Николай Луданов - Интуитивный трейдинг
Искусный вход в позицию можно сравнить со стрельбой по мишени. Сначала мы должны прицелиться (найти направление). Затем взвести курок (приготовиться), и уже потом – плавно нажать спусковой крючок (войти на рынок). Именно плавно! Это означает, что вхождение в рынок должно происходить без спешки – с чувством, с толком, с расстановкой. Войти в правильный момент времени означает попасть точно в цель.
Входить в рынок надо в спокойные времена, а выходить – в неспокойные.
Очень многие трейдеры также считают необходимым, чтобы действия цены подтвердили сигналы вашей торговой системы и позволили рынку самому запустить ваше вхождение.
Но не следует слишком задерживаться с открытием позиции, иначе можно упустить подходящий момент. У Ларри Вильямса было правило краткосрочной торговли, которое он называл правилом 18 баров. Он отменял любое вхождение в позицию в том случае, если с момента начала роста прошло уже 18 баров. Причем не имело значения, какие это были бары: 5-минутные, 30-минутные или 60-минутные.
Все трейдеры, которых можно в той или иной степени отнести к интуитивным трейдерам, придавали особое значение выбору правильного момента открытия позиции. Это и Джесси Ливермор с его классической формулой тайминга, это и Линда Брэдфорд Рашке, которая писала: «Я вкладываю много усилий в то, чтобы получать наилучшую цену входа, и считаю, что это, пожалуй, один из наиболее сильных моих навыков». Это и Марк Вайнстайн и Эд Сейкота, давшие интервью Джеку Д. Швагеру для книги «Рыночные маги». Наверно, особое отношение к этому вопросу можно считать отличительной особенностью интуитивного трейдера.
Подходы к закрытию прибыльных позиций могут быть очень различны и зависят главным образом от сочетания технических факторов. Не нужно пытаться взять максимум от прибыльного движения, в котором вам довелось участвовать. Нет такого трейдера, который умел бы достоверно и стабильно определять вершины и дно ценового движения. Если вы не ведете институциональную торговлю и владеете умением находить благоприятные моменты для открытия краткосрочных позиций, то вам не нужно пытаться максимизировать средний уровень прибыли на сделку. Все-таки для интуитивных трейдеров соотношение прибыльных сделок к убыточным является более важным показателем, чем соотношение доходность/риск. Чтобы делать большие деньги в качестве краткосрочных трейдеров, мы должны уметь чувствовать, как долго обычно длятся наиболее выгодные краткосрочные колебания. У каждой акции есть свойственные только ей амплитуды и продолжительность колебаний. Изучите характер движения ценных бумаг, которыми вы торгуете.
Очень многие трейдеры используют для закрытия позиции сигнал на открытие противоположной позиции. Трейдеры, ведущие краткосрочную торговлю, применяют также целевые уровни для фиксации прибыли. Целевые уровни – это такие области цены, где вероятно возникновение существенного сопротивления дальнейшему движению ввиду значительного числа встречных ордеров.
Очень важно вовремя закрывать позиции даже в том случае, когда цена не достигла уровня вашего стоплосса, если рынок ведет себя не так, как он должен себя вести. Нужно брать то, что он дает нам. Некоторые трейдеры используют для этого простой выход спустя определенное время. Такой подход тоже представляется разумным.
Также возможен пошаговый выход из сделок. Закрывая часть позиции, трейдер фиксирует прибыль и передвигает стопы в зону безубыточности.
Если рынок начинает двигаться по параболе или происходит расширение диапазона (на графике появляются большие бары), то очень вероятно, что наступает кульминация движения – на рынок выходит последняя группа участников, и скоро не останется никого, кто мог продолжать гнать цены вверх или вниз. В таком случае лучше сразу закрыть позицию целиком.
Не следует задерживать закрытие позиций, не приносящих прибыль. Бывает, что за время сделки условия изменяются невыгодным образом и выход из зоны консолидации может произойти совсем не в ту сторону, куда вы ожидали. Если условия для выгодной сделки сохранились, то вы сможете войти повторно. Кроме того, как только вы выйдете из торговли и бросите свежий взгляд на рынок, критерии повторного входа могут показаться уже не столь убедительными.
Хорошая торговая система предусматривает заблаговременное планирование выхода еще до открытия торговой позиции. Хороший трейдер всегда знает, в какой точке он будет выходить.
Тем не менее при всей важности правильного выхода из сделки, когда мы говорим о хорошей торговой системе, мы мыслим, как правило, в понятиях входных сигналов.
Определение эффективности входа и выхода
Определение эффективности входа
Несколько простых параметров помогут нам оценить правильность входа (рис. 4.2). Соотношение FM/UFM дает нам соотношение потенциальная доходность/риск. FM – величина максимального благоприятного движения цены, UFM – величина максимального неблагоприятного движения цены.
Расстояние до стоп-ордера SM дает нам максимально возможную величину неблагоприятного движения цены с учетом стоп-ордера. Отношение UFM/SM дает вероятность срабатывания стоп-ордера. Наблюдение за этим отношением дает нам возможность оценить, насколько эффективно мы пользуемся стоп-ордерами. Оптимальное значение UFM/SM находится в диапазоне 0,4–0,8.
Пример. Мы покупаем акции Сбербанка по 38,85. Минимум был зафиксирован на уровне 38,61 (-24 пункта). Стоп мы установили на 38,47 (-38 пунктов). Позицию мы закрыли по цене 39,67 (+82 пункта). Соотношение доходность/риск равно 82/38 = 2,15. Соотношение UFM/SM = 0,63.
Рис. 4.2. Определение эффективности входа и выхода
Важным показателем сделки также является время, в течение которого позиция являлась убыточной, показывающее, насколько удачный момент для входа вы выбрали. Это время мы сравниваем с общим временем нахождения в позиции либо с лимитом времени удержания позиции, т. е. с максимально возможным временем удержания позиции, если у нас имеется такое ограничение. Если это соотношение превышает 50 %, то это означает, что мы выбрали не самое удачное время для открытия позиции, несмотря даже на то, что позиция принесла нам прибыль.
Определение эффективности выхода
Есть несколько методов определения эффективности выхода.
Например, такой простой метод. Мы купили какую-то акцию за 100 рублей, а продали за 105 рублей. При этом акция между минимумом и максимумом совершила движение с 95 рублей до 110 рублей, всего 15 рублей. Таким образом, мы смогли получить всего 5 из 10 рублей движения, которое совершил торгуемый инструмент после открытия нами позиции. Эффективность выхода составляет 50 %.
