Дэвид Оуэн - Первый Национальный банк папы
Я выбрал для своих детей шесть акций: «Intel» («мозги» в их компьютерах), «Microsoft» (программное обеспечение в их компьютерах), «Nokia» (поставщик их сотовых телефонов), AOL (основное средство, с помощью которого они общаются со своими друзьями), «McDonald's» (в котором они питаются) и «Gap» (одежда). Я сказал детям, что выбрал именно их не из-за предчувствия, что вкладывать в них — хорошая инвестиция, а потому, что моим детям знакома продукция этих компаний. Я известил их об этом в письме, которое содержало следующие строки.
1. Учитывая то, что у вас на руках есть деньги, данные вам бабушкой и папой, я открыл для вас счет в моей новой брокерской фирме, которая называется «Dad & Co.». Чтобы помочь вам начать, я создал для вас портфели, содержащие по сотне ценных бумаг каждый из шести разных акций. При закрытии торгов в пятницу ваши портфели стоили каждый немногим меньше 250 долларов.
2. Ваш счет принадлежит вам. Вы можете продать все свои акции, забрать все деньги и закрыть свои счета прямо сейчас — если захотите. Или можете продать несколько из своих акций и купить другие. Можете купить дополнительно какие-нибудь акции за деньги, которые добавите от себя. Или можете купить несколько акций, сохранив другие и сняв всю наличность. Можете не делать ничего. Или сделать что-нибудь другое по своему усмотрению. Все прибыли (или убытки) всецело ваши.
3. Чтобы облегчить для вас покупку и продажу разумного числа ценных бумаг, все акции на моей фондовой бирже будут оцениваться в точности как 0,01 от их фактической стоимости в момент покупки или продажи — то есть один цент на каждый доллар. Другими словами, одна акция из пакета стоимостью 101 доллар на Нью-йоркской фондовой бирже стоит на Фондовой бирже папы 1 доллар 1 цент. Ваш счет в «Dad & Со.» предназначен только для акций. Он включает также счет денежного рынка, очень похожий на сберегательный, но с более высокой процентной ставкой. Процентная ставка на счете денежного рынка «Dad & Со.» в настоящее время составляет 0,5 % в месяц, выплаты по которой производятся в последний день месяца. Годовой процент — немногим более 6. Если у вас есть дополнительные наличные на вашем обычном счете, то вы можете снять их и депонировать (выписав мне чек) на свой счет в «Dad & Co.», где на них будут начисляться проценты. Если захотите, на эти деньги можете купить акции, снять их со счета или оставить там на любое время, чтобы на них начислялся процент.
4. Имея свой счет в «Dad & Co.», вы можете также инвестировать в любую другую инвестицию, которую вы и я сочтете заслуживающей внимания с точки зрения цен, о которых вы узнаете в газете или через интернет. Вы можете инвестировать во взаимные фонды, муниципальные облигации, государственные ценные бумаги, неочищенную нефть, опционы или еще во что-нибудь, а я буду рад объяснить вам, что означают все эти вещи (если сам буду знать), или помочь выяснить это (если мне это будет неизвестно). Как и ваши акции, все эти типы инвестиций будут оцениваться в «Dad & Со.» в центах, а не в доллаpax. И решение купить их или продать будет всецело зависеть от вас.
5. Если вам захочется что-то купить или продать, когда меня не будет рядом, вы можете послать мне по электронной почте запрос, и я отвечу на него относительно цены данной инвестиции, указанной на момент отправления электронной почты. Но учтите, что оплата почты — за ваш счет. (Вы можете также написать свой запрос на листе бумаги и оставить его на моем письменном столе.) Так как на момент открытия рынка акций вы почти всегда находитесь в школе, я позволю вам покупать и продавать акции по курсу на момент закрытия биржи. Я всегда дам вам совет, если вы захотите его получить (и если доверяете моему совету), но можете делать со своим счетом все, что хотите, и все ваши решения по инвестициям зависят только от вас.
6. Вы с легкостью можете следить за ценой ваших акций, используя любую из нескольких бесплатно предоставляемых в интернете услуг или первую страницу «Yahoo». Я рад буду помочь вам составить любой портфель инвестиций, но, может быть, и вы подскажете мне, как лучше поступить с собственными инвестициями. Просто помните, что в нашей системе цены выражаются в центах, а не в долларах.
7. Если акции, которыми вы владеете, приносят дивиденды, я буду переводить их на ваши счета ежегодно в конце декабря, основываясь приблизительно на ежегодном процентном доходе по каждой акции, что вы можете проверить с помощью какой-нибудь программы по слежению за акциями в интернете. Большинство компаний распределяют свои дивиденды поквартально, но я сошел бы с ума, если бы стал это делать. Если я и ошибусь, то сделаю все возможное, чтобы ошибиться в вашу пользу.
8. Я буду следить за вашими счетами в «Quicken» по своему компьютеру и периодически (или когда вы попросите) выводить через принтер для вас балансовые ведомости. (Возможно, вам понадобится напомнить мне о необходимости добавить процент на ваш баланс.) Вы можете также в любое время проверять свои счета на моем компьютере.
Предоставьте своим детям свободу действий
Сразу же после прочтения этого письма мой сын пересмотрел свой портфель, выбросив пару моих пакетов акций и добавив несколько собственных (за дополнительные наличные из своего кармана, на которые выписал мне чек). Дочь же не так быстро проявила интерес к своему счету, хотя вскоре и она реорганизовала свои вклады. Она также сделала огромный вклад в свой фонд денежного рынка «Dad & Co.», потому что ей надоело ничего не получать по своему реальному банковскому счету.
На следующий год я сделал еще одно добавление на счета своих детей в «Dad & Co.», опять-таки в виде денег, которые им были даны для этой цели бабушками или дедушками. Однако на этот раз я сделал прибавления не в отдельные акции, а в три вида взаимных фондов: индексный фонд корпоративных облигаций, фонд, ориентированный на рост стоимости акций, и диверсифицированный индексный фонд, вкладывающий в акции. После этого мне пришлось объяснить детям, что такое взаимные фонды, облигации и индексные инвестиционные фонды.
Вскоре после этого моя дочь — которая уже понесла некоторые убытки из-за части пакетов акций в ее портфеле, включая два, выбранных ею самой, — решила, что больше вообще не заинтересована в обыкновенных акциях. Она попросила меня продать все ее акции и помочь выбрать взаимные фонды, в которые она могла бы инвестировать полученную сумму. Она сказала, что слишком занята в школе, чтобы уделять своим инвестициям необходимое для этого время, и что предпочла бы передать эту работу на усмотрение профессиональным фондовым менеджерам — очень ценное и зрелое открытие, которое она приобрела за небольшую цену. (Один мой приятель, уже будучи взрослым, сделал такое же открытие в возрасте 50 лет, после того как потерял за короткий период времени полмиллиона долларов на рынке акций.)
