Эл Чалаби - Очнись! Выжить и преуспеть в грядущем экономическом хаосе
Монетаристы считают, что управление инфляцией в экономике гораздо важнее сокращения безработицы. По их мнению, на практике в целях противодействия любой угрозе роста инфляции или уже развивающейся инфляции процентные ставки необходимо повышать, даже ценой провоцирования рецессии. Удорожание заимствований заставит потребителей и предпринимателей урезать расходы и ограничить заимствования, что приведет к включению в экономической системе механизма, известного как понижающий мультипликатор, когда все факторы в экономике начинают работать в замедленном темпе.
Все вышесказанное может быть а) очевидным для людей, имеющих специальную экономическую подготовку, б) утомительно-нудным или в) и очевидным, и утомительно-нудным одновременно. Но развитие экономической теории в последние несколько десятилетий чрезвычайно важно для понимания того, почему мировая экономика оказалась там, где она оказалась. Кроме того, экскурс в экономическую теорию объясняет, почему апатичное процветание Запада и Японии примерно столь же реально, как трюки, выполняемые Дэвидом Копперфилдом.
Джон Мейнард Кейнс (1883–1946)
Джон Мейнард Кейнс, самый влиятельный экономист недавнего прошлого, родился 5 июня 1883 г. в Кембридже (Англия). Сын кембриджского экономиста Джона Невилла Кейнса, Джон Мейнард в 1902 г. окончил Итонский колледж и поступил в Кингс-колледж Кембриджского университета, получив стипендию для изучения математики и античной литературы. В 1906 г. он поступил на государственную службу, но счел ее скучной и в 1909 г., после того как его избрали преподающим экономику научным сотрудником-стипендиатом, вернулся в Кембридж.
В 1914–1918 гг. Джона Мейнарда пригласили в Казначейство Великобритании в качестве эксперта по финансированию военных расходов. Он отличился в выполнении этого задания. После войны его назначили членом британской делегации на Версальской мирной конференции. Кейнс был потрясен мстительным характером мирного урегулирования и выступил против больших репараций, возложенных на Германию в Версале. Позже, в 1919 г., он опубликовал книгу «Экономические последствия мира» («The Economic consequences of the Peace»), в которой осудил Версальский договор. Кейнс утверждал, что Германии никогда не выплатить победителям то, что они требуют. Кейнс выступил с критикой президента США Вильсона и президента Франции Клемансо, а также премьер-министра Великобритании Ллойд-Джорджа. Издание этой книги принесло Кейнсу еще большую славу и известность. Спустя два десятилетия, когда Германия снова развязала войну в Европе, отчасти для того, чтобы вырваться из экономической депрессии, правота Кейнса была подтверждена.
Новая классическая работа Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованная в 1936 г., революционизировала экономическую науку. Можно утверждать, что благодаря этой книге Кейнс стал самым влиятельным экономистом, настолько влиятельным, что многие аспекты экономической теории носят его имя и называются «кейнсианской экономикой». Хотя в экономике широко пользуются определением «кенсианский», кейнсианство, в сущности, заключает в себе следующие принципы{19}:
• На совокупном спросе сказывается множество экономических решений, принимаемых как государством, так и частными лицами.
• Самым сильным краткосрочным воздействием, способствующим изменениям совокупного спроса, является воздействие на реальный продукт и на занятость, а не на цены.
• Цены на товары, услуги и рабочую силу медленно реагируют на изменения предложения и спроса, а это приводит, соответственно, к дефицитам и избыткам.
• Безработица одновременно в среднем слишком высока и слишком подвержена колебаниям. Кроме того, определенные периоды рецессий или депрессий – экономические недуги, а не эффективные реакции рынка на непривлекательные возможности.
• Стабилизационная политика может смягчить диапазон цикла деловой активности.
• Приоритет следует отдавать не борьбе с инфляцией, а решению проблем безработицы.
Долг народов
У мира появилась наркотическая зависимость от долга. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в своем Докладе об экономических перспективах, изданном в 2003 г., сообщила, что страны-члены ОЭСР наращивают государственные долги стремительными темпами, которые невозможно поддерживать длительное время.
В среднем в первом десятилетии XXI в. дефицит бюджетов богатых стран составляет около 4 % их ВВП. Привычка к долгам заразительна, и она коснулась стран, живущих по иным правилам. Еще в 2000 г. бюджеты богатых стран были по большей части сбалансированными. Но огромное увеличение дефицитного финансирования государственных расходов добавило к горе долговых обязательств столь значительную сумму, что к концу 2003 г. общий размер этой груды обязательств почти сравнялся с совокупным продуктом стран ОЭСР, которая является клубом богатых стран. Сокращение государственных доходов в значительной степени обусловлено спадом в мировой экономике (этот спад не затронул Китай), который наступил после того, как лопнули «пузыри» интернет-предприятий, и после ударов, нанесенных террористами 11 сентября 2001 г. Тем не менее правительства богатых стран год за годом продолжают тратить сверх меры. Неспособность правительств сбалансировать бюджеты – безответственное поведение, влекущее долгосрочные экономические последствия. Каждый дополнительный заимствованный доллар (дефицитный доллар) прибавляется к постоянно растущей долговой горе, которую накапливают эти страны.
Даже отличавшиеся прежде благоразумием правительства азиатских стран, включая Японию, также подхватили идею расходования заимствованных средств. Ныне они тоже стремятся в опасную зону темпами, равными, согласно оценкам, 3 % ВВП в год, что представляется существенным ухудшением по сравнению с общей сбалансированностью бюджетов азиатских стран в начале 90‑х годов XX в. И действительно, сбалансированность бюджетов превозносили как одну из добродетелей экономик стран-«тигров» – Гонконга, Сингапура, Южной Кореи и Тайваня.
Но сегодня Япония выступает в роли главного обвиняемого в чрезмерных государственных расходах, которые несопоставимы с расходами других правительств. Бюджетный дефицит центрального правительства Японии и японских органов местного самоуправления в 2004 г. составил около 40 трлн иен, или 8 % ВВП, превысив в относительных показателях (но пока не в абсолютных цифрах) даже дефицит бюджета США. По существу, для того чтобы расплатиться с государственным долгом, всем японцам надо бы прекратить вообще что-либо тратить и бесплатно работать полтора года! Однако нет ни малейших признаков того, что накопление обязательств замедляется. Таких признаков и не будет, пока Богатый мир продолжает практиковать вудуистскую экономику дефицитного финансирования в масштабах, которые не мог вообразить даже Кейнс.
