Марина Терентьева - Досудебное восстановление платежеспособности хозяйствующего субъекта
В 3-м квартале 1994 г. по решению Правительства РФ были проверены 94 компании нефтяной отрасли, в том числе 24 нефтедобывающих, 19 нефтеперерабатывающих и 51 по торговле нефтепродуктами. Совокупный объем оборотных средств организаций составил 16,9 трлн руб.[102] 90 из 94 субъектов на 01.07.1994 г. по своему финансовому состоянию были неплатежеспособны (согласно постановлению Правительства РФ № 498 от 20.05.1994 г.).
Оборотные средства организаций имели следующую структуру источников: в нефтедобыче – собственные 3,7 %, – заемные 96,3 %; в нефтепереработке – собственные 4,4 %, – заемные 95,6 %; в торговле нефтепродуктами – собственные 0 %, заемные 100 %. Из 94 организаций 43 полностью утратили собственные оборотные средства, 17 обладали собственными средствами в составе оборотных, в части менее 10 % (ниже критического значения коэффициента обеспеченности), 23 организации имели долю собственного капитала в обороте от 10 до 50 %. Большинство из рассмотренных хозяйствующих субъектов осуществляло свою деятельность исключительно за счет заемных источников. Источниками формирования оборотных средств нефтедобытчиков были ресурсы других организаций (48 %) и неплатежи в бюджеты и внебюджетные фонды (46 %). Основными заемными ресурсами нефтепереработчиков были неплатежи партнерам (86 %) и по обязательным платежам (11 %). Основу краткосрочных пассивов нефтеторговли составляли товарные кредиты (80 %) и долги государству (10 %).[103]
В 1996 г. Межведомственная балансовая комиссия (МБК) рассматривала деятельность:[104] 4 организаций нефтедобычи, 4 – нефтепереработки, 3 – торговли нефтепродуктами. В 1997 г.: 14 – нефтедобыча, 9 – нефтепереработка, 3 – торговля. В 1998 г.: 6 – нефтедобыча, 6 – нефтепереработка.
Организации нефтедобычи и торговли нефтепродуктами в 1996–1998 гг. обладали собственными источниками формирования оборотных средств, но в размерах, значительно меньше критических параметров. Как и прежде, оборотные средства большинства нефтяных компаний были заемными. Нефтепереработчики создавали даже основные фонды за счет краткосрочных заемных средств. Займы были получены на срок до 3 месяцев, а вложили их во внеоборотные активы, у которых срок окупаемости 7–10 лет. Увязание в расчетах более 2/3 всех оборотных средств, наряду с выявлением неденежных форм расчетов, сопровождалось поразительными сроками расплаты за отгруженную продукцию. Сроки расчетов составили: в 1996 г.: нефтедобыча – 3,8 года; нефтепереработка – 3 года; торговля нефтепродуктами – 3,3 года, в 1997 г.: нефтедобыча – 3,8 года; нефтепереработка – 3 года; нефтеторговля – 5,4 года, в 1998 г.: нефтедобыча – 4 года; нефтепереработка – 5,1 года.[105]
МБК к началу 1998 г., исследуя причины кризиса платежей, в течение 1996 и 1997 гг., рассмотрела 210 предприятий, каждое с задолженностью более 1 млрд руб., с численностью работников 3 млн 375 тыс. человек.[106]
Сроки и способы расчета производственных компаний оказались целенаправленно взаимосвязанными. Чем выше денежная часть выручки организации, тем короче средний срок расчета. Чем выше неденежная часть (товарообмен), тем срок расчета более длителен. Такая связь отмечена и в отраслевом разрезе.[107]
Выявленная устойчивая связь среднего срока расчета и способов расчета не характеризуется финансовыми параметрами. Российская промышленность уникальна тем, что хозяйствующие субъекты в своих платежах настоящих денежных средств используют от 28 до 78 %, причем такие расчеты длятся в среднем 6 месяцев. Имеет место особая, целенаправленная финансовая стратегия, обеспечивающая хозяйственную деятельность при необоснованно затянутых сроках расчетов с дебиторами и кредиторами, с низким денежным содержанием выручки. Финансовая стратегия, при которой денежные расчеты по хозяйственным обязательствам длятся преднамеренно долго.
Заемные средства в суммах, превышающих 6 месяцев денежной выручки компании, формально правильно считать длительно отсроченными платежами, а по существу – неплатежами. В этой связи можно отметить, что массовая неплатежеспособность – это системная, целенаправленная финансовая стратегия множества должников в российской промышленности, которая позволяет хозяйствующим субъектам, передавая чужие средства от кредиторов дебиторам, трансформировать свои долги в долги по отношению к себе, генерировать номинально положительные финансовые результаты.
