Андрей Паранич - 170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок
Финансовый рынок является важнейшим звеном в рыночной экономике. События на этом рынке оказывают сильнейшее воздействие на общую экономическую ситуацию в стране и, соответственно, этот рынок находится под постоянным неусыпным контролем со стороны государства.
Государство устанавливает правила игры на рынке через соответствующие законы и другие нормативные акты, регулирующие правовые отношения различных участников рынка.
Важнейшей задачей государственного надзора за рынком является обеспечение и защита прав инвесторов. Ведь если инвесторы не будут чувствовать себя защищенными, то о притоке инвестиций в реальный сектор экономики можно забыть. Заботясь о защите прав инвесторов, государство старается стимулировать привлечение инвестиций в российскую экономику как со стороны иностранных инвесторов, так и от собственных граждан.
Специально созданные государственные органы (Банк России, Федеральная служба по финансовым рынкам и другие) отвечают за регулирование и надзор за соответствующими рынками. Эти органы оказывают существенное влияние на происходящее на финансовом рынке, устанавливая требования к участникам рынка и заставляя исполнять эти требования. Практически любая деятельность на финансовом рынке (я думаю, вы уже это заметили) требует получение лицензии.
Чтобы получить лицензию на какую-либо финансовую деятельность, недостаточно просто заплатить денег. Необходимо доказать, что компания соответствует всем требованиям, установленным для соответствующего вида деятельности. И доказывать это нужно не только на момент получения лицензии, но и постоянно, через обязательную отчетность.
Если компания допускает какое-либо нарушение требований надзорных органов, она может быть лишена лицензии, что означает полную остановку деятельности компании либо до момента исправления нарушений, либо навсегда (в зависимости от серьезности нарушения).
Ну и, наконец, государство выступает в роли эмитента, выпуская на рынок облигации федерального займа. Во всем мире государственные облигации являются эталоном надежности, самыми стабильными ценными бумагами на финансовом рынке. Ставки по федеральным бумагам находятся на очень низком уровне и определяют, по своей сути, уровень безрисковых ставок в текущей экономической ситуации.
Что такое кредитные союзы?Кредитные союзы (или КПКГ– кредитные потребительские кооперативы граждан) – это некоммерческие организации, специализирующиеся на предоставлении заемных средств своим членам, а также дающие возможность отдавать свободные деньги в займы кредитному союзу. По сути своей деятельности кредитный союз напоминает кассу взаимопомощи.
Обычно кредитные союзы дают возможность вложить деньги выгоднее, чем на банковский депозит, но вложения в кредитные союзы не защищены страховкой Агентства по страхованию вкладов. Размещая деньги под проценты в кредитом союзе, инвестор принимает на себя риск того, что в результате невозврата какого-либо из выданных займов или по какой-либо другой причине кредитный союз обанкротится.
Часть 6. Зафиксированная надежность
Выше в книге мы уже разбирали вопрос того, что из себя представляют инструменты с фиксированной доходностью. Как вы помните, это инструменты, при покупке которых мы в момент заключения сделки точно знаем, на какую доходность мы можем рассчитывать. Вкладывая деньги в инструменты с фиксированной доходностью, мы в лучшем случае рассчитываем сохранить деньги от инфляции, то есть о какой-то реальной прибыли речь не идет.
Классические инструменты с фиксированной доходностью – это депозиты и облигации. В этой части книги мы ответим на вопросы именно об этих инструментах.
Подскажите, можно ли взять в банке кредит и выгодно вложить его на депозит в том же банке?Что такое банковский депозит, я так думаю, объяснять не надо. Все знают, что это счет в банке, на который мы кладем деньги на определенный срок, по окончании которого мы получим обратно не только то, что вложили, но и некоторую, заранее понятную прибыль.
Деньги, которые мы размещаем на депозите, для банка являются источником средств для выдачи кредитов различным предприятиям и частным лицам. Как вы понимаете, брать деньги взаймы под проценты и выдавать их в виде кредитов под более низкую ставку абсолютно неразумно. Банк – это коммерческая организация, и если какой-то вид операций не приносит достаточной прибыли, то такие операции банк делать не будет.
