Владимир Дараган - Игра на бирже
Иногда такое поведение акций называют медвежьей ловушкой. Цена как бы прорывает уровень поддержки, и многие игроки, думая, что теперь она пойдет вниз, начинают продажу акций, тем самым помогая еще более понизить цену. Трейдеры, начавшие эту игру, сидят у экранов компьютеров и, потирая руки от удовольствия, ожидают максимального снижения цены для начала покупки акций. Что же делать в таких случаях начинающему трейдеру? Понимая механизм образования «хвостов», можно использовать их для увеличения вероятности выигрыша. Просматривая графики различных акций, вы можете легко увидеть свежие «хвосты», означающие, что «стопы» уже убраны и вероятность роста этих акций довольно велика. Купив такие акции, не забудьте поставить «стоп» на уровне кончика «хвоста».
Вы уже, по-видимому, догадались, что при игре на колебаниях цен и у вас есть вероятность попасть под такой «хвост»: купив акции вблизи уровня поддержки, вы поставите свой «стоп» там, где и остальные трейдеры, и он будет съеден вместе с другими. Что же делать? Ставить «стопы» очень низко, чтобы обезопасить себя от таких фокусов? Тогда зачем их вообще ставить? Тут надо знать, что такие маневры происходят отнюдь не каждый день и вероятность попасть под «хвост» не так уж велика.
Как отличить «хвост» от начала настоящего падения? Главная особенность «хвоста» — его малая длительность: все происходит за один или два дня, в зависимости от активности торговли данными акциями. Объем торговли при образовании «хвостов» обычно не более чем в два раза превышает средний дневной объем. Если цена упала на большом объеме и не собирается возвращаться назад, то это уже плохой признак — скорее всего, здесь пойдет дальнейшее падение цены.
Бывают также «хвосты», направленные вверх, кратковременное превышение уровня сопротивления, сопровождаемое быстрым падением. Это следствие пожирания «стопов», расставленных игроками на понижение. Такие «хвосты» встречаются реже, потому что на понижение играют немногие, и число «стопов» выше уровня сопротивления невелико. Чаще всего это результаты неудачных попыток трейдеров начать игру на повышение вблизи уровня сопротивления. Если при этом объем торговли акциями невелик, то такие попытки оканчиваются неудачей, а цена возвращается в старый диапазон колебаний. Прорыв уровня сопротивления при большом объеме продаж (в 3 — 5 раз превышающем среднюю величину) указывает на большую вероятность дальнейшего роста цены акций. Тактика трейдинга при таких прорывах описана в следующем разделе.
§6. Трейдинг на растущих акциях
Что может быть проще! — воскликнет читатель. Акции растут, и тут не надо никакого трейдинга. Купил акции и держи, пока они растут. Небольшие колебания можно переждать и потом продать акции с хорошей прибылью. Все просто, когда смотришь на график акций, которые уже выросли. Вот тут надо было купить, а тут можно было продать — за месяц прибыль составила бы более 200 %! Но, к сожалению, сегодня нельзя купить акции по цене, которая была в прошлом месяце. На бирже, как в шахматах, нельзя брать ходы назад. Как определить начало и окончание роста акций? Нужно ли продавать и покупать акции в течение их роста? Попытаемся ответить на эти вопросы, рассмотрев три типичных варианта начала роста акций: (1) рост после прорыва уровня сопротивления, (2) рост после медленного падения и (3) рост после резкого падения.
6.1. Прорыв уровня сопротивления. Итак, произошел прорыв верхнего предела колебаний — уровня сопротивления. Цена акций резко пошла наверх, объем торговли вырос. Компьютеры многих трейдеров зарегистрировали этот прорыв, и акции стали предметом всеобщего интереса. Что делать?
Если вы инвестор, а данная компания имеет хорошие фундаментальные показатели, многолетнюю положительную тенденцию цены акций и прорыв произошел благодаря опубликованию хорошей новости, то надо сразу покупать эти акции. Поставьте «стоп», исходя из потерь, допустимых на одном тренде (скажем, 2 — 3% от основного капитала), и ждите развития событий. Только не забудьте по мере роста акций передвигать «стоп» наверх. Один из примеров бурного роста акций приведен на рисунке 9.4.
Рис. 9.4. Прорыв уровня сопротивления при возрастающем объеме торговли акциями (компания Control Data Systems)А если вы трейдер и не собираетесь ждать месяцами желательного результата? Стоит ли покупать акции рано утром, если накануне вечером вы обнаружили, что они выросли на большом объеме? Вырастут ли они на следующий день? Если вы любите игру в рулетку на красное и черное, то покупайте: компьютерный анализ показал, что в таких ситуациях шанс выиграть на следующий день равен 50%. Можно ли увеличить этот шанс?
Да, можно. Только не надо покупать акции рано утром. Вечером очень многие прочитали в газетах или узнали через различные компьютерные сервисы, что данные акции выросли и прорвали барьер сопротивления. У дилера скопится много заказов на покупку этих акций, и он может открыть утреннюю торговлю по очень высокой цене. По мере поступления заказов на покупку цена будет расти еще больше. Трейдеры, купившие акции накануне, будут очень внимательно следить за динамикой цены и при малейших признаках замедления покупок начнут продажу акций. Через некоторое время после начала работы биржи цена акций начнет падать. Это закрывают свои позиции профессионалы, которые пользуются притоком заказов на покупку и сбрасывают большие объемы акций, купленных накануне. В обеденный перерыв (12 — 13 часов по нью-йоркскому времени) торговля этими акциями затихнет, и это будет самое лучшее время для их покупки со «стопом», очень близким к рыночной цене на данный момент. К вечеру цена акций обычно поднимается. Это опять начали покупать профессионалы, которые снова открывают позиции, но уже на более длительный срок. Утром акции покупают новички, и не надо действовать в одном ряду с ними. На следующий день ситуация может повториться, но уже с меньшей вероятностью. Если вы нацелены на очень кратковременную игру, то «стопы» нужно расставлять совсем близко к текущей цене.
Какая должна быть тактика, если вы нацелены играть на этих акциях более длительный срок? При такой ориентации вы можете подождать первой коррекции, т. е. заметного падения цены после первого подъема. Это довольно безопасная точка открытия позиции, так как «стоп» можно поставить довольно близко, а вероятность дальнейшего роста весьма велика. Как и в случае игры на колебаниях, вероятность выигрыша при такой тактике заметно увеличивается, если рынок и отраслевой индекс растут, у компании хорошие фундаментальные показатели, цена ее акций имеет глобальную тенденцию роста, а прорыв произошел на существенной хорошей новости и большом объеме торговли.
