Солтан Дзарасов - Куда Кейнс зовет Россию?
Наряду с рядом других это своеобразие структурного изменения экономики ХХ века отразило решение проблемы мультипликатора. Само собой понятно, что неоклассические теоретики, делающие ставку на саморегулирующие способности рынка, не нуждались в рычагах воздействия на экономику и не могли думать в направлении поиска таких рычагов. На такую мысль могли выйти те, у кого она не была скована догмой о всесилии рынка и кто искал способы воздействия на него. Кроме самого Кейнса такими были и его ученики, в числе которых был Ричард Кан. Справедливость требует сказать, что идея мультипликатора, о которой речь пойдет чуть ниже, была выдвинута и разработана не столько Кейнсом, сколько Каном, в статье, опубликованной еще в 1934 году. В последующем мультипликатор и акселератор были объединены в кейнсианской теории в единый механизм взаимодействия инвестиций и обеспечения эффективного спроса.
Мультипликатор и акселератор подчинены стержневой идее кейнсиаской концепции – путем эффективного спроса обеспечить экономический рост. Отсутствие должного спроса, как отмечалось выше, подрывает стимулы экономического роста и обрекает экономику на кризис и высокую безработицу. Накачивание совокупного спроса, наоборот, стимулирует рост занятости и экономики и выводит ее на более высокий уровень развития. Иными словами, увеличение планируемых расходов благоприятствует такому расширению масштаба производства, который сопровождается увеличением национального дохода как источником роста накоплений и народного благосостояния.
Но насколько масштабным может быть этот рост и через какую механику он достигается? Принцип акселератора-мультипликатора позволяет ответить на этот вопрос. Здесь нам необходимо обратиться к тому, как растут инвестиции и какую долю занимают в национальном доходе. В предыдущей таблице и рисунках для простоты понимания их размер был принят в качестве постоянной величины. В действительности в кейнсианской модели относительно устойчивым является потребление, а инвестиции рассматриваются как наиболее подвижный элемент совокупного спроса.
Выше уже приводилась мысль Кейнса о предпринимательском духе (animal spirit), который, по его мнению, всегда присущ наиболее активной и творческой части предпринимателей-пионеров, рискующих начать нечто, на что не решаются другие, всегда плывущие по течению. Это бывает особенно важно в периоды депрессий, когда обстановка всеобщего уныния охватывает людей и основная масса собственников, не решаясь ни на что, ждет только у моря погоды. Вот тогда, говорит Кейнс, важнее всего решиться на инвестиции или подтолкнуть на это потенциального инвестора. Такие инициативные инвестиции способны придать экономике первоначальный импульс и вызвать цепную реакцию волнообразных движений, которые способны докатываться до самых отдаленных уголков и вызвать всеобщее оживление.
Первоначальный импульс, таким образом, важен не только своим примером в период депрессии и всеобщей апатии. Еще более важен он цепным воздействием на смежные отрасли экономики, и не только в периоды кризиса, но также в периоды обычного развития, ибо способен волнообразно действовать на всех, кто прямо или косвенно связан с данной сферой предпринимательской деятельности. Что это действительно так, покажем на том, как действует принцип акселератора.
Действие акселератора. Предположим, что в какой-то из отраслей, например в обувной промышленности, фирма при помощи своего основного капитала в размере 200 млн. долл. при полной загруженности мощностей производит в год продукцию стоимостью в 100 млн. долл. Это значит, что фондоотдача на фирме составляет 2: 1 = 0,5. На две единицы основного капитала производится некая единица продукции. Обратной величиной фондоотдачи является капиталоемкость продукции, т. е. сколько требуется капитала, а следовательно и инвестиций, на производство единицы продукции. В нашем примере этот коэффициент равен 2 (200: 100). Эти понятия лежат в основе принципа акселератора.
Если, например, в связи с появившимся дополнительным спросом на новые виды обуви спрос на продукцию фирмы возрос на 25 млн., то теперь надо выпускать продукцию на 125 млн. Учитывая существующий уровень фондоотдачи, потребность в основном капитале возрастет до 250 млн. Иначе говоря, теперь надо осуществить дополнительные вложения (инвестиции) на 50 млн., чтобы удовлетворить возросшую потребность.
Если принять срок службы существующего оборудования в 5 лет и его ежегодного обновления на одну пятую, то это составит 40 млн. основного капитала. Итоговая потребность в инвестициях для следующего года составит 90 млн. (40 млн. для замены изношенного оборудования и 50 млн. для закупки нового). Получается, что при росте продукции на 25 % потребность в инвестициях возрастает в 2,25 (90:40) раза. Показанная этим примером предопределенность скачка объема инвестиций в зависимости от возросшего спроса получила название акселератора. Иначе говоря, акселератор представляет собой коэффициент увеличения инвестиций по отношению к приросту спроса (выпуска). С учетом всего сказанного о коэффициенте капиталоемкости продукции формула акселератора примет следующий вид:
In = к × ΔY,
где In – новые (чистые) инвестиции;
к – коэффициент акселератора, т. е. отношение
капитал – выпуск;
ΔY – изменение выпуска.
Поскольку в нашем примере к = 2, а ΔY = 25, то потребность в новых (чистых) инвестициях составляет 50. Если еще учесть пятилетний срок службы основного капитала, необходимость замены устаревшего оборудования, а также расширение мощностей, то таблица с этими данными будет выглядеть в следующем виде.
Таблица № 1. 3. Обновление и расширение основного капитала
Акселератор связывает изменение прежнего спроса с уровнем нового спроса на инвестиции. В первый год, который предполагается таким же, как остальные до этого, такой связи еще нет, но на второй, когда в дело вводятся новые (чистые) инвестиции, их объем резко поднимается вверх. Это значит, что акселератор введен в действие. Затем, заведя мотор роста, акселератор резко сбавляет свои обороты. Спрос на продукцию продолжает расти в третьем и четвертом годах, а чистые инвестиции тем временем пошли на убыль. В пятом году в нашем примере их вообще нет.
Все это указывает на роль акселератора как источника первоначального толчка. Что касается его волнообразного воздействия на экономику, то это действие принято называть мультипликатором.
Мультипликатор. Начнем с известного нам положения, что инвестиции составляют часть совокупного предложения. В качестве их величины возьмем удобную для оперирования цифру 50 и поставим такой вопрос: означает ли это, что и прибавка к объему совокупного спроса составит именно такую величину? Нет, она возрастет намного больше. Давно было замечено, что первоначальные инвестиции вызывают цепную реакцию заказов в смежных отраслях и тем оказывают влияние на их рост. Однако со временем это влияние постепенно ослабевает и полностью прекращается, и долгое время оставалось непонятным почему.