Если же, из условий кредитов и депозитов в каком-либо банке, у вас сложится впечатление, что возможно взять деньги в кредит, положить их на депозит и заработать на этой операции немножко денег, то это означает лишь то, что вы недостаточно внимательно изучили условия банка.
Банковский депозит – простой, понятный, достаточно надежный, но не слишком доходный вариант вложения свободных денег. Доходность банковских депозитов крайне редко превосходит уровень инфляции, а это означает, что получить реальную прибыль (то есть прибыль, превосходящую инфляционные потери за время операции), размещая деньги на счете в банке, невозможно.
Как выплачиваются вклады, если банк обанкротился?Отдавая свои деньги банку, мы опасаемся, что банк разорится и не сможет выплатить нам наши деньги обратно. Частично этот риск берет на себя государственное Агентство по страхованию вкладов (www.asv.org.ru), которое страхует депозиты в банках, входящих в систему страхования вкладов (ССВ). Агентство обязуется выплатить пострадавшим вкладчикам сумму вклада и начисленные на нее проценты (но не более 700 000 рублей в общей сумме по одному банку на одного человека) при наступлении страхового случая. Страховым случаем является отзыв лицензии у проблемного банка.
Если вы держите на депозите сумму, превышающую 700 000 рублей, то, если банк разорится, вы получите компенсацию в размере 700 000 рублей от АСВ, а остаток задолженности вы можете попробовать получить в ходе процедуры банкротства банка (правда, статистика банковских банкротств крайне неутешительна для пострадавших вкладчиков).
Система страхования вкладов работает по принципу «один банк – один вкладчик», то есть, если у вас открыто несколько счетов в одном банке, то в случае проблем вы сможете получить компенсацию не более 700 000 рублей на общую сумму вкладов в этом банке. Но никто не запрещает открыть вклады в разных банках и таким образом застраховать свои вложения на большую сумму (до 700 000 рублей в каждом из выбранных вами банков).
Подлежат ли страхованию проценты по вкладам?Страховка от Агентства по страхованию вкладов покрывает первоначальную сумму депозита и начисленные проценты. Следует читать буквально: начисленные проценты. То есть если к моменту отзыва лицензии банка проценты по вкладу не были начислены, то они не будут компенсированы АСВ. Так может получиться в случае, если вы храните деньги на вкладе с выплатой процентов в конце срока, а банк лишится лицензии несколько раньше, чем закончится этот срок.
Исходя из этого, желательно, чтобы банк начислял нам проценты как можно раньше и как можно чаще, тогда мы можем свести к минимуму вероятность неполучения процентов на наши вложения при разорении банка.
Банки готовы предложить нам депозиты с ежемесячным или поквартальным начислением процентов. Можно даже найти депозиты с начислением процентов сразу в момент открытия вклада. Но, к сожалению, все эти варианты имеют меньшую доходность по сравнению с классическими депозитами с выплатой процентов в конце срока.
Обратите внимание на то, что сумма, которую нам может компенсировать АСВ, не может превышать 700 000 рублей и в эти 700 000 рублей входит и сумма депозита, и начисленные к моменту отзыва лицензии проценты.
На какой депозит выгодно положить деньги?Поскольку вклады застрахованы, то, по идее, при размещении на депозите суммы в пределах 700 000 рублей наш выбор должен определяться исключительно величиной процентной ставки по вкладу. Однако нам следует обратить внимание на несколько существенных условий.
Кризис 2008 года показал, что в некоторых случаях мы не можем полностью положиться на Систему страхования вкладов. Как вы уже знаете, АСВ обязано компенсировать потери вкладчиков лишь при наступлении страхового случая, которым является отзыв лицензии банка. Обратите на это внимание! Если вы приходите в банк за деньгами, а банк отказывается возвращать вам вклад со словами «конечно, вы наш любимый клиент, но вот именно сегодня нам не завезли достаточно денег», то это не является страховым случаем и вы еще не можете рассчитывать на поддержку АСВ.
