Александр Элдер - Основы биржевой торговли. Учебное пособие для участников торгов на мировых биржах
Возможно, в течение дня «быки» смогли поднять цены выше, или «медведи» смогли спустить их ниже. Wm%R показывает, какая группа способна установить цену закрытия в свою пользу. Если «быки» не могут установить цену закрытия у максимума во время подъёма цен, то они слабее, чем кажутся. Это возможность для продажи. Если «медведи» не могут установить цену закрытия у минимума во время падения цен, то они слабее, чем выглядят. Это возможность для покупки.
Правила игрыWm%R даёт три типа сигналов. В порядке убывания значимости, это дивергенция «быков» и «медведей», зашкаливание и указание на сверхпокупку или перепродажу (рис. 28).
Рис. 28. 7-дневное %R Вильямса (Wm%R:7)
Когда Wm%R:7 поднимается выше верхней справочной линии, это показывает, что рынок перезакуплен. Когда он опускается ниже нижней справочной линии, это говорит о том, что рынок перепродан. Лучшие сигналы к покупке и к продаже даются дивергенциями (показаны стрелками). Дивергенция «медведей» класса Б в июле даёт сигнал к продаже. Дивергенция «быков» класса А в сентябре даёт сильный сильный сигнал к покупке.
Отсутствие размаха (отмечено буквой F) появляется тогда, когда Wm%R разворачивается, не достигая своей справочной линии. Это бывает во время отката против очень сильного тренда, повороты без размаха подтверждают такой тренд. Поворот без размаха во время нисходящего тренда в августе давал сильный сигнал к продаже. Поворот без размаха во время восходящего тренда в сентябре давал сильный сигнал к покупке.
На правом краю графика цены дают вершину пика. Если Wm%R упадёт ниже нижней справочной линии, это будет возможность для покупки. Не играйте на понижение, исключая случай возникновения дивергенции «медведей».
ДивергенцияДивергенция (Divergence) между ценами и Wm%R встречается редко. Они дают наилучшие возможности для игры. Когда Wm%R поднимается над верхней справочной линией, падает, а затем, при следующем подъёме цен, не может достичь справочной линии, то создаётся расхождение «медведей». Оно указывает на потерю силы «быками» и вероятное падение рынка. Дивергенция «быков» возникает тогда, когда Wm%R падает ниже справочной линии, поднимается и не может вновь опуститься ниже справочной линии при следующем падении цен. Это указывает на то, что «медведи» теряют силы и должен начаться подъем.
1. Увидев дивергенцию «быков», покупайте, и помещайте предохранительную остановку ниже последнего минимума цен.
2. Увидев дивергенцию «медведей», продавайте и помещайте предохранительную остановку над последним максимумом цен.
Зашкаливание (Failure Swing)Толпа обычно бросается из одной крайности в другую. Wm%R редко меняет направление движения в середине своего диапазона. Отсутствие размаха наблюдается тогда, когда Wm%R не поднимается над верхней справочной линией при подъёме цен или не опускается ниже нижней линии при их падении.
3. Когда во время подъёма цен Wm%R прекращает рост не дойдя до верхней справочной линии и движется вниз, это образует сигнал зашкаливания. Это говорит о том, что «быки» особенно слабы, и следует продавать.
4. Когда Wm%R перестаёт падать в середине спада и поворачивает вверх не дойдя до нижней справочной линии, это зашкаливание. Это говорит о том, что «медведи» очень слабы и даётся сильный сигнал о покупке.
Перепродажа и сверхпокупкаКогда цена закрытия устанавливается на верхней границе интервала, Wm%R достигает вершины и указывает на то, что рынок перезакуплен. Когда цена закрытия оказывается у нижнего конца недавнего интервала, Wm%R падает до минимума и указывает на то, что рынок перепродан. Ни «быки», ни «медведи» не всемогущи. Они редко способны устанавливать крайние цены закрытия в течение многих дней подряд.
5. Когда Wm%R поднимается над верхней справочной линией, это указывает на возможную вершину рынка и даёт сигнал к продаже.
6. Когда Wm%R падает ниже нижней справочной линии, это указывает на возможное дно и даёт сигнал к покупке.
