Стив Нисон - Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков
Свечи «захват за пояс» (Belt-Hold Lines)
Захват за пояс – это свеча, которая может иметь как бычий, так и медвежий характер. Бычий захват за пояс (bullish belt hold, см. рис. 6.25) имеет длинное белое тело: в день ее формирования торги открываются на уровне дневного минимума, а затем в течение сессии цены растут. Если эта свеча возникает, когда рынок находится в области низких цен, она предвещает ралли. Медвежий захват за пояс (bearish belt hold, см. рис. 6.26) представляет собой длинную черную свечу: сессия начинается на уровне дневного максимума или в нескольких тиках от него, а затем в течение дня продолжается снижение. В период высоких цен такая свеча может предупреждать о развороте на вершине. Бычий захват за пояс иногда еще называют белой свечой со срезанным основанием (white opening shaven bottom), а медвежий – черной свечой со срезанной вершиной (black opening shaven head).
Чем длиннее свеча «захват за пояс» и чем дольше она до этого не появлялась на графике, тем сильнее будет ее сигнал. По-японски эту свечу называют термином «ёрикири», позаимствованным из борьбы сумо, который означает «выталкивать соперника из круга, схватив его за пояс». Если у свечи, идущей после медвежьего захвата за пояс, окажется более высокая цена закрытия, то восходящий тренд, скорее всего, возобновится. Аналогичное правило действует и для бычьего захвата за пояс: если у следующей свечи цена закрытия будет ниже, значит бычий сигнал не сработал и давление продавцов снова усиливается.
На рисунке 6.27 первая свеча «бычий захват за пояс» успешно предсказала ралли, а вторую стоит рассмотреть повнимательнее: она завершила формирование основания «пинцет», поскольку цена опускалась до минимумов предыдущей недели. За этой свечой последовал период роста, завершившийся образованием модели «харами».
Падающая звезда на рисунке 6.28 давала быкам первый повод для беспокойства, и уже на следующий день медвежий захват за пояс подтвердил образование вершины. Еще одна свеча этого типа возникла через неделю, подтвердив сохраняющуюся слабость рынка.
На рисунке 6.29 два идущих друг за другом медвежьих захвата за пояс предсказали стремительное снижение рынка, который после этого смог нащупать дно лишь с появлением бычьего сигнала утренней звезды.
Две взлетевшие вороны (Upside-Gap Two Crows)
В модели две взлетевшие вороны, представленной на рисунке 6.30, слово «взлетевшие» означает гэп между маленьким телом первой черной свечи и телом предыдущей свечи, которое, как правило, является длинным и имеет белый свет. Черные свечи этой модели напоминают двух ворон, зловеще поглядывающих с ветки дерева, и нетрудно догадаться, что она имеет медвежий характер. В идеальной модели «две взлетевшие вороны» у второй черной свечи цена открытия должна быть выше, а цена закрытия – ниже, чем у первой.
Медвежий характер этой модели объясняется следующим образом. Сначала на рынке наблюдается восходящий тренд, и первая из черных свечей даже открывается с гэпом вверх. Но удержать новые максимумы рынок оказывается не в состоянии – к завершению торгов происходит откат. Впрочем, быки еще чувствуют в себе силы, ведь, по крайней мере, цена закрытия первой черной свечи не опускается ниже цены закрытия предыдущей белой. Однако во время следующей сессии тучи продолжают сгущаться: во-первых, котировки достигают новых максимумов и не могут на них удержаться, а во-вторых (и это даже важнее) торги завершаются на более низкой отметке, чем накануне. Если у рынка еще достаточно сил для роста, то почему он не закрепился на достигнутых рубежах и почему цена закрытия снизилась? Эти вопросы наверняка будут задавать себе обеспокоенные быки, а ответ заключается в том, что, возможно, рынок не так уж силен, как им хотелось бы думать. Если на следующей сессии, то есть при формировании четвертой свечи, цена так и не вернется к недавним максимумам, значит можно будет ожидать ее дальнейшего снижения.
