Эм-Джей ДеМарко - Разбогатей! Книга для тех, кто отважился заработать много денег и купить себе Феррари или Ламборгини
Гонщики, напротив, продают и покупают те активы, которые возрастают в цене: бизнес, бренды, интеллектуальную собственность, недвижимость, лицензии и патенты. Как следует из формулы богатства полосы обгона, цена активов становится могущественным инструментом накопления, если вы способны контролировать ее поистине безграничные возможности.
Как ускорить обогащение за счет цены активов
Как богатые становятся еще богаче? Они покупают активы, увеличивают их цену и продают их, но уже гораздо дороже.
Двадцатичетырехлетняя Шейла Хинтон оставила свою прежнюю работу, чтобы открыть свой бизнес по техобслуживанию компьютеров. В первое время ее деятельность ограничивалась одним городом, но компания росла, и она наняла сотрудников себе в помощь. Быстрый рост спроса на услуги заставил ее открыть филиалы в других городах. Через несколько лет Шейла владела компанией, которая работала в 27 штатах. Она перестала заниматься техобслуживанием компьютеров и сосредоточилась на руководстве, после чего компания получила 2,9 миллиона долларов годовой прибыли. Шейла сохранила значительную часть прибыли и продала компанию за 24 миллиона долларов крупному производителю компьютерной техники. Она ничего не создала. Ее активом было ее предприятие. Теперь у нее есть 30 миллионов собственного капитала, и ей никогда уже не придется работать.
История, которую я рассказал, превосходно демонстрирует две переменные, которые составляют «цену актива».
Цена актива = Чистая прибыль × Отраслевой мультипликатор.
Оценочный мультипликатор – это коэффициент, показывающий соотношение между рыночной ценой продажи актива и финансовыми показателями.
Цена, за которую будет куплен ваш актив, равна чистой прибыли актива, помноженной на рассчитанный мультипликатор.
Предположим, вы владеете производством, чистая прибыль которого составляет 100000 долларов. Отраслевой мультипликатор – 6, следовательно, цена вашего актива составляет 600000 долларов.
Установление значения отраслевых мультипликаторов всегда вызывает живой интерес участников рынка, так как оно напрямую зависит от состояния экономики в целом и конкретной отрасли в частности.
Во время торгов на фондовом рынке для каждой компании рассчитывается коэффициент PE, который показывает отношение рыночной цены акции к чистой прибыли на одну акцию.
Если акции компании торгуются с коэффициентом 10 PE, значит, инвесторы покупают компанию по цене, которая в десять раз выше размера прибыли на одну акцию.
На отношение рыночной цены акции к чистой прибыли на одну акцию не влияет размер предприятия: оценка компании основана на коэффициенте PE, установленном для вашей отрасли.
Например, в моей отрасли мультипликатор варьируется от 2 до 6. Давайте остановимся на среднем – 4. Это означает, что каждый раз, когда я увеличиваю чистую прибыль, цена моего бизнеса увеличивается в четыре раза, то есть на 400 %.
Где еще сегодня вы можете получить такой рост прибыли? Разве ПИФы заплатят вам столько? Разве они когда-нибудь столько платили? Как результат, у вас в руках оказывается чрезвычайно мощный инструмент обогащения. Так как чистый доход, прибыль или заработанные деньги определяют цену актива, мои активы увеличивались на 400 % каждый раз, когда возрастала чистая прибыль. С каждым заработанным долларом цена моей компании увеличивалась в четыре раза. Если чистая прибыль составляла 500000 годовых, то активы компании увеличивались на 2 миллиона долларов.
Ниже приведу таблицу средних коэффициентов для разных отраслей.
Источник: журнал Inc, июнь 2009
Коэффициент прироста капитала (КПК)
Предположим, вы инженер в большой международной корпорации. За три года работы вы усердно откладывали по 10 % от зарплаты и вложили их в ПИФ, доходность которого составляет в среднем 8 % годовых. Ваш коэффициент прироста капитала (КПК) равен 8 %.
Теперь допустим, что вы бросили работу, вооружились своим небольшим опытом и решили запустить производство медицинских приборов. По вашим оценкам, общий рынок (потенциальные покупатели) ваших медицинских приборов составит 16 миллионов. Мультипликатор для этой отрасли, согласно таблице, равен 17,32. Это значит, что вы можете увеличить свой доход в 17 раз, или на 1700 %, таким образом ваш коэффициент прироста дохода – 1700 %.
Пойдем дальше: в течение следующих шести лет вы развивали компанию, и ее чистая прибыль достигла 1,2 миллионов в год. То есть вы зарабатываете ежемесячно 100000 долларов (чистая прибыль) и ваша компания (ваш актив) оценивается в 18,4 миллиона, исходя из рассчитанного коэффициента (1,2 миллиона долларов × 17,32 (мультипликатор отрасли)). Можно продолжить развивать бизнес (увеличивать цену актива) и наращивать движение денежных средств (увеличивать доход) или ликвидировать его (продать актив) и таким образом осуществить прирост капитала.
Сравним возможности приращения капитала в рамках стратегий «богатей не спеша» и «богатей, пока молодой».
Если вы продолжаете работать инженером, вы можете:
1) увеличить собственную ценность и надеяться на повышение зарплаты;
2) надеяться на то, что вас не уволят и вы будете получать зарплату;
3) вкладывать 10 % от зарплаты в ПИФ и надеяться на прибыль в 8 % в течение 40 лет.
Если вы откроете собственную компанию по производству медицинских приборов, вы можете:
1) увеличить чистый доход, чей потенциал ограничен лишь числом приборов, которые можно продать, то есть 16 миллионами;
2) увеличить цену актива на 1700 %;
3) ликвидировать актив и получить деньги.
Теперь вы видите, почему некоторые состояния оцениваются в 50 миллионов, а другие всего в 13? На полосе обгона в ходу большие проценты и миллионы, в то время как в крайнем правом ряду оперируют низкими процентами и долгими годами. Первый план полагается на надежды, второй – опирается на контроль. Срочно в выпуск: 8 % и 40 лет ожидания – и наконец-то вы миллионер; 1700 % и 16 миллионов потенциальных продаж – и вы миллиардер через четыре года!
Массированное наступление на богатство
Настойчивое стремление увеличить чистую прибыль можно назвать массированным наступлением на богатство. Так как цена актива привязана к чистой прибыли, с повышением последней увеличивается и цена актива. Конечно, это дорога с двусторонним движением: если компания переживает период стагнации, чистая прибыль падает, что приводит к снижению цены актива. Когда я выкупил свою компанию, она обошлась мне в 250000 долларов. В течение нескольких следующих лет я увеличивал ее стоимость.
