Иван Закарян - Ценные бумаги – это почти просто!
• например, сообщением, появляющимся на защищенных страницах пользователя, сразу после исполнения ордера. Это сообщение становится видимым, как только пользователь обратится к новой странице веб-сервера брокера или произведет обновление текущей с помощью кнопки «Обновить»;
• сообщением по электронной почте по адресу клиента.
История транзакций (сделок и ордеров) помогает инвестору контролировать действия брокера по своему счету и является документом, к которому апеллируют стороны в спорных вопросах.
Рис. 19. Таблица с историей сделок
Понятно, что история сделок может быть весьма объемной, особенно если пользователь играет на бирже и заключает по нескольку сделок в день. Поэтому по умолчанию показывают историю только за последний день, а для более ранней – нужен дополнительный запрос. Кроме того, можно использовать фильтр для поиска определенных транзакций. Например, из рис. 20 видно, что в 24.06.2002 клиенту были зачислены 25 162,48 руб., на которые в 16:54 московского времени было куплено 7000 ESSR (РАО ЕЭС) по цене 3,310 руб. двумя сделками – 500 и 6500 бумаг. Это вызвало расход по счету 1655 руб. и 21 515,00 руб. (+ 0,17 и 2,15 комиссии брокера). Остаток денег клиента после этих сделок составил 1990 руб. 16 копеек.
Рис. 20. Другой вариант страницы с историей операций по счету Особенности стоп-ордеров
Для подготовки стоп-ордеров российские брокеры придумывают множество хитроумных систем и алгоритмов, что выгоднейшим образом отличает их от западных коллег. Чаще всего возможность ввода стандартного стоп-поручения согласно логике, описанной выше, в главе «Типы ордеров» (панель для ввода показана на рис. 21), дополняется собственными наработками исследовательских отделов брокерских фирм.
Рис. 21. Примеры ввода стоп-ордера
Например, на рис. 21 показан так называемый условный стоп-приказ – это усложненный вид стоп– и стоп-лимит-ордера. Он позволяет выставить приказ на покупку/продажу актива (например, на рисунке это РАО ЕЭС) при выполнении определенных условий – в данном примере, если цена акции РАО ЕЭС вырастет до 15,2 руб. (хотя текущая рыночная цена этой акции 14,45). При кажущейся нелогичности (зачем покупать по 15,2 то, что сейчас стоит 14,45) подобные приказы позволяют реализовывать комплексные торговые стратегии, типа «на прорыв». Но об этом мы поговорим далее.
Заявка этого вида, как и заявки стоп и стоп-лимит, хранятся в брокерской системе. При выполнении условий по активу сравнения брокерская система формирует лимитированную, либо рыночную заявку по покупке (продаже) базового актива, проверяет условия выполнимости заявки и выставляет ее на биржу. Первоначальный статус такого приказа – pending, как и у приказов стоп и стоп-лимит.
Такие приказы позволяют клиенту строить различные стратегии, сохраняющиеся на сервере брокера и реализующиеся при наступлении заранее заданного события. Например: Текущая цена акции – 5 руб. Клиент выставил три приказа: Stop на покупку по цене 8, условный приказ на продажу Limit 10 при условии, что цена акции достигнет 8, и условный приказ на продажу Stop 7 при условии, что цена акции достигнет 8.
Если цена акции действительно пойдет вверх и достигнет 8, то приказ Stop на покупку будет выставлен на биржу и выполнен. Если после этого цена продолжит подниматься и достигнет 10, то сработает приказ Limit на продажу и позиция закроется, если же цена, не достигая 10, понизится до 7, то сработает приказ Stop на продажу и позиция закроется. Из двух последних приказов сработает только один, условие, которого выполнится первым. Оставшийся приказ не будет выполнен по причине отсутствия открытой позиции.
У разных брокеров могут быть свои усложненные версии стоп-заявок. Но, в принципе, все стараются дополнить свои системы, так называемым трейлинг-стопом, или стоп-заявкой типа тэйк-профит. Эта разновидность стоп-ордера предназначена для защиты прибыли инвестора, который рассчитывает, что потенциал роста цены еще не исчерпан. Тогда он выставляет трейлинг-стоп с условием, что если цена откатится от максимума (минимума – для коротких сделок) на заданную величину, которая может быть выражена в процентах или пунктах, то ордер на продажу (покупку – для коротких позиций) должен быть активирован и послан на рынок.