Иногда в период восходящей тенденции формируется другая модель, которая в какой-то степени напоминает двух взлетевших ворон, но в отличие от нее имеет бычий характер, и, таким образом, является одной из моделей продолжения тренда (другие модели этой группы будут рассмотрены в главе 7). Она называется удержание на татами (mat-hold pattern) и схематически изображена на рисунке 6.31. Сначала на графике появляются три свечи, схожие со свечами в модели «две взлетевшие вороны», а после них обычно возникает еще одна черная свеча. И если сразу после этого формируется белая свеча, причем с гэпом вверх относительно верхней тени последней черной свечи либо с ценой закрытия выше ее максимума, то это будет сигналом к покупке. Количество черных свечей, входящих в удержание на татами, может быть разным – и две, и три, и четыре. Данная модель, как и две взлетевшие вороны, на реальных графиках встречаются сравнительно редко.
Рисунок 6.32 содержит удачный пример модели «две взлетевшие вороны», которая образовалась в начале февраля и поставила точку в ралли, начавшемся месяцем ранее.
На рисунке 6.33 можно видеть, что повышение цен 27 ноября привело к образованию длинной белой свечи. Однако быки не смогли удержать локальные максимумы, достигнутые в течение двух следующих сессий, и с появлением второй черной свечи завершилось формирование модели «две взлетевшие вороны». После этого наблюдалось снижение, пока звезда дожи и основание «пинцет» не заложили основу для очередной волны роста.
На рисунке 6.34 вы найдете классический пример удержания на татами. За длинной белой свечой с гэпом вверх возникла короткая черная, затем появились две черные свечи с еще более короткими телами, и, наконец, белая свеча, завершившая формирование модели. Еще раз обратите внимание на то, что удержание на татами не слишком отличается от двух взлетевших ворон (особенно если учитывать, что в нее могут входить только две черных свечи, а не три, как в данном примере). Ключевое отличие между ними – это наличие или отсутствие белой свечи после черных: именно она придает модели бычий либо медвежий характер. Поэтому при открытии короткой позиции на основании двух взлетевших ворон я советую устанавливать стоп-лосс чуть выше максимальной цены второй черной свечи.
Три черные вороны (Three Black Crows)
Две взлетевшие вороны содержат две черные свечи, а если на графике формируется модель с тремя последовательно понижающимися черными телами, то она будет называться три черные вороны (см. рис. 6.35). Эта модель предвещает снижение рынка, когда возникает в области высоких цен либо после длительного восходящего тренда. Иногда для нее еще используется название «трехкрылые вороны» (threewinged crows), которое напоминает о весьма уместной в данном случае японской поговорке «у плохих новостей есть крылья». Глядя на три черные свечи, нетрудно представить себе зловещую группу ворон, сидящих на ветке высокого мертвого дерева, что вполне соответствует медвежьему характеру этой модели. У всех трех свечей цена закрытия должна находиться в районе дневных минимумов, а цена открытия – в границах тела предыдущей свечи. Кроме того, в идеале тело первой свечи не должно подниматься выше максимума, достигнутого накануне.
На рисунке 6.36 три черные вороны появились дважды: сначала в середине июня, а затем в середине июля. Последняя из этих моделей еще и представляла собой неудачную попытку прорвать уровень максимумов, достигнутых первыми тремя черными воронами вблизи отметки 33 000. В результате на графике сформировалась двойная вершина.
Другой пример трех черных ворон представлен на рисунке 6.37. Обратите внимание, что у второй и третьей черных свечей цены открытия почти совпадают с ценами закрытия предыдущих сессий. Такая модель называется три одинаковые вороны (identical three crows), она считается еще более сильным медвежьим сигналом, но встречается крайне редко.
Контратака (Counterattack Lines)
Модель «контратака» образуется двумя свечами разных цветов с одинаковой ценой закрытия. Бычья контратака (bullish counterattack line, см. рис. 6.38) возникает в период падения, и сначала на графике формируется длинная черная свеча, а на следующий день торги начинаются со значительного снижения. Но в ходе сессии быки затевают контратаку, и им удается обуздать нисходящий тренд, в итоге вернув рынок к предыдущей цене закрытия.
Бычью контратаку можно сравнить с просветом в облаках, который состоит из такой же комбинации свечей. Только в первой из этих моделей белое тело обычно не поднимается выше нижней границы черного, а во второй – перекрывает значительную его часть. Соответственно, просвет в облаках является более значимым индикатором разворота в основании, хотя и сигналами бычьей контратаки пренебрегать не следует.
