Тимофей Мартынов - Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?
Давайте перечислим всю информацию об активе, которую следует изучить о нем, перед тем как начать им торговать:
Сформулируем общие правила:
• Для прибыльного трейдинга нам нужны ликвидные инструменты с хорошей волатильностью и низкими комиссионными.
• В кризис многие ликвидные активы становятся волатильными, поэтому профессионалам становится проще заработать деньги.
• Если ликвидность инструмента вызывает вопросы, вы должны оценить издержки торговли на нем при своем объеме.
• При увеличении объема многие торговые системы просто оказываются непригодными из-за растущих проскальзываний.
• Если вы понимаете свое статистическое преимущество на рынке, то вам необходимо соотнести его с вашим объемом и ликвидностью инструмента.
• Чем меньше торгуемый объем, тем меньше ваши требования к волатильности и ликвидности.
• Меньший объем операции может на порядок расширять классы используемых торговых стратегий.
Резюме
Напомню читателю, что мы говорим о первом звене Механизма – Информация. Нашей целью является стабильный заработок на бирже при ограниченном риске. Подумайте, насколько сильно различается подход к бирже большинства людей от того, что вы только что узнали. Человек, который только пришел на биржу, начинает читать книги и газеты, пытаясь понять, как получить PP – статистическое преимущество в сделке. Форекс-брокеры рассказывают на своих семинарах о техническом и фундаментальном анализе. Если вы хорошо понимаете свою цель, то вы не станете прислушиваться к их словам, довольно быстро придя к тому, что вы только что прочитали: самая важная первичная информация – это те базовые характеристики рынков, на которых вы собираетесь торговать!
6.4 Информация об информации
Чтобы стать мастером в любом деле, необходимо видеть суть, смотреть в корень. Надо уметь отличать полезную информацию от бесполезной. Как это достигается? Я постепенно убирал все лишнее. Аналитиков. Чаты. Форумы. Новости. Индикаторы. Объемы. Времени я стал тратить меньше, а зарабатывать больше. Единственное, что я не смог убрать, – это цену.
Александр РезвяковВыше мы уже говорили с вами о том, что, попадая на рынок, новички совершают распространенную ошибку: они начинают потреблять слишком много информации, которая никак не помогает им зарабатывать деньги. С одной стороны, люди не знают, какая информация является по-настоящему ценной, с другой – полученные сведения создают иллюзию определенности, а устранение неопределенности помогает убрать страх. Александр Кургузкин пишет [13]: «Лишь в условиях избытка информации трейдеры обретают уверенность в собственной правоте и адекватности принятых решений».
Нассим Талеб делает интересное замечание [25], что если вы пытаетесь анализировать информацию раз в год, то вы будете потреблять половину в виде шума. Если вы этим занимаетесь каждый день, то шумом является 95 % информации. Если раз в час, то вы потребляете бесполезной информации в 200 раз больше, чем полезной, что «превращает любого человека, который смотрит новости (за исключением периодов, когда происходят очень важные события), в глупца и даже хуже». Возможно, Талеб мог допустить неточности в цифрах, но с его мыслью я не могу не согласиться: неправильная работа с информацией способна сожрать львиную долю вашего времени впустую.
Объемы доступной трейдеру информации практически бесконечны. Если вы подойдете к ее изучению не осмысленно, то потеряете огромное количество времени. Следовательно, нам нужно рассмотреть все возможные источники информации, правильные и неправильные, полезные и бесполезные, после чего отбросить все лишнее, сосредоточившись на том, что действительно имеет значение. А значение имеет лишь то, что отвечает нашей цели.
Итак, задача – сэкономить ваше время. Вначале мы сформулируем все возможные источники информации, которые доступны читателям данной книги, затем я предложу вам некоторую методологию работы с информацией.
6.5 Другие источники информации
Все оставшиеся источники информации мы чуть более коротко рассмотрим в этой главе. О чем мы еще не поговорили?
• Финансовые инструменты, история движения их цен, графики цен.
• Новости, которые могут оказывать влияние на движение цен, фундаментальные показатели (экономические индикаторы, процентные ставки, показатели компаний и т. д.).
• Гуру рынка, профессиональные трейдеры, которые делятся знаниями:
– гуру, читающие семинары;
– преподаватели трейдинга в проп-компаниях;
– школы трейдинга при брокерах;
– опытные трейдеры, которые не против поделиться своими мыслями в Интернете;
– опытные трейдеры, которые могут работать в вашей компании, в вашей команде.
• Книги, учебники.
• Интернет-ресурсы.
• Аналитика.
В первой таблице мы уже сформулировали классы информации, которые различаются по степени значимости для нашей цели – стабильно зарабатывать деньги при ограниченном риске. Напомню, что самое большое значение имеет информация о времени, о цене актива и о ее изменении во времени, а также сведения о действиях других игроков с этим инструментом и информация о ценах на «смежные» активы. Впоследствии мы дополнили это знание тем, что ликвидность, волатильность, комиссионные тоже имеют первостепенное знание.
Теперь поговорим о полезности верхних уровней информации. Ранее я уже упоминал о том, что обычно именно такая простая информация наиболее хорошо усваивается дилетантами и создает иллюзию некоего преимущества.
Сразу приведу пример неправильной работы с информацией. Допустим, господин В. твердо решил зарабатывать на бирже. Для этого он открыл счет у брокера, подключил новостную ленту, подписался на газету «Ведомости» и начал изучать разбросанную по просторам Рунета аналитику. По мнению В., изучение подобной информации делает его более осведомленным по сравнению с другими участниками рынка и позволяет ему за счет его аналитического таланта прогнозировать движение тех или иных акций. Например, В. полагает, что если компания МТС представила хороший квартальный отчет, то он может купить акции этой компании, поскольку другие инвесторы тоже будут покупать эту бумагу после хорошего отчета. И таким образом наш герой встает на порочный путь.
Другой пример. Господин А. имеет такие же намерения, как и В., но решил подойти к делу иначе. Он, как и В., открыл счет у брокера. Полагая, что чем больше у тебя знаний о бирже, тем больше преимущество, А. задался целью сдать квалификационный экзамен ФСФР, а затем и международный экзамен для аналитиков – CFA. Господин А. тратит 95 % времени на чтение книг о бирже, вместо того чтобы непосредственно изучать то, что на этой самой бирже происходит. И, следовательно, он также совершает ошибочный выбор.