Вот, например, на рис. 22 показан ввод стоп-ордера, представляющего собой указание брокеру продать находящиеся в портфеле акции ОАО «Мосэнерго» при отклонении цены от максимума на 2 %. Это значит, что если, например, текущая цена акции 5 руб., то цена активации стопа будет 5 – 0,10 (2 %) = 4,90 руб. Если цена пойдет расти дальше, то стоп не активируется и следит за ценой., передвигаясь автоматически. Скажем цена доросла до 6 руб. – в этот момент цена стопа будет 6 – 0,12 (2 %) = 5,88 руб. Если акция продолжит снижение до этой величины, сработает стоп, позиция будет продана по 5,88 руб., а если снижение не докатится до этого уровня, и цена снова устремится вверх, выше 6 руб., вслед за ней передвинется и трейлинг-стоп.
Рис. 22. Ввод стоп-ордера, типа тэйк-профит или трейлинг-стоп.
Возможность ввода продвинутых стоп-приказов действительно сильно облегчает жизнь современного интернет-инвестора. Однако следует очень внимательно относится к алгоритму задания таких поручений, определив для себя конечную цель вводимого стоп-ордера. Если требуется его 100 %-ное исполнение, то лучше давать приказы стоп-маркет. Кроме того, важно помнить, что подобные приказы после принятия их торговой системой хранятся на сервере брокера до момента выставления на соответствующую торговую площадку. При выполнении условий срабатывания приказа он будет выставлен на торги как рыночный приказ или как лимитированная заявка. При этом торговая система брокера еще раз выполнит проверку на достаточность средств (в случае покупки) или бумаг (в случае продажи) перед выставлением приказа на биржу. В случае если условия достаточности будут не соблюдены, приказ будет отвергнут и отменен. Клиент должен сам прогнозировать то состояние своего портфеля, которое может возникнуть на момент срабатывания того или иного сложного стоп-приказа.
Мониторинг текущего состояния счета
Для того чтобы инвестор мог оценивать и контролировать состояние своего счета, рассчитывать свои покупательные силы и текущую величину собственного капитала, сетевые брокеры используют страницы мониторинга текущего состояния счета клиента. Обычно такие страницы называются «Баланс счета» или просто «Счет», либо «Информация о счете». Форма представления информации на этих страницах у каждого брокера своя, но инвестор всегда может просмотреть детализированные данные о своей покупательной силе и величине имеющегося у него капитала. Иногда страница счета совмещена с информацией о портфеле инвестора. Тогда такая страница (или ссылка на нее) просто именуется «Портфель». Обновление информации по счету инвестора происходит сразу по совершении сделки в режиме реального времени, и инвестор располагает полной и достоверной информацией о своем финансовом положении.
Представление баланса счета примерно одинаково у каждого брокера. Здесь, как правило, указано тип (статус) счета (маржинальный или денежный), имя владельца, идентификатор (логин) данного счета, а также приведена некая вспомогательная информация о счете.
Самый важный показатель счета – это Ликвидационная стоимость портфеля (Стоимость счета, Всего) – деньги, которые останутся на счету у инвестора, если реализовать весь его портфель по текущим рыночным ценам (без учета комиссии брокера по этим операциям). Этот показатель учитывает все бумаги инвестора, неиспользованные денежные средства, полученный им маржевой кредит, уплаченные ранее комиссии и зафиксированные прибыли и убытки. Если инвестор положил на счет 5000 руб., а текущая ликвидационная стоимость портфеля 5500 руб., то его прибыль, очевидно, равна 500 руб.
Стоимость длинных позиций – общая рыночная стоимость ценных бумаг в портфеле инвестора.
Стоимость коротких позиций – общая рыночная стоимость ценных бумаг в портфеле инвестора, по которым открыта короткая позиция.
Прибыль/убыток (Всего) – общий финансовый результат деятельности инвестора, включая комиссии брокера (Уплачено комиссий (всего)) и текущую прибыль или убыток (Нереализованная прибыль). Нет нужды говорить, что нереализованная прибыль со знаком «минус» означает убыток.
Свободные средства – деньги находящиеся на счету, которые можно использовать для покупки бумаг и/или вывода со счета. Эти же средства учитываются при расчете Покупательной способности (Силы) инвестора. Покупательная способность – это то количество денег, которое инвестор может использовать для покупки маржинальных ценных бумаг. Ее величина равна свободным средствам, умноженным на кредитное плечо, предоставленное данному инвестору, и уменьшена на сумму всех открытых ордеров.
