Александр Коростелёв - Дело «Норильский никель»
«Великолепная» арифметика: 63 % акций ОАО «ГМК «Норильский никель» находились в полноправной собственности двух российских олигархов, 23 % — отданы в распоряжение иностранных инвесторов, по большей части расположенных на территории США, и лишь 14 % — принадлежали российским миноритарным акционерам (держателям совсем небольших пакетов акций), среди которых крохи продолжали числиться в собственности простых россиян (!).
К сведению читателя поясним, что американские депозитарные расписки (ADR) — это выпущенные североамериканским банком-депозитарием свободнообращающиеся сертификаты, подтверждающие права их владельцев на определённое количество американских депозитарных акций, в свою очередь, подтверждающие права собственности на депонированные ценные бумаги иностранных (для США) компаний.
Применительно к данному конкретному случаю выглядело это так:
а) по состоянию на май 2005 года 23 % от всех акций ОАО «ГМК «Норильский никель» волеизъявлением двух российских олигархов, держателей контрольного пакета акций компании, были изъяты из свободного обращения на фондовом рынке России с целью их депонирования в одном из российских банков-хранителей («custodian bank»), которым, наверняка, стал потанинский АКБ «РОСБАНК»;
б) российский банк-хранитель и американский банк-депозитарий заключили между собой соответствующий договор, во исполнение которого заокеанский банк-депозитарий выпустил (эмиссия) оговоренное количество деноминированных в долларах США американских депозитарных акций (ADA). Эти ценные бумаги (ADA) подтверждали право собственности их владельцев на 23 % акций (уставного капитала) ОАО «ГМК «Норильский никель», депонированных в России. Обращались же ADA исключительно на биржевом и внебиржевом рынке США;
в) после чего определённую часть выпущенных американских депозитарных акций (ADA) заокеанский банк-депозитарий (банк эмитент) объединил, выпустив некоторое количество сертификатов — американских депозитарных расписок (ADR).
Проделано всё это было с теми акциями ОАО «ГМК «Норильский никель», выпуск (эмиссию) которых хозяева компании без каких-либо трудов могли в любое время организовать, опираясь на положения Устава ОАО «ГМК «Норильский никель», регламентировавшие возможную эмиссию объявленных акций, при этом преследуя одну единственную цель увеличения капитализации компании:
— выпуск заокеанских ADR (или ADA), как правило, всегда приводит к росту котировок аналогичных, соответствующих им, акций компаний на внутрироссийском фондовом рынке. Причина такого явления заключается в колоссальной недооценке активов российских приватизированных предприятий и промобъединений (концернов), особенно тех, чья деятельность связана с добычей природного рудного и углеводородного сырья.
Применение международных оценочных технологий, а также адаптация бухгалтерского учёта и отчётности российских компаний к общепринятым зарубежным стандартам, повышающая степень прозрачности бизнеса, приводят к устойчивому росту спроса на акции российских компаний среди иностранных инвесторов, ориентирующихся на котировки акций аналогичных по профилю деятельности компаний Европы и США. Это позволяет «ПРИВАТ-капиталистам» России, обходясь без финансовых вложений в развитие приватизированного бизнеса, ускоренными темпами множить олигархические капиталы, всякий раз увеличивая их на размер недооценённой в ходе промышленной приватизации по-Чубайсу стоимости активов предприятий и промобъединений (концернов) (!).
Таким образом, путём организации подогрева интереса к акциям ОАО «ГМК «Норильский никель» и целенаправленной на них инвестиционной активности на заокеанском фондовом рынке, без дополнительных капиталовложений непосредственно в горнометаллургический бизнес, удалось довольно легко добиться значительного увеличения рыночной цены акций компании на российском фондовом рынке, дальнейшего поддержания их ликвидности на высочайшем уровне;
— повышение степени привлекательности ОАО «ГМК «Норильский никель», как и его открытости, для иностранных инвесторов положительно сказывалось на доверии, проявляемом к компании со стороны потребителей её цветной металлургической продукции, что вполне могло поспособствовать продвижению её товаров на зарубежных рынках, если бы проблема как таковая вообще существовала.
Привлечение в ОАО «ГМК «Норильский никель» посредством выпусков ADR (или ADA) иностранных капиталов, конечно, подогревало интерес к его ценным бумагам и целенаправленную активность инвесторов на российском фондовом рынке, сравнимые с торгами разогретым «воздухом», но уж точно не приводило к адекватному росту активности в сфере промышленного производства (!).
К примеру, те же иностранные инвестиции в экономику ОАО «ГМК «Норильский никель», приведя к росту капитализации компании, по факту были направлены не на увеличение вложений в капитальные ремонты основных производственных фондов горнометаллургических и вспомогательный производств (та же энергетика), а были потрачены:
- $ 290 миллионов на приобретение контрольного пакета акций американской корпорации «Stillwater Mining»;
- $ 1 миллиард 160 миллионов на приобретение 20 % акций (смешно, даже меньше контрольного пакета!) южноафриканской корпорации «Gold Fields», занимающей четвёртое место в мире по годовому объёму производства золота — 4,3 миллионов унций, располагающей разведанными геологическими запасами на 84 миллиона унций.
В эту же «дыру» усиления капиталистического присутствия российских олигархов за пределами России «проваливается» и большая часть реально-получаемой консолидированной прибыли системы компаний «Норильский никель», и внутрироссийские инвестиции, получаемые ОАО «ГМК «Норильский никель» от реализации на фондовом рынке по возросшему курсу «свежеиспечённых» — только-только выпущенных акций.
Даже факт приобретения ОАО «ГМК «Норильский никель» 100 % акций ЗАО «Полюс» (октябрь 2002 года) со всеми его дочерними компаниями, на базе золоторудных месторождений и основных производственных фондов которых было образовано ОАО «Полюс Золото», означало элементарное перетекание денег от коалиции Потанин — Прохоров в карман бывшего хозяина сибирских золотарей Хазрет Совмена.
Ведь всё самое главное, что входит в активы ОАО «Полюс Золото», было разведано, освоено и построено, иными словами, создано в ЗАО «Полюс», руками нескольких поколений сибиряков задолго до «появления на горизонте» олигархической коалиции Потанин — Прохоров, задолго до дня избрания от системы компаний «Норильский никель» губернатором Красноярского края Александра Хлопонина.
На инвестиционные средства российских олигархов не строятся новые производства («от первого колышка»), не идёт разведка и освоение принципиально новых месторождений полезных ископаемых, не возводятся рабочие посёлки в сибирской глуши.
Они предпочитают, приторговывая воздухом на фондовых биржах, выжидать пока их «системные госчиновники» организуют через реализацию планов стратегического развития интересных для процветания олигархических бизнесов регионов направление государственных бюджетных финансовых средств на строительство и модернизацию социальной и промышленной инфраструктур. Небезосновательно рассчитывая, что когда придёт время, в Сибири и на Дальнем Востоке будут протянуты высоковольтные ЛЭП, построены дороги и рабочие посёлки, а в них детские сады, школы, магазины и дома культуры, когда всё это будет содержаться и эксплуатироваться за счёт расходных статей бюджетов местных муниципалитетов, тогда-то и настанет их «час».
Тогда-то они и покажут свою «великую» инвестиционную активность: приобретут десяток — другой новых или подержанных станков, автомашин или тракторов, пропиарят как следует все эти покупочки перед народом, продолжая с остервенением нещадно опустошать российские недра, параллельно через столичных лоббистов потихонечку выклянчивая у Государства налоговые льготы для олигархического капитала, начавшего проявлять инвестиционную активность.
Понятно, что от всех этих финансовых химер России «и не холодно, и не жарко»!
Осознавая, что 23 % акций ОАО «ГМК «Норильский никель» вращаются на американском фондовом рынке, являясь собственностью заокеанских финансовых воротил, что 63 % акций ОАО «ГМК «Норильский никель» два известных российских олигарха упрятали в активах компаний, зарегистрированных в иностранных офшорных зонах, понимаешь, сколь «по уши» Россия погрузилась и увязла во ЛЖИ (!).
Для ясности представим отрывок из интервью Евгения Ясина, экс-министра экономики Правительства России в годы премьерства Виктора Черномырдина, а ныне — научного руководителя Государственного университета — Высшая школа экономики с корреспондентом корпоративного журнала «Норильский никель» Эльдаром Ахмадиевым:
