Мария Клочкова - Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия
Экономическая функция производственного цикла
Финансовый цикл начинается с момента платежа поставщикам данных материалов (погашения кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашения дебиторской задолженности).
Для оценки длительности циклов используются показатели оборачиваемости – (период оборота в днях), характеризующие скорость оборота товаров, их движение в сфере обращения, от производителя к потребителю через торговлю.
Производственный цикл:
1) период оборота запасов сырья;
2) период оборота незавершенного производства;
3) период оборота запасов готовой продукции.
Финансовый цикл:
1) период оборота кредиторской задолженности;2) период оборота дебиторской задолженности.
Финансовый цикл (Дни) = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности – Период оборота кредиторской задолженности – Период оборота авансов
Таблица 4.4. Финансовый цикл
Сокращение производственного цикла:
1) уменьшение периода оборота запасов;
2) уменьшение периода оборота незавершенного производства;
3) уменьшение периода оборота готовой продукции.Уменьшение периода оборота дебиторской задолженности:
Период оборота дебиторской задолженности = (Средняя дебиторская задолженность / Выручка от реализации за период) × Число дней в анализируемом периоде
Увеличение периода оборота кредиторской задолженности:
Период оборота кредиторской задолженности = Средняя кредиторская задолженность / Затраты на производство продукции за период × Число дней в анализируемом периоде
Таблица 4.5. Соотношение длительности производственного и финансового циклов
Расчет потребности и анализ структуры оборотных средств для финансового цикла
Расчет потребности в оборотных средствах
Для нормального функционирования предприятию необходимо периодически взвешивать свои потребности в оборотных средствах и стараться сохранять их на минимально необходимом уровне.
Действия, необходимые для того, чтобы оценить потребности предприятия в оборотных средствах:
Действие 1. Оценить объем потенциальных продаж предприятия.
Действие 2. Разработать производственный план для данного уровня продаж.
Действие 3. Оценить капиталовложения в сырье и материалы, нужные для данного уровня продаж.
Действие 4. Оценить время и длительность производства и величину капиталовложений в незавершенное производство и запасы готовой продукции.
Действие 5. Оценить капиталовложения в дебиторскую задолженность на основе кредитной политики предприятия.
Действие 6. Обсудить условия кредита, которые предоставляют поставщики сырья, и влияние кредита на потребность в собственных оборотных средствах.
Стоимость сырья и покупных материалов на единицу продукции определяется по калькуляции.
Калькуляция (счет, подсчет) – способ группировки затрат и определения себестоимости продукции по следующим статьям расходов: сырье и материалы; возвратные отходы; топливо на технологические нужды; энергия; основная заработная плата производственных рабочих; дополнительная заработная плата; отчисления на социальное страхование; расходы на подготовку и освоение производства; расходы на содержание и эксплуатацию оборудования; цеховые расходы; общезаводские расходы; потери от брака; прочие производственные расходы; внепроизводственные расходы [17] .Стоимость единицы продукции: в незавершенном производстве определяется на основе расчета; в запасах готовой продукции – по себестоимости; в дебиторской задолженности – по продажной цене.
Управление оборотными средствами предприятия
На всех предприятиях существует доступная первичная информация, которая может быть обработана с помощью представленных выше количественных методик.
Использование этих методологий позволяет получить данные, необходимые для принятия управленческих решений.
Управление оборотными средствами включает решение следующих главных задач:
1) расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. Эта задача решается нормированием оборотных средств;
2) выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем выбора методов амортизации МБП, списания товарно-материальных ценностей, определения выручки от реализации и т. д.;
3) ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.
Для решения данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.
Основными путями сокращения длительности цикла на этапе закупок производственных запасов являются:
1) оплата предметов труда по факту поставки, т. е. ликвидация транспортного запаса;
2) механизация и автоматизация выполнения складских операций;
3) компьютеризация складского учета.
Основным способом сокращения объема незавершенного производства является сокращение длительности производственного цикла, достигаемое за счет:
1) повышения комплексной механизации и автоматизации производственных процессов;
2) сокращения времени выполнения вспомогательных операций;
3) уменьшения времени внутрисменных и междусменных перерывов;
4) сокращения продолжительности естественных процессов.
На этапе обращения основной задачей является уменьшение времени превращения готовой продукции в денежные средства на счетах фирмы. Пути решения этой задачи:
1) уменьшение запасов готовой продукции вследствие улучшения планирования сбыта;
2) отпуск продукции на условиях предоплаты;
3) уменьшение дебиторской задолженности;
4) ускорение расчетов путем применения компьютерных программ «банк – клиент» и т. и.
Показатели, которые позволяют проводить анализ состояния и следить за эффективностью использования оборотных средств:
1) величина текущих активов и собственных оборотных средств;
2) структура оборотных средств;
3) оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств;
4) рентабельность текущих активов;5) длительность финансового цикла.
Показатели использования оборотных средств
Критерием оценки эффективности использования оборотных средств является длительность периода оборота. Чем дольше длится процесс оборачиваемости оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают. Это является следствием того, что для поддержания постоянного оборота капитала требуются значительные денежные средства. В этом случае говорят об отвлечении денежных средств на пополнение оборотных средств. Напротив, ускорение оборачиваемости, т. е. фактически снижение совокупных нормативов оборотных средств, высвобождает необходимые денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели фирмы.
Эффективное использование оборотных средств характеризуют 3 показателя: коэффициент оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости в днях и коэффициент загрузки.
Коэффициент оборачиваемости вычисляется как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:
где Vpn – объем реализованной продукции;
ОС – среднегодовой остаток оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Из формулы видно, что увеличение количества оборотов (Коб) при неизменном объеме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств, т. е. высвобождает денежные средства предприятия.
Коэффициент оборачиваемости в днях определяется как отношение числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости:
где Т календарный период (год, квартал).
Как видно из названия, коэффициент оборачиваемости в днях показывает длительность одного оборота, т. е. за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот.
Коэффициент загрузки оборотных средств определяется как отношение среднегодового остатка оборотных средств к объему реализованной продукции:
