деньги на торговле просто так, соблюдая все правила торговли, не верьте – это миф.
Приведу конкретные примеры.
Одно из самых распространенных правил управления капиталом – установление лимитов возможных потерь. Трейдер как бы говорит самому себе: если мои убытки, понесенные в результате неправильного решения, достигнут заранее заданной величины N — прекращаю торговлю или продаю товар с убытком. Популярный ограничитель – 2 %. Максимальным размером потерь на одной сделке трейдер считает 2 %.
Допустим, мы с вами купили акции «Газпрома» по 300 руб. за штуку в надежде на рост. Но обстоятельства сложились так, что наш прогноз не оправдался и цены «пошли вниз». Грамотный трейдер заранее предпримет меры по ограничению убытков (выставит в программу для торговли заявку), и, когда цена упадет до уровня 300 руб. – 2 % = 294 руб., его акции «Газпрома» будут автоматически проданы. Плохо? Конечно, хорошего мало. Но при таких ограничениях мы сможем совершить минимум 50 убыточных сделок (на деле гораздо больше, предлагаю читателю посчитать самостоятельно). Хотел бы я посмотреть на человека, который с маниакальным упорством сорит деньгами! Другой трейдер – неграмотный – не поставил ограничители. Он понадеялся на авось, на то, что «все рассосется». Что будет в результате? Он тогда действительно может потерять катастрофически много. Примеров тому предостаточно. Трейдер банка N, торгуя фьючерсами на европейские индексы, не только пренебрег этим, но и другим распространенным правилом – регулированием размера кредитов, которые мы можем взять для совершения операций на биржах. Но об этом чуть ниже.
Миф четвертый: рынок – это хаос, казино, и «просчитать» его невозможно
Конечно, принять правильное решение в биржевой торговле трудно. Но так же трудно принять решение и в любом другом виде бизнеса и в жизни вообще. Но трудно – не значит невозможно.
Существуют два основных вида анализа («анализ» в переводе с греческого – разложение на части): фундаментальный и технический. Подробно об этом читайте в главах 1–3, вкратце ниже.
Фундаментальный анализ — это анализ экономики, отвечающий на вопросы: «Что является правильным?», «Почему происходят те или иные процессы в экономике?»
Простейший пример фундаментального анализа применительно к российской практике биржевой торговли – использование макроэкономических данных США. Корреляция (взаимосвязь) между движением рынков всего мира велика. Поэтому когда российский трейдер читает в новостях: «Американские индексы подросли на 2 %», он знает – с вероятностью 80–90 % последует позитив и на российских биржах. Значит, покупаем акции и играем на повышение цен.
Технический анализ — анализ графиков цен. Технического аналитика не интересует ответ на вопрос: «Почему растут/падают цены акций?» Он считает, что в ценах любого товара уже учтено все: спрос/ предложение, экономические обоснования, надежды/страхи инвесторов и т. д. и т. п. «Технарь» ищет ответ на вопрос: «Что будет с ценами дальше и когда произойдут изменения?»
Пример
На любых графиках цен принято определять максимальные и минимальные цены. Посмотрите на график на рис. 1.
Вы видите, что с середины января и до конца апреля акции «Газпрома» двигались в некоем коридоре, как бы отталкиваясь от цены 290 руб. вверх и от цены 320 руб. вниз. После того как «крыша», т. е. ценовой предел в 320 руб., был пробит, цена очень резво пошла вверх.
Верхняя линия, которая в техническом анализе называется линией сопротивления, является границей максимальных цен, нижняя линия – линия поддержки — граница, построенная по минимальным ценам. Как практически это использовать? Присмотревшись к графику и линиям поддержки/сопротивления, мы обнаружили, что цены движутся в некоем коридоре, или, иначе говоря, в торговом канале. Отсюда проистекают простые правила торговли – покупать, когда цены «подойдут» к линии поддержки, и продавать, когда цены окажутся у линии сопротивления. Просто? Несомненно! Но эта простейшая тактика очень хорошо работает.
Итак, для того чтобы принять правильное решение, мы можем использовать фундаментальный и технический анализ. Хорошо? Хорошо! Плохо то, что рынок надо прогнозировать. Есть даже такой анекдот: «Преподаватель говорит начинающим трейдерам: «Есть две новости – плохая и хорошая. Плохая – рынок с точностью 100 % прогнозировать невозможно. Хорошая – рынок прогнозировать и не нужно»». Как же так?
Рис. 1. Пример технического анализа
Да, именно так! Существуют технологии торговли, которые позволяют обойтись без прогнозов. Это торговля волатильностью. Используется она в операциях с опционами – и о ней рассказано будет далее.
Миф пятый: чтобы заниматься биржевой торговлей, надо много времени, надо иметь специальное образование и для начала – очень много денег
Начну с последнего. Для того чтобы совершить свою первую сделку с акциями и понять – ваше это занятие или нет, нужно всего лишь 80-300 руб. Приблизительно столько стоили в середине 2008 г. лоты акций «Сбербанка» и «Газпрома». Но следует знать, что существует размер минимальной суммы, при которой вы можете открыть специальный брокерский счет. У разных компаний эта сумма колеблется от 10 000 до 50 000 руб. Поясню. Это не деньги, которые вы платите брокеру. Это та минимальная сумма, которую вы должны положить на свой счет, чтобы брокер начал с вами работать и у вас появилась бы возможность выхода на биржу. Внеся первоначально, например, 10 000 руб., вы можете уже на следующий день вернуть себе в кошелек 9500 руб. Это, как правило, не ограничивается никак. В дальнейшем, если торговля пойдет хорошо, с прибылью, и ваши 500 руб. «превратятся» в 600, вы сможете внести еще денег и торговать на большую сумму. Главное – ни в коем случае не используйте в начале торговли все ваши свободные средства!
О специальном образовании. Успешные трейдеры – это математики, физики, врачи, юристы и т. д., до бесконечности. Нет такой специальности, которая даст вам преимущество.
О времени занятия трейдингом. На бирже есть разные виды торговцев: скальперы (те, кто совершает множество сделок в течение дня), интрадей-трейдеры (те, кто совершает небольшое количество сделок в течение дня), дей-трейдеры (сделки рассчитаны на 2–5 дней), свинг-трейдеры (недели), кратко– и долгосрочные инвесторы (временной промежуток операций – месяцы, года). Как вы сами понимаете, для занятий скальпированием или интрадей-трейдингом нужно только в этом и упражняться. И наоборот – средне– и долгосрочное инвестирование не отвлечет вас на первых порах от основной деятельности – уделять внимание покупке/продаже акций можно 1–3 раза в квартал.
