Андрей Кирилловых - Комментарий к Федеральному закону «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» (постатейный)
средства, поступившие в Пенсионный фонд РФ от негосударственных пенсионных фондов в соответствии с законодательством РФ и еще не переданные в доверительное управление управляющим компаниям;
средства (часть средств) материнского (семейного) капитала, направленные на формирование накопительной части трудовой пенсии, поступившие в Пенсионный фонд Российской Федерации от управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов в случае отказа застрахованного лица от направления их на формирование накопительной части трудовой пенсии и выбора другого направления использования в соответствии с Федеральным законом «О дополнительных мерах государственной поддержки семей, имеющих детей» и еще не направленные на указанные цели;
средства, поступившие в Пенсионный фонд Российской Федерации от управляющих компаний для передачи в негосударственные пенсионные фонды в соответствии с заявлениями застрахованных лиц и еще не переданные негосударственным пенсионным фондам;
средства, в том числе средства (часть средств) материнского (семейного) капитала, направленные на формирование накопительной части трудовой пенсии, поступившие в Пенсионный фонд Российской Федерации от негосударственных пенсионных фондов в соответствии с законодательством Российской Федерации и еще не переданные в доверительное управление управляющим компаниям.
Понятие пенсионных накоплений дается также в Законе о трудовых пенсиях.
Согласно ст. 2 Закона пенсионные накопления – совокупность учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета средств, сформированных за счет поступивших страховых взносов на обязательное накопительное финансирование трудовых пенсий, дополнительных страховых взносов на накопительную часть трудовой пенсии, взносов работодателя, уплаченных в пользу застрахованного лица, взносов на софинансирование формирования пенсионных накоплений и дохода от их инвестирования, средств (части средств) материнского (семейного) капитала, направленных на формирование накопительной части трудовой пенсии, и дохода от их инвестирования.
2. Инвестирование средств пенсионных накоплений. Под инвестированием средств пенсионных накоплений понимается деятельность управляющей компании по управлению средствами пенсионных накоплений. Управление средствами пенсионных накоплений включает в себя их инвестирование (вложение) в финансовые инструменты, ценные бумаги российских и иностранных эмитентов, другие активы с целью получения дохода и приумножений этих средств. Управляющая компания может осуществлять действия по управлению средствами пенсионных накоплений только в рамках, определенных Законом об инвестировании.
3. Разрешенные активы. Активы (от лат. activus – действенный) представляют собой совокупность имущества (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты и т. п.) и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании. В широком смысле активы – любые ценности, обладающие денежной стоимостью.
Разрешенные активы – это объекты инвестирования, которые разрешены Законом об инвестировании.
Объекты инвестирования ранее в законодательстве были представлены в рамках инвестиционной деятельности в Законе РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»[26], в ст. 3 которого в качестве объектов инвестиционной деятельности в РСФСР являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РСФСР, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность. Разрешенные активы определены в ст. 26 Закона об инвестировании и составляют:
государственные ценные бумаги РФ; государственные ценные бумаги субъектов РФ; облигации российских эмитентов;
акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ (ОАО);
паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов;
ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством РФ об ипотечных ценных бумагах;
денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях; депозиты в валюте РФ и в иностранной валюте в кредитных организациях;
иностранную валюту на счетах в кредитных организациях; ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенных к размещению и (или) публичному обращению в РФ в соответствии с законодательством РФ о рынке ценных бумаг.
4. Управляющая компания. Следует учесть, что комментируемый подпункт сформулирован в редакции Федерального закона от 18 июля 2009 г. № 182-ФЗ и ранее предусматривал, что управляющая компания – акционерное общество, общество с ограниченной (дополнительной) ответственностью, созданное в соответствии с законодательством РФ, имеющее лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Согласно новому действующему варианту нормы управляющая компания – это управляющая компания, отобранная по конкурсу, а также государственная управляющая компания. Главный акцент в новой редакции нормы – такая компания должна быть отобрана по конкурсу, проведенному в соответствии с Законом об инвестировании средств. Хотя конкурсы проводились и раньше (постановление Правительства РФ от 8 мая 2003 г. № 266). При этом уточняют правовой статус управляющих компаний п. 4.1 и 4.2, введенные указанным Законом.
Управляющая компания, отобранная по конкурсу, – юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, отобранное по конкурсу, проведенному в порядке, установленном Законом об инвестировании, для осуществления инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных ему в доверительное управление Пенсионным фондом РФ в соответствии с заявлениями застрахованных лиц о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании).
Государственная управляющая компания – юридическое лицо, уполномоченное Правительством РФ осуществлять инвестирование переданных ему в доверительное управление Пенсионным фондом РФ средств пенсионных накоплений путем формирования:
расширенного инвестиционного портфеля государственной управляющей компании, включающего средства пенсионных накоплений, формируемые в пользу застрахованных лиц, не воспользовавшихся правом выбора инвестиционного портфеля (управляющей компании) или негосударственного пенсионного фонда, а также средства пенсионных накоплений, формируемые в пользу застрахованных лиц, воспользовавшихся правом выбора расширенного инвестиционного портфеля государственной управляющей компании;
инвестиционного портфеля государственных ценных бумаг государственной управляющей компании, включающего средства пенсионных накоплений, формируемые в пользу застрахованных лиц, воспользовавшихся правом выбора инвестиционного портфеля государственных ценных бумаг государственной управляющей компании (см. комментарий к ст. 4 Закона).
5. Специализированный депозитарий. Специализированный депозитарий – это только юридическое лицо. Депозитарий может действовать в форме акционерного общества (АО), общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью (ОО(Д)О). Создание таких организаций осуществляется в соответствии с законодательством РФ.
Такое юридическое лицо для осуществления функций специализированного депозитария должно иметь две лицензии:
1) лицензия на осуществление депозитарной деятельности;
2) лицензия на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.
Согласно приказу ФСФР России от 6 марта 2003 г. № 07–21/пз-н[27] депозитарная деятельность подлежит лицензированию в соответствии с Порядком лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Порядок предоставления лицензии на осуществление деятельности специализированного депозитария определен приказом ФСФР России от 10 февраля 2009 г. № 09-4/пз-н[28] в Административном регламенте по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по лицензированию (см. комментарий к ст. 4 Закона).
6. Инвестиционный портфель. Инвестиции портфельные – инвестиции финансовые, формируемые в виде портфеля ценных бумаг; а также небольшие по размеру инвестиции, которые не могут обеспечить их владельцам контроль над предприятием.
