Наталия Шредер - Шпаргалка по экономическому анализу
Программная задача: принимая валовую прибыль организации как сложившийся за отчетный год маржинальный доход, а коммерческие и управленческие расходы как условно-постоянные расходы за этот период, определить критическую точку безубыточности продаж в отчетном году (тыс. руб.), запас финансовой прочности. Исходные данные (из формы № 2):
1) выручка (стр. 010) = 4500 тыс. руб.;
2) себестоимость(стр. 020) = 3600 тыс. руб.(переменные затраты);
3) маржинальный доход (стр. 029) = 900 тыс. руб.;
4) коммерческие расходы (стр. 020) = 157 тыс. руб.;
5) управленческие расходы (стр. 020) = 318 тыс. руб. Решение:
1) удельные переменные затраты (на 1 руб. выручки) = = 3600 / 4500 = 0,8;
2) удельный маржинальный доход = 900 / 4500 = 0,2;
3) постоянные затраты = 157 тыс. руб. + 318 тыс. руб. = = 475 тыс. руб.;
4) критический (безубыточный) объем продаж, порог рентабельности 475 / 0,2 = 2375 тыс. руб.;
5) запас финансовой прочности = 4500 тыс. руб. – 2375 тыс. руб. = 2125 тыс. руб., или 2125 / 4500= = 47,2 %.
Контрольная задача: определить критическую точку продаж в отчетном году, запас финансовой прочности. Исходные данные:
1) выручка от реализации за отчетный период = =3502 тыс. руб.;
2) переменные затраты = 2090 тыс. руб.;
3) постоянные затраты = 703 тыс. руб. Ответ:
1) маржинальный доход = 1412 тыс. руб.;
2) порог рентабельности = 1744 тыс. руб.;
3) запас финансовой прочности = 1758 тыс. руб., или 50,2 %.
64. ПОНЯТИЕ «ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ» В ЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ
Операционный рычаг – это соотношение между постоянными и переменными издержками фирмы. Эффект операционного рычага (ЭОР) показывает прирост прибыли в процентах на один процент прироста объема продукции:
где ?P(%) – прирост прибыли, %;
?N(%) – прирост объема продукции, %.
Экономический смысл показателя операционного рычага довольно прост – он показывает степень чувствительности прибыли организации к изменению объема производства. В организации с высоким уровнем эффекта операционного рычага незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменению прибыли. Путем несложных преобразований формулы ее можно привести к более простому виду.
Для этого используем основные положения системы «директ-костинг» (одного из методов расчета себестоимости). Сущность системы «директ-костинг» заключается в разделении затрат на производство на переменные и постоянные. К переменным относятся затраты, величина которых меняется с изменением объема производства. К постоянным относятся затраты, величина которых не меняется с изменением объема производства.
P = N – Zv – Zc = ц ? q – v ? q – Z= (ц – v)q – Zc = dq – Zc
где Р – прибыль;
N– объем продукции;
– переменные затраты (зависящие от объема производства);
– постоянные затраты (не зависящие от объемна производства);
ц – цена единицы изделия;
q– количество изделий; v– переменные затраты на единицу изделия; d– маржинальный доход на единицу изделия. Тогда прирост прибыли (?P) составит:
?P= d ? ?q,
где ?q – прирост количества изделий. Значит:
где D– маржинальный доход.
Таким образом, эффект операционного рычага можно определять как отношение маржинального дохода (разницы между объемом продукции и переменными затратами) к прибыли. Значение этого показателя зависит от базового уровня объема производства, от которого идет отсчет. В частности, наибольшие значения показатель имеет в случаях, когда изменение объема производства происходит с уровней, незначительно превышающих критический объем продаж. Тогда даже незначительное изменение объема производства приводит к существенному относительному изменению прибыли. Причина подобного положения состоит в том, что базовое значение прибыли при этом близко к нулю. Пространственные сравнения уровней эффекта операционного рычага (левериджа) возможны лишь для организаций, имеющих одинаковый базовый уровень выпуска. Более высокое значение этого показателя обычно характерно для организаций с более высоким уровнем технической оснащенности.
Чем выше уровень условно-постоянных расходов по отношению к уровню переменных расходов, тем выше эффект операционного рычага. Организация(предприятие), повышающая свой технический уровень с целью снижения удельных переменных расходов, одновременно увеличивает и эффект операционного рычага.
65. ПРИБЫЛЬ КАК ПОКАЗАТЕЛЬ ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Прибыль (П) – это особый систематически воспроизводимый ресурс организации, конечная цель осуществления бизнеса; основной внутренний источник развития и роста рыночной стоимости организации; индикатор кредитоспособности и конкурентоспособности организации; гарантия выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.
Главная цель управления прибылью – максимизация благосостояния собственников в текущем периоде и в перспективе. Рост Попределяет потенциальные возможности организации. По Попределяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. П является мерилом финансового состояния организации. Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности организации отражаются в системе показателей П. Обобщенно эти показатели представлены в форме № 2 (Отчет о прибылях и убытках).
Показатели Пхарактеризуют эффективность деятельности организации.
Для принятия обоснованных организационно-технических и хозяйственно-управленческих решений по наращиванию Пнеобходимо классифицировать факторы роста Пи параметры. Все факторы можно разделить на две группы: внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: 1) рыночно-конъюнктурные (диверсификация деятельности организации; повышение конкурентоспособности в оказании услуг; организация эффективной рекламы новых видов продукции; уровень развития внешнеэкономических связей; изменение тарифов и цен на поставляемые продукцию и услуги);
2) хозяйственно-правовые и административные. Под внутренними факторами понимают:
1) материально-технические (использование прогрессивных и экономичных предметов труда, применение производительного технологического оборудования, проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы производства);
2) организационно-управленческие (освоение новых, более совершенных видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики деятельности и развития организации, информационное обеспечение процессов принятия решения);
3) экономические (финансовое планирование деятельности организации, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);
4) социальные факторы (повышение квалификации работников, улучшение условий труда, организация оздоровления и отдыха работников). Количественную оценку перечисленных факторов проводят с помощью ряда параметров, основными из которых являются изменение: отпускных цен на реализованную продукцию; в объеме продукции (по базовой себестоимости); в структуре реализации продукции; себестоимости за счет структурных сдвигов; цен на материалы и тарифов на услуги, а также экономия от снижения себестоимости продукции.
Количественную оценку влияния на П перечисленных параметров проводят с использованием методов факторного анализа и других методов экономического анализа.
66. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ВЛИЯНИЯ ИНФЛЯЦИИ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Инфляция (И) означает снижение покупательской способности денежной единицы в результате роста цен. Рост цен (I) и прирост цен (Д) можно определять по следующим формулам:
где q1i– количество объектов исследования i-го вида отчетного периода (ОП); ц0i – цена объекта исследования i-го вида базового периода (БП);
ц1i – цена объекта исследования i-го вида ОП;
m– количество видов объектов исследования. Методику анализа влияния инфляции (ВИ) на финансовые результаты от продаж продукции можно представить в виде пяти этапов.
1. ВИ на продукцию. Можно использовать данные формулы, где под qпонимается количество продукции по видам, под ц– цена продукции по видам, под m– количество видов продукции. Тогда в формуле (1) в числителе получается стоимость продукции ОПпо ценам ОП, а в знаменателе – условная стоимость (УС) продукции ОПпо ценам БП, показатель 1характеризует индекс роста объема продукции, а Д– абсолютное приращение (АП) выручки от продаж за счет роста цен, что означает увеличение прибыли (П) за счет этого фактора.
