Роберт Лечтер - "Пророчество Богатого Папы"
Ваш пенсионный план состоит из активов или пассивов?
«Если вы хотите быть богатыми, то должны понять разницу между активом и пассивом», — постоянно повторял богатый папа своему сыну и мне. Причина, по которой он тратил столько времени на пате финансовое обучение, состоит в том, что без солидного финансового образования человек не видит разницы между активом и пассивом. А для построения богатого ковчега понимать эту разницу необходимо.
Книга о бухгалтерском учете
В январе 2002 года меня пригласили выступить с лекцией перед небольшой группой видных бизнесменов в Финиксе, штат Аризона. После лекции старший вице-президент крупного регионального банка спросил меня:
— Я слышал, что в мире продано больше 11 миллионов экземпляров вашей книги «Богатый пана, бедный папа» и что она переведена более чем на 35 языков. Это правда? Кивнув, я сказал:
— Да, и число продаж продолжает расти. «Богатый папа, бедный папа» стоит в списках бестселлеров «New York Times» и «Wall Street Journal» уже много лет. А вы читали эту книгу?
— Нет, не читал, — вежливо ответил он. — Расскажите, о чем она.
— Это книга о бухгалтерском учете, — сказал я с улыбкой.
— Что? — изумился банкир. — Как может книга об учете стать всемирным бестселлером? Это нонсенс. У меня самого диплом экономиста, и я знаю, что бухучет никогда не может быть темой бестселлера.
За несколько минут я рассказал ему историю бедного и богатого папы. Я объяснил, что мой бедный папа был пропагандистом всемирной грамотности, а богатый папа пропагандировал финансовую грамотность. После пересказа сюжета книги я спросил банкира:
— Какая часть ваших клиентов неграмотна в финансовом отношении? Банкир покачал головой, улыбнулся и ответил:
— В финансовом отношении некоторые из моих клиентов очень даже грамотны. Многие из самых богатых клиентов очень хорошо подкованы в финансовых вопросах. Но большинство понятия не имеет о том, что такое финансовый отчет, не говоря уже о бухгалтерском учете. Многие из них делают большие деньги, но понятия не имеют, что делать со своими деньгами. Выходит, что вы правы. Многих из тех, с кем я встречаюсь, никак нельзя назвать финансово грамотными.
Те из вас, кто прочел «Богатого папу, бедного папу», знают, насколько основы учета — отчет о доходах и балансовая ведомость — были важны для моего богатого папы. Он часто повторял: «Без отчета о доходах и балансовой ведомости вы никогда не поймете разницы между активом и пассивом». В «Богатом папе, бедном папе» самые громкие протесты вызвала идея того, что ваш дом не является активом. В большинстве случаев дом человека — это статья пассивов. На этом месте некоторые откладывают книгу и отказываются читать дальше. Мой богатый пана никогда не говорил не покупать дома-более того, он приветствовал домовладение. Он говорил лишь о том, что мы должны понимать разницу между активом и пассивом. Ведь слишком многие постоянно испытывают финансовые трудности просто потому, что покупали пассивы, которые считали активами.
— Так как же может книга об учете быть настолько популярной? — спросил банкир.
Я с улыбкой ответил:
— По правде говоря, эта книга также об умении вести учет самому.
— Вести учет самому? — переспросил банкир. — А зачем вести учет самому?
— Во-первых, понимание бухгалтерского учета дает мне контроль над моими финансами и моим будущим. Я могу вести собственные дела сам и мне не нужно, чтобы кто-то другой занимался моими инвестициями. Во-вторых, личное ведение учета означает, что я не позволяю людям лгать мне.
— Лгать вам? Что вы имеете в виду под словом «лгать»?
— Да взять хотя бы этот случай с «Enron».
— О, — улыбнулся банкир. — Теперь я все понял. Как вам отличить настоящее золото от золота дураков? Уоррен Баффет, богатейший инвестор Америки, считает понимание учета формой самозащиты. Вот что он сказал по этому поводу:
Когда менеджеры хотят предоставить вам полную картину состояния дел в компании, это можно сделать с помощью данных бухгалтерского учета. К сожалению,
когда они хотят вас одурачить, по крайней мере,
в некоторых отраслях бизнеса, это тоже можно сделать
с помощью данных бухгалтерского учета. Если вы
не можете распознать разницу, вам нечего делать
в бизнесе ценных бумаг.
Когда выплыли на свет махинации в «Enron», мне часто стали задавать вопрос: «Что такое проформа или условный учет?» (эти методы учета практиковались в «Enron»). Богатый папа сказал бы: «Условный учет — это бухгалтерский отчет, который должен начинаться со слов: «Давным-давно, в тридесятом царстве…», или «В идеальном мире…», или «Если все пойдет по плану…».