Эти сигналы о перезакупке или перепродаже рынка работают хорошо при коридоре цен. Когда на рынке начинается тренд, они становятся обманчивыми и опасными. Во время сильного подъёма Wm%R может держаться наверху неделю или дольше, сигнал о перепродаже может говорить о силе, а не о возможности продавать. Аналогично, при сильном спаде, Wm%R может указывать на перепродажу неделями, показывая слабость рынка, а не возможность покупать.
Сигналы о перепродаже и сверхпокупке могут использоваться для игры только после того, как вы разберётесь с доминирующим трендом. Для этого используйте долгосрочные индикаторы указателя тренда (см. главу 9.1). Если недельный график показывает рынок «быков», реагируйте только на сигналы о покупке, исходя из дневного Wm%R и не продавайте, когда он даст такой сигнал. Если недельный график показывает рынок «медведей», продавайте по сигналам дневного Wm%R, но не покупайте, когда он укажет на сверхпродажу.
4.7. Стохастика
Стохастика (Stochastic) обязана своей популярностью Джорджу Лану. Сейчас она включён во многие пакеты и широко используется компьютеризированными игроками. Стохастика показывает положение каждой цены закрытия в предыдущем интервале максимальных и минимальных цен.
Стохастика сложнее %R Вильямса. В ней есть несколько шагов удаления рыночного шума и подавления плохих сигналов. Стохастика состоит из двух линий: быстрой, называемой %K, и медленной, называемой %D.
1. Первый шаг расчёта состоит в получении «сырой стохастики» или %K.
С – сегодняшняя цена закрытия,
Ln – минимальная цена за выбранное число дней,
Нn – максимальная цена за эти дни,
n – число дней для расчёта стохастики, выбранное игроком.
Стандартное время для расчёта стохастики равно 5 дням, хотя многие игроки используют гораздо более длинные сроки. Короткий период позволяет обнаружить больше точек поворота, а более длительный – выявить самые важные поворотные точки.
2. На следующем шаге находится %D. Это достигается сглаживанием %K, обычно за три дня. Сгладить можно по-разному, например так:
Можно изобразить два варианта стохастики: быстрый и медленный. Быстрая стохастика состоит из двух линий, %K и %D, нарисованных на одном графике. Она очень чувствительна к поворотам рынка, но даёт много всплесков. Многие игроки предпочитают менее чувствительную медленную стохастику. %D быстрой стохастики становится %K медленной и сглаживается повторением шага 2 для получения %D медленной стохастики. Медленная стохастика лучше подавляет рыночный шум и даёт меньше всплесков, 5-дневная медленная стохастика со сглаживанием за три дня весьма популярена среди игроков (рис. 29).
Швейцарский франк
Рис. 29. Расчёт стохастики
%K быстрой стохастики аналогично %R Вильямса. %D быстрой стохастики получено усреднением %K за 3 дня. %D быстрой стохастики становится %K медленной стохастики и усредняется ещё раз, чтобы получить медленную стохастику.
Большинство игроков рассчитывают стохастику при помощи компьютера. Выбор периода усреднения определяется тем, какой тренд вы хотите обнаружить. Очень краткосрочная стохастика (примерно 5 дней) помогает уловить краткосрочные развороты. Более длительная (14-21 день) стохастика помогает определить более крупные повороты рынка.
Стохастика может колебаться между 0 и 100. Справочные линии проводятся на уровне 20 и 80 процентов и отмечают области перепродажи и сверхпокупки. Медленная стохастика редко достигает столь же крайних значений, что и простое %R Вильямса.
Психология толпыКаждая цена отражает консенсус всех участников рынка по поводу стоимости на момент сделки. Цена закрытия дня важна потому, что она определяет изменение состояния счета. Максимум за любой период отражает максимальную силу «быков» за этот период. Минимум за любой период отражает максимальную силу «медведей» за этот период.
Стохастика показывает способность «быков» и «медведей» установить цену закрытия на краю недавнего интервала. Когда цены растут, цены закрытия сдвигаются к максимумам. Если «быки» могут поднять цены в течение дня, но уже не могут установить цену закрытия около максимума, то стохастика падает. Это означает, что «быки» слабее, чем кажутся, и следует продавать.
Цена закрытия сдвигается к минимумам, когда цены падают. Если цена закрытия поднимается к верхней границе диапазона, значит «медведи» могут опустить цены вниз, но не могут удержать их там. Подъем стохастики показывает, что «медведи» не столь сильны, как выглядят, что является сигналом покупать.
