Денис Шевчук - Бюджетирование: самоучитель
? на основе каких документов будет проводиться анализ;
? за какие периоды будет проводиться анализ;
? логические этапы процедуры анализа.
Подготовка Положения о финансово-экономическом анализе
Разработана система показателей для анализа деятельности предприятия и представлена во всех необходимых форматах. Заключительный шаг – подготовка регламентного документа – Положения о финансово-экономическом анализе, которое будет в дальнейшем определять принципы, методы и процедуру проведения финансово-экономического анализа. Для этого создается текстовый документ, соответствующий своим форматом принятым на предприятии стандартам и содержащий все полученные в процессе работы результаты.
? Положение о финансово-экономическом анализе
Структура Положения определяет состав и количество разделов:
1. Общие положения – порядок разработки и изменения Положения;
2. Базовые принципы – определение основных видов анализа, проводящихся на предприятии в целях управления;
3. Методика финансово-экономического анализа – краткая характеристика методов анализа, применяемых на предприятии;
4. Перечень отчетности и показателей для проведения финансово-экономического анализа – описание отчетов и коэффициентов, применяемых на предприятии для проведения анализа;
5. Регламент проведения финансово-экономического анализа – описание процедуры проведения аннализа
Коэффициентный анализ
Суть этого вида анализа:
Расчет определенных величин (коэффициентов), значения которых можно сравнивать между собой за различные периоды, по бизнесам, направлениям деятельности или статьям, а также с принятыми нормативными значениями.
Характеристика групп коэффициентов
1. Имущественное положение – описание общей суммы средств, которыми располагает, доли основного и оборотного капиталов в общей сумме активов, доли введенных в эксплуатацию и выведенных из использования основных средств.
2. Ликвидность – оценка способности отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов ликвидности лежит сопоставление текущих (оборотных) активов предприятия с его краткосрочными пассивами.
3. Финансовая устойчивость – оценка структуры источников финансирования с точки зрения собственности на них (собственные или заемные), степени доступности и риска пользования ими. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют зависимость предприятия от внешних контрагентов (кредиторов, инвесторов).
4. Рентабельность – оценка эффективности деятельности путем сопоставления его финансовых результатов и ресурсов, задействованных для достижения этих результатов.
Выделяются следующие показатели
финансовых результатов:
1. оборот (валовая выручка);
2. выручка от основной деятельности (операционная выручка);
3. вклад на покрытие (маржинальный доход);
4. торговая наценка;
5. валовая прибыль;
6. прибыль до налогообложения;
7. чистая прибыль (прибыль к распределению);
8. нераспределенная прибыль;
и ресурсов:
1. продажи;
2. затраты (себестоимость продукции);
3. активы;
4. инвестиции;
5. запасы;
6. площади (торговые, производственные, общие и т.д.).
5. Деловой активности – оценка эффективности текущей основной деятельности. Для этого выручка от основной продукции сопоставляется с оборотным капиталом.
6. “Золотое правило” экономики предприятия – сравниваются между собой три показателя за два или более периодов:
1. темп изменения прибыли;
2. темп изменения выручки от реализации;
3. темп изменения активов.
При этом деятельность признается эффективной (соблюдается “золотое правило”), если одновременно соблюдаются следующие условия:
1. темп изменения прибыли выше 100% (т.е. наблюдается прирост);
2. темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки;
3. темп увеличения выручки выше темпа прироста активов.
Именно такое соотношение означает, что:
1. экономический потенциал увеличивается (рост активов);
2. объем реализации возрастает опережающими темпами, т.е. активы используются более эффективно;
3. прибыль растет быстрее, чем выручка, что говорит об относительном снижении издержек.
Анализ безубыточности
Суть данного метода заключается в сопоставлении постоянных затрат предприятия и маржинального дохода как разницы между выручкой и переменными затратами.
Цель проведения данного вида анализа:
Анализ безубыточности используется для оценки необходимых объемов реализации (как натуральных, так и стоимостных) и величины постоянных затрат для полного покрытия всех затрат при нулевой прибыли. С помощью этого анализа выявляются:
1. Минимальный уровень продаж, при котором предприятие будет способно продолжать свою деятельность, не неся убытков.
2. Вклад каждого продукта (бизнеса) на покрытие постоянных общефирменных затрат, что дает возможность оптимизировать структуру производства и продаж фирмы, закрыть убыточные бизнесы либо оценить перспективы нового продукта.
Алгоритм проведения данного вида анализа:
1. Рассматриваются:
? постоянные затраты за период;
? удельные (на единицу продукции) либо совокупные переменные затраты;
? цена единицы продукции либо выручка от реализации;
? удельный маржинальный доход как разница между ценой и удельными переменными затратами либо совокупный маржинальный доход как разница между выручкой и совокупными переменными затратами;
? коэффициент маржинального дохода как отношение совокупного маржинального дохода к выручке.
2. После определения этих величин вычисляются:
Точка безубыточностив натуральном выражении (в единицах продукции) как отношение постоянных затрат за период к удельному маржинальному доходу.
Точка безубыточностив стоимостном выражении (в денежных единицах) как отношение постоянных затрат за период к коэффициенту маржинального дохода.
Также определяются следующие показатели:
a. Запас финансовой прочности, вычисляемый по формуле:
Запас Финансовой Прочности = (Объем продаж – Точка безубыточности) х 100% / Объем продаж
Показатель характеризует, насколько текущий объем продаж выше минимально необходимого.
b. Операционный рычаг, вычисляемый по формуле:
Операционный рычаг = Вклад на покрытие / Прибыль
Данная величина показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%. При помощи показателя “операционный рычаг” характеризуется уровень предпринимательского риска: чем выше значение рычага, тем быстрее будет расти прибыль при расширении продаж, но также и убытки будут опережать сокращение выручки.
Структурный анализ:
Перечень отчетов для проведения структурного анализа
Анализ финансово-экономических показателей:
Перечень коэффициентов для проведения факторного анализа
Регламент проведения финансово-экономического анализа
Сроки проведения анализа:
? Месячная отчетность – третий рабочий день месяца, следующего за отчетным периодом
? Квартальная отчетность – шестой рабочий день квартала, следующего за отчетным периодом
? Годовая отчетность – десятый рабочий день, следующего за отчетным периодом
Процедура проведения анализа:
? Финансовый директор представляет на Бюджетный комитет фактическую информацию.
Бюджетный комитет в составе Финансового директора и Руководителей бизнесов разрабатывает замечания для корректировок планов, после чего начинается очередная процедура бюджетного планирования/корректировки планов.
Вариант описания решения
? 1-й этап: выбор автоматизированной системы
? 2-й этап: внедрение «чудо-системы»
? 3-й этап: оценка результатов внедрения автоматизированного решения
Сегодня термин «бюджет» многие понимают уже не только как детализированный план доходов и расходов, но и как эффективный инструмент процессно-ориентированного планирования, управления банковскими обязательствами и активами с учетом финансовых рисков, а также как инструмент повышения мотивации и согласованности деятельности бизнес-центров. Бюджетирование с использованием нескольких аналитических измерений позволяет сформировать согласованный и систематизированный бюджет на плановый период по статьям, подразделениям, бизнес-направлениям, банковским продуктам и услугам, срочности финансовых ресурсов, сегментам рынка и др.