В 1999 году, на пике фондового бума, меня пригласили в одну школу выступить с лекцией о том, насколько важно обучать молодежь финансовой грамотности. Учитель поднял руку и гордо произнес:
— В нашей школе мы проводим обучение финансовой грамотности. Мы учим детей тому, как нужно выбирать акции.
— А вы учите их сначала читать годовые балансы и финансовые отчеты? — поинтересовался я.
— Нет. Я только даю им читать обзоры аналитиков рынка. Если аналитики дают акциям рекомендацию покупать, мы покупаем, а когда они рекомендуют продавать, мы продаем.
Не желая произвести неприятное впечатление, я просто улыбнулся и спросил:
— Ну и как у них дела? Он расцвел:
— В среднем их портфели выросли более чем на 20 процентов.
Я выдавил из себя улыбку и поблагодарил его за обучение. К слову обучение я не добавил ни слова, потому что не хотел ничего говорить о своих опасениях насчет того, кем он учит быть этих детей.
Накануне скандала с «Enron» 16 из 17 биржевых аналитиков давали акциям этой корпорации рекомендацию «покупайте».
Когда Уоррен Баффет говорит: «Если вы не можете распознать разницу, вам нечего делать в бизнесе ценных бумаг», — он имеет в виду, что если вы финансово неграмотны, то вам не следует заниматься ценными бумагами. Богатый папа сказал бы по этому поводу: «Заниматься ценными бумагами, не научившись сначала читать финансовые отчеты компаний, — это азартная игра, а не покупка акций». По его мнению, закон ERISA заставил миллионы людей стать игроками, подвергающими риску свою будущую финансовую безопасность. Вместо того чтобы заполнить свои финансовые ковчеги настоящим золотом, эти люди всю жизнь доверяли обманщикам и загружали свои ковчеги золотом дураков. Поэтому проблема всемирной финансовой неграмотности выходит далеко за рамки скандала с «Enron» и «Arthur Andersen».
«Богатый пана, бедный папа» — это книга о бухгалтерском учете, но в то же время это книга об умении вести учет. Поскольку вопросы учета продолжают всплывать в связи с такими компаниями, как «Enron», «Worldcom» и «Xerox», становится понятно, что основам умения вести финансовый учет, а не просто иметь понятие об учете, по-прежнему не придается значения.
Для учета пассивов компания «Enron» использовала так называемую «агрессивную отчетность». Другими словами в своих финансовых отчетах она не все пассивы показывала правильно, подобно тому, как человек не желает показывать в своем финансовом отчете все долги по кредитным карточкам. Это просто плохая отчетность, это неумение вести учет.
После финансового краха «Worldcom» нам следует сравнить определение активов, данное богатым напой, с общепринятым «банкирским» определением. Богатый папа говорил нам, что активы приносят деньги в наш карман. Когда расход «капитализируется» (переносится в колонку активов), а затем со временем амортизируется или уменьшается в размерах (постепенно списывается), он увеличивает активы и уменьшает расходы. Но, как вы помните, богатый папа говорил нам, что актив должен приносить деньги в наш карман. От превращения расхода в актив денег в вашем кармане больше не становится.
Как могли сообразительные аналитики не заметить изъянов в отчетности «Worldcom»? Пока эта махинация в отчетности размером почти в 4 миллиарда долларов остается самой крупной, но каждый день появляются все новые обвинения в мошенничестве. Похоже, что внимательное изучение отчета о финансовом потоке могло бы выявить эту порочную практику переквалификации расходов в активы. В основе махинации лежало стремление увеличить доходы (путем уменьшения расходов) и увеличить активы — в то время как деньги утекали из компании! Многие аналитики и экономисты слишком полагаются на учет по методу начислений, отражающихся в отчете о доходах и балансе, где «Worldcom» завышала свои доходы и активы. Уоррен Баффет в годовом отчете «Berkshire Hathaway» за 2001 год заявил: «Когда компании или профессиональные инвесторы используют умные слова, такие как «EBITDA» (прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации) или «проформа» (условная финансовая отчетность), они хотят, чтобы вы бездумно согласились с концепциями, в которых содержатся опасные недостатки. (В гольфе, с точки зрения проформы, мой результат часто хуже пара — поэтому у меня есть серьезное намерение «ре структурировать» свой завершающий удар и таким образом засчитывать только те удары, которые я произвожу, пока не попаду на грин.)». Далее в том же докладе Баффет развил свою мысль: «Все, кто верит, что показатель EBIT-DA хоть в каком-то отношении отражает истинные доходы, могут взять на себя оплату счета».
