Денис Шевчук - Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций
Банковский вклад (депозит)– денежные средства, размещенные вкладчиком в коммерческом банке на определенных условиях. Банковский счет– единица хранения экономической информации о конкретной банковской операции. Классификации банковских вкладов: – с точки зрения категории вкладчика (юр. и физ.); – форма изъятия денежных средств (до востребования и срочные вклады); – срок действия договора по вкладу. До востребования – забирай, когда хочешь, без предупреждения; мотив – желание участвовать в безналичных расчетах. Срочный вклад – на определенный срок; цель – получение дохода. Сертификат – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Вексель банка – ценная бумага, содержащая безусловное долговое обязательство векселедателя (банка) об уплате определенной суммы векселедержателю в конкретном месте в указанный срок законному предъявителю векселя. Рынок МБК– рынок межбанковских кредитов. Кредиторы – банки, имеющие средства, стремящиеся их выгодно разместить; заемщики – банки, испытывающие потребность в кредитных ресурсах. Ставка по кредитам МБК зависит от уровня спроса на свободные ресурсы и от объема их предложения. Размер процентной ставки – результат договоренности между банками. Собственные средства коммерческого банкасостоят из базового капитала (средства устойчивого характера: уставный капитал, эмиссионный доход банка, резервный фонд, фонд экономического развития, нераспределенная прибыль текущего года) и дополнительного капитала (средства, величина которых может меняться: прибыль отчетного года, не подтвержденная аудиторской проверкой; резерв на возможные потери по ссудам; фонды банка, данные о которых не подтверждены в аудиторском заключении).
Уставный капитал– экономическая основа деятельности коммерческого банка. Порядок образования зависит от организационно-правовой формы банка. Банком России определены требования к минимальному размеру уставного капитала – должен быть эквивалентен 1 млн. евро. Функции собственного капитала: а) защитная (создание резерва); б) оперативная; в) регулирующая.
Норматив достаточности собственных средств банка Н1 в России:
Н1=К/(Ар-ССр), где К – капитал; Ар – активы, взвешенные с учетом риска; ССр – сумма созданных резервов под обесценение ценных бумаг
Валютные операции банков
Валютные операции могут быть классифицированы по целям: – валютообменные; – спекулятивные (надежда на выгодное изменение курса) и арбитражные (получение прибыли от разницы цен на разных рынках => нет риска). С точки зрения времени и техники осуществления валютных операций: – кассовые (спот-операции); – срочные операции. Кассовые предназначены для: а) быстрого получения иностранной валюты с целью проведения с ней запланированных операций; б) осуществление краткосрочных спекулятивных операций; в) страхование валютного риска. Характерные признаки спот-операций: 1. Короткий период осуществления; 2. наличие у сторон сделки торгуемого актива. Стороны обговаривают обменный курс. Наиболее высоким является курс телеграфного перевода. Т.к. при нем иностранная валюта выплачивается банком немедленно или на следующий день после получения перевода от иностранного банка. Для срочных сделок характерно: 1) Продолжительный период сделок между моментом заключения и моментом исполнения (~30 дней); 2) в момент заключения сделок наличие торгуемого актива не обязательно. Основное назначение срочных валютных сделок: а) получение требуемой валюты к моменту исполнения основного внешнеэкономического контракта; б) валютная спекуляция и арбитраж; в) хеджирование валютных рисков. Основные виды сделок с валютой: форвардные операции (операции аутрайт); б) фьючерсные сделки; в) опционные сделки.
А. Осуществляется на внебиржевом рынке. Покупатель валюты говорит, что купит валюту через определенный срок по определенной цене (договорной). По прошествии срока рыночная цена валюты может оказаться ниже договоренной, тогда убыток. Если выше – тогда прибыль. Существует 2 варианта исполнения такого договора: – путем реальной поставки продаваемой валюты (поставочный форвард); – путем выплаты проигравшей стороной разницы между форвардным (о котором договаривались) курсом и текущим курсом на момент исполнения контракта (расчетный форвард).