Признаки выявленной системной финансовой стратегии следующие:
– наращивание долгов посредством неисполнения обязательных платежей, получения финансовых и товарных ресурсов сторонних кредиторов, под предлогом предстоящих взаиморасчетов;
– трансформация заемных средств, полученных от кредиторов-оставщиков, в дебиторские задолженности себе;
– ускоренная динамика и цепная, каскадная реакция выявленного хозяйственного поведения;
– утрата способности к разумному сроку расчета в денежной форме со стороны своих дебиторов и по отношению к своим кредиторам;
– утрата места в системе денежного обращения, как возможности банковского кредитования, так и осуществления денежных переводов от своего лица вообще.
В 1998 г. МБК обследовала еще 159 компаний – крупнейших налогоплательщиков. На основании полученных оценок верно утверждать, что системная неплатежеспособность усугублялась. На 1 апреля 1998 г. средний срок платежей возрос и составил, по выборке обследованных хозяйствующих субъектов – 6,8 месяца. Средний срок расчетов, исчисленный как соотношение дебиторской задолженности на 1 апреля 1998 г. к среднемесячному ВВП, составил 6,18 месяца. Усредненная доля денежной компоненты в выручке – второй элемент системной неплатежеспособности – для компаний, рассмотренных в 1998 г., составила 20 %, что на 8 % меньше, чем указанный параметр для организаций, обследованных в 1996–1997 гг.[108]
Также за период 1996–1999 гг. на предмет природы неплатежеспособности ФСФО РФ были обследованы 1194 организации промышленности с более 4,5 млн работников. Неплатежеспособность компаний (ее динамика во времени) была синтезирована в усредненном балансе, в единицах среднемесячной денежной выручки компаний.[109] Этот баланс показал, что:
– убытки растут и превысили среднюю выручку организаций за квартал;
– за вычетом убытков собственный капитал меньше величины оборотного капитала. Промышленность функционирует целиком на заемных средствах, собственный капитал в обороте практически отсутствует;
– «затянуты» в расчеты средства в сумме до годовой выручки;
– на 50 % кредиторская задолженность содержит невыполненные денежные обязательства организациям, на 40 % состоит из неисполненных обязанностей по обязательным платежам;
– оборотный капитал лишь на 87 коп. покрывает 1 руб. долга. Для оплаты всех долгов в 3-месячный срок денежных ресурсов недостаточно;
– организации отвлекают в расчеты (дебиторскую задолженность) средства, кратные 6,6 единиц среднемесячной выручки.
В первом полугодии 2000 г. по сравнению с 1999 г. распределение оборотных средств на средства в производстве и средства в расчетах по всей выборке практически не изменилась. Основная часть оборотных активов организаций (84 %) выведена из процесса реального производства в расчеты. Наибольшая доля средств в расчетах у организаций энергетики (87 %), нефтедобычи и нефтепереработки (86 %), а также у организаций трубопроводного транспорта общего пользования и газовой отрасли (84 %). При этом основную часть оборотных средств в расчетах составляет, как и прежде, дебиторская задолженность.[110]
Показательны в изложенном контексте масштабы банкротств хозяйствующих субъектов, состоявшихся к 1 января 2003 г.: 57 градообразующих организаций; 2551 сельскохозяйственная организация; 32 страховых организации; 5 профессиональных участников рынка ценных бумаг; 1180 индивидуальных предпринимателей; 2128 крестьянских (фермерских) хозяйств; 3288 ликвидируемых должников; 81 251 отсутствующий должник.[111]
Более чем 10-летний опыт наблюдений за развитием исследуемой проблемы позволяет обоснованно утверждать, что системное негативное многофакторное воздействие на хозяйствующие субъекты вызывает их защитные, адаптивные реакции, которые соединяются в целенаправленную финансовую стратегию. Закономерное накопление производственными компаниями нерациональных дебиторско-кредиторских задолженностей и демонетизация их финансовых потоков становится итоговым результатом всех негативных влияний, что окончательно трансформируется в массовую неплатежеспособность.
Просроченные задолженности как закономерное следствие длительно отсроченных платежей становятся главной причиной финансовой несостоятельности производственных компаний, приобретающей каскадно-цепную форму внешнего проявления. Организация А – неплатежеспособна, но ее неплатежеспособность есть следствие задержки платежей от организации Б (зачастую основного потребителя продукции, поставляемой А). Должник А в такой ситуации однозначно не может быть охарактеризован как банкрот, ибо его финансовое состояние нормализуется, когда контрагент Б погасит свою задолженность. Если же компания Б не расплачивается, то компания А вправе обратиться с заявлением в Арбитражный суд, и в таком случае финансово несостоятельной может быть признана уже компания Б.
