Виктория Боровкова - Рынок ценных бумаг: тесты и задачи
11. Облигации, которые дают владельцу право обменивать их на обыкновенные акции того же эмитента в соответствии с условиями конверсионной привилегии, – это:
а) конвертируемые облигации;
б) купонные облигации;
в) обеспеченные облигации.
12. Обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию выгоден:
а) во всех случаях;
б) если облигационная стоимость больше конверсионной;
в) если облигационная стоимость меньше конверсионной.
13. Часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение дохода, – это:
а) купон;
б) аллонж;
в) аваль.
14. По отношению к какой сумме устанавливаются проценты по облигациям:
а) по отношению к курсовой стоимости облигации;
б) по отношению к номиналу облигации независимо от их курсовой стоимости;
в) по отношению к сумме, специально оговоренной условиями выпуска облигаций.
15. Общий доход облигации может складываться из:
а) периодически выплачиваемых процентов или дисконта, изменения стоимости облигации за соответствующий период, дохода от реинвестиций;
б) доли участия владельца облигации в собственном капитале эмитента облигации и изменения стоимости облигации за соответствующий период;
в) периодически выплачиваемых процентов и изменения стоимости облигации за соответствующий период.
16. Размещение облигаций без обеспечения допускается:
а) после полной оплаты уставного капитала общества;
б) не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;
в) в любом случае, так как срок существования общества не имеет значения.
17. При распределении прибыли акционерного общества первым получит доходы владелец:
а) облигации акционерного общества;
б) привилегированной акции;
в) обыкновенной акции.
18. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций:
а) не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций;
б) может превышать размер уставного капитала общества;
в) состоит их всего вышеперечисленного.
19. Досрочное погашение корпоративных облигаций:
а) не допускается;
б) допускается для дисконтных облигаций, еслиэто указано в решении о выпуске облигаций;
в) допускается, если это указано в решении о выпуске облигаций.
20. Погашение корпоративных облигаций может осуществляться:
а) только в товарной форме;
б) только в денежной форме;
в) в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске.
Тест 2. Исключение несоответствия
1. Облигация – это ценная бумага, которая:
а) выражает заемные, долговые отношения между облигационером и эмитентом, приносит гарантированный доход;
б) самостоятельно обращается на фондовом рынке вплоть до ее погашения эмитентом и имеет собственный курс;
в) обладает свойствами ликвидности, надежности, доходности и другими инвестиционными качествами;
г) имеет приоритет по сравнению с акцией в получении дохода; выплата дохода по ним производится в первоочередном порядке по сравнению с выплатой дивидендов по акциям;
д) дает право владельцу на первоочередное удовлетворение его требований по сравнению с акционером при ликвидации предприятия;
е) бессрочная ценная бумага;
ж) дает право на участие в управлении акционерным обществом их владельцам;
з) инвестирование средств в государственные облигации дает определенные налоговые льготы.
2. Тип облигации:
а) обеспеченная и необеспеченная;
б) купонная и дисконтная;
в) конвертируемая и неконвертируемая;
г) обыкновенная и привилегированная;
д) денежная и товарная;
е) простая и переводная;
ж) государственная, муниципальная и корпоративная;
з) отзывная и безотзывная.
3. Функции облигации:
а) инструмент для привлечения заемных средств;
б) вложение с целью получения доходов;
в) вложение с целью конвертации в акцию;
г) средство залога;
д) инструмент для управления капиталом общества с ограниченной ответственностью;
е) инструмент для реинвестиций;
ж) расчетное средство;
з) удостоверение депозитного вклада.
4. Облигация имеет базовые характеристики:
а) номинал;
б) курс;
в) пункт;
г) ставку дивиденда;
д) купон;
е) дисконт;
ж) процент;
з) массу дивиденда.
5. Операции с облигацией на рынке ценных бумаг – это:
а) эмиссия;
б) обращение;
в) сплит;
г) консолидация;
д) выплата дивидендов;
е) залог;
ж) получение страховых взносов;
з) выплата процентов.
6. Основные различия между акцией и облигацией состоят в том, что облигация:
а) представляет собой долговую расписку эмитента;
б) является срочной ценной бумагой;
в) является бессрочной ценной бумагой;
г) может погашаться не только денежными средствами;
д) является эмиссионной ценной бумагой;
е) является более ценной бумагой, чем акция;
ж) может быть продана только один раз;
з) не связана с риском.
7. Облигация как ценная бумага имеет следующие обязательные реквизиты:
а) фирменное наименование эмитента и его местонахождение;
б) наименование ценной бумаги – «облигация»;
в) номинальную стоимость;
г) дату выпуска облигации;
д) вид облигации;
е) общую сумму выпуска;
ж) ставку дивидендов;
з) условия и порядок выплаты процентов, дату и место выплаты процентов.
Тест 3. Альтернатива выбора
Ответьте «Да» или «Нет».
1. Облигация – это ссуда, предоставляемая покупателем облигации государству или предприятию, выпустившему облигацию?
2. В отличие от акции облигации дают право на участие в управлении акционерным обществом их владельцам?
3. Доход по облигациям выигрышных займов представлен в виде товара или услуг, под которые они были выпущены?
4. Курс облигации определяется в процентах к номиналу путем деления рыночной цены облигации на номинальную цену облигации?
5. Может ли общество предусмотреть возможность досрочного погашения облигаций по желанию их владельцев?
6. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций?
7. Размещение облигаций обществом допускается после полной оплаты уставного капитала общества?
8. Размещение облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества?
9. Общество может размещать облигации с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки?
10. Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске?
Тест 4. Термин-определение
1. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.
Задачи
Задача 1. Хозяйствующий субъект выпустил облигацию. Номинал облигации 8 тыс. руб., срок обращения – 2 года. Эмитент продал облигацию за 6 тыс. руб. Рассчитайте годовую дисконтную процентную ставку.
Задача 2. Оцените текущую стоимость облигации номиналом 10 тыс. руб. с купонной ставкой 10% годовых и сроком погашения через 7 лет, если рыночная норма прибыли равна 9%. Купон выплачивается 1 раз в год.
Задача 3. Номинал облигации 1 млн руб., купон 20%, выплачивается 2 раза в год, до погашения остается 3 года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 18%. Определите текущую стоимость облигации.
Задача 4. Определите цену облигации. Номинал облигации 50 тыс. руб., купон 20% и выплачивается 1 раз в год. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 20%. До погашения облигации остается 2 года и 345 дней.
Задача 5. Решите, следует ли производить обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию. Облигационная стоимость конвертируемой облигации составляет 5 тыс. руб. Рыночный курс акции 1 тыс. руб. Коэффициент конверсии облигации – 3,5.
Задача 6. Рассчитайте облигационную и конверсионную стоимость конвертируемой облигации; определите нижний предел рыночной цены данной облигации и сделайте вывод, следует ли производить обмен облигации на обыкновенные акции. Акционерное общество выпустило 20%-ную конвертируемую облигацию со сроком погашения 5 лет. Номинальная цена облигации – 500 руб. Через 1 год облигация может обмениваться на 4 обыкновенные акции с номиналом 100 руб. Рыночная доходность неконвертируемой облигации – 40%. Рыночная цена обыкновенной акции – 150 руб.
