Барри Томас - MBA в кармане: Практическое руководство по развитию ключевых навыков управления
Балансовый отчет
Баланс, публикуемый в годовом отчете компании, показывает финансовую картину на конец года, раскрывая, по существу:
• активы и пассивы компании
и
• источники и объемы использованных финансовых ресурсов.
(«Внутренние» и «внешние» балансовые отчеты обычно не сильно различаются, если не считать дополнительных подробностей, которые могут быть представлены для внутренних нужд.)
Однако нужно понимать, что балансовый отчет на конец финансового года может давать картину, весьма отличную от той, которая представлена в балансах, составленных на другие даты. Рассмотрим, например, производственную компанию, изготавливающую подарочные изделия с пиком продаж на Пасху и Рождество. Скорее всего, запасы сырья и материалов будут минимальными в феврале и октябре, когда продукция отгружена оптовым и розничным торговцам, готовящимся к сезонным продажам. Минимальный овердрафт, вероятно, будет в апреле и декабре, когда покупатели уже оплатят заказы, исполненные накануне сезонного пика продаж.
Многие руководители считают балансовый отчет более трудным для понимания, нежели отчет о прибылях и убытках. Некоторые вообще бросают попытки понять его, считая балансовый отчет чем-то незначимым. Это совершенно неверная позиция. Активами необходимо управлять так же энергично, как и прибылью, а отправным пунктом управления активами как раз и является доскональное понимание балансовых отчетов.
Было бы удобно, если бы все балансовые отчеты имели одинаковый формат, но в реальной жизни существует несколько вариантов.
Простой балансовый отчет может выглядеть следующим образом:
Отчет в рамках
управленческого учета
Баланс
на 31 марта 2002 г.
Долгосрочные активы
Долгосрочные материальные активы
Земля и недвижимость
350
Оборудование
60
410
Долгосрочные нематериальные
110
активы — гудвилл
Долгосрочные
20
инвестиционные активы
540
Оборотные активы
450
Кредиторская задолженность
(389)
со сроком погашения менее 1 года
(текущие обязательства)
61
Чистые активы
(за вычетом текущих обязательств)
601
Кредиторская задолженность
330
со сроком погашения более 1 года
(долгосрочные обязательства)
Собственный капитал
Акционерный капитал
50
Резерв переоценки капитала
114
Счет прибылей и убытков
107
Инвестированный капитал
601
Такой формат полностью отвечает требованиям руководства, поскольку на его примере видно, что чистые активы равны объемам капиталовложений.
Далее приведен наиболее популярный в Великобритании стандарт обязательного балансового отчета. С одной стороны отражаются чистые активы за вычетом долгосрочных обязательств, с другой — акционерный или собственный капитал.
Обязательный отчет
(Великобритания)
Баланс
на 31 марта 2002 г.
Долгосрочные активы
Долгосрочные материальные активы
Земля и недвижимость
350
Оборудование
60
410
Долгосрочные нематериальные
110
активы — гудвилл
Долгосрочные
20
инвестиционные активы
540
Оборотные активы
450
Кредиторская задолженность
(389)
со сроком погашения менее 1 года
(текущие обязательства)
61
Чистые активы
(за вычетом текущих обязательств)
601
Кредиторская задолженность
(330)
со сроком погашения более 1 года
(долгосрочные обязательства)
271
Собственный капитал
Акционерный капитал
50
Резерв переоценки капитала
114
Счет прибылей и убытков
107
Инвестированный капитал
271
Долгосрочные активы
Они включают землю, здания, машины, оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности. Долгосрочные активы отражаются по стоимости приобретения за вычетом начисленной амортизации либо, применительно к земле и зданиям, по стоимости, рассчитанной профессиональным оценщиком.
Рассмотрим актив, купленный за $120 000 и имеющий нормативный срок службы 5 лет и остаточную стоимость, оцененную в $20 000. Амортизация составляет 20% в год:
Стоимость приобретения $120 000
минус
Предполагаемая остаточная стоимость $20 000
равно
Амортизация $20 000 в год.
Через 3 года чистая балансовая стоимость активов составит:
$ тыс
Стоимость приобретения
120
Суммарная амортизация (3 года × 20)
60
Чистая балансовая стоимость
60
Оборотные активы
Состоят из:
• сырья, готовой продукции, товарно-материальных запасов и незавершенного производства;
• дебиторской задолженности, т.е. сумм, которые должны компании ее клиенты или покупатели;
• депозитов и краткосрочных финансовых вложений;
• денежных средств.
Кредиторская задолженность со сроком погашения до одного года (текущие обязательства)
Включает:
• краткосрочные заимствования, такие как овердрафты (возможно, банковский овердрафт выглядит здесь неожиданно, ибо он мог бы быть отдельной статьей балансового отчета каждый год. Однако его неизменное присутствие в балансе не столь существенно, как то, что обычно условия банковского овердрафта ежегодно оговариваются заново и он подлежит оплате по первому требованию. Таким образом, по сути это кредиторская задолженность с погашением в течение одного года.);
• текущие транши долгосрочных кредитов;
• прочая кредиторская задолженность, например суммы, которые компания должна поставщикам, акционерам (дивиденды) и налоговому ведомству.
Чистые оборотные активы (или оборотный капитал)
Это оборотные активы за вычетом краткосрочной (до года) кредиторской задолженности.
Кредиторская задолженность со сроком погашения более одного года (долгосрочные обязательства)
Обычно она состоит из:
• обеспеченных и необеспеченных кредитов, например банковский заем с погашением, скажем, через четыре года;