Б. Фьючерсные сделки совершаются на бирже. Отличия от форвардной сделки вытекают из характера биржевой торговли. Прежде всего, это стандартный характер биржевых контрактов (в отношении вида торгуемой валюты .размера контракта, периода исполнения). Фьючерсный контракт – обязательство брокера перед расчетной палатой продать или купить в будущем валюту.
В. Опционные операции банков с валютой. Представляют собой сочетание двух типов контрактов – на покупку или продажу валюты и на покупку или продажу права исполнять или не исполнять контракт. Контракт на покупку права продажи валюты – опцион call, а на покупку права покупки валюты – опцион put.
48. Кредитно-финансовые институты страны
Кредитные организации депозитного типа
Финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа. Основными институтами данной группы являются коммерческие банки, сберегательные институты и кредитные союзы. Кредитные банки предлагают самый широкий спектр услуг по привлечению денежных средств от экономических субъектов. В финансовой системе России коммерческие банки занимают доминирующее положение. Сберегательные институты – основным источником средств являются сберегательные вклады. Эти институты заимствуют денежные средства на короткие сроки с использованием текущих и сберегательных счетов, а затем ссужают их на длительный срок под обеспечение в виде недвижимости. Кредитные союзы– институты взаимного кредитования. Они принимают вклады физ. лиц и кредитуют членов союза на приемлемых им условиях. Предоставляют средства в виде краткосрочных потребительских ссуд. Обычно создаются по профессиональному признаку.
Страховые компании и пенсионные фонды
Страховые компании и пенсионные фонды относят к сберегательным учреждениям, действующим на договорной основе. Основным источником поступлений в страховые компанииявляются регулярные взносы полисосодержателей.. Фин ресурсы страховых компаний используются в системах долгосрочного кредитования и прежде всего для коммерческого и жилищного строительства. Пенсионные фонды бывают государственные и частные (негосударственные, НПФ). В России главенствующее место – Пенсионный фонд РФ. Основной источник средств – отчисления от социального налога. НПФ делятся на открытые (участником может стать любой гражданин) и закрытые (корпоративные, отраслевые, региональные, профессиональные).
Финансовые и инвестиционные компании
Финансовые – компании, формирующие свои средства путем выпуска краткосрочных коммерческих векселей, акций, облигаций, или путем заимствования у банков для предоставления кротко– и среднесрочных кредитов на потребительские и коммерческие нужды. Финансовые компании заимствуют крупные суммы, выдают небольшие ссуды. 3 вида: торговые (кредиты на покупку товаров), потребительские (тем, кому не дают банки) и компании по работе в сфере бизнеса (осуществление факторинговых операций, занимаются лизинговым финансированием компаний). Инвестиционные фондыаккумулируют ресурсы инвесторов и вкладывают их в инструменты денежного рынка капиталов. Специализируются на долгосрочных инвестициях. Бывают закрытого и открытого типа (взаимные фонды). Закрытого типа – продают свои акции, чтобы получить наличные средства для инвестирования, а в дальнейшем ограничивают количество размещаемых акций среди фиксированного круга инвесторов. Цена определяется на основе спроса и предложения. Открытого типа владеют динамичными активами, они определяют их стоимость. Используя рыночные цены закрытия на каждый день. Нет ограничения на количество эмитируемых акций. ЧИФ – чековый инвестиционный фонд. Были призваны аккумулировать приватизационные чеки (ваучеры) путем обмена своих акций на ваучеры для последующего приобретения за них акций приватизированных предприятий. Интересы владельцев ваучеров, ставших акционерами ЧИФов, не были защищены. ЧИФы преобразовывались в ПИФы (паевые инвестиционные фонды). ПИФ – имущественный комплекс без создания юр. лица, доверительное управление имуществом которых осуществляют управляющие компании.
Венчурные компании и хеджевые фонды
Средства этих компаний служат основным источником акционерного капитала для организации новых предприятий, прежде всего в отраслях высоких технологий. 3 группы: частные независимые фонды, корпоративные филиалы и инвестиционные корпорации для малого бизнеса, финансируемые за счет государства. Цель хеджевого фонда заключается в получении постоянной нормы прибыли выше среднерыночной при одновременном сокращении риска потерь.
