Яков Паппэ - Российский крупный бизнес: первые 15 лет. Экономические хроники 1993-2008 гг.
Ряд событий касается не отраслей, а отдельных субъектов российского крупного бизнеса.
ИБГ «Базовый элемент» стала единственным собственником своих основных компаний – «Русского алюминия» и «РусПромАвто». 25% акций «РусПромАвто» (контролирует ГАЗ, основные автобусные заводы и пр.) было выкуплено у ее менеджмента. А такой же пакет «Русского алюминия» – у ИБГ Millhouse Capital . (В 2000 г. «Русский алюминий» был создан этими ИБГ на паритетных началах. Осенью 2003 г. «Базовый элемент» выкупил первые 25% его акций и получил опцион на приобретение оставшейся доли.)
Millhouse Capital ( Р. Абрамович и партнеры) вернула себе контрольный пакет акций «Сибнефти», а точнее – 57,5%. Она смогла в основном отыграть назад процесс слияния своей компании с «опальным» ЮКОСом, юридически почти завершенный к концу 2003 г. Еще около 30% акций «Сибнефти» пока остается под арестом. (Заметим, что фактический контроль над компанией все время оставался в руках ее менеджмента, представляющего интересы Р. Абрамовича.)
Кроме того, ИБГ Millhouse Capital сделала серьезные заявки на экспансию в фармацевтику и сельское хозяйство. В первом случае было объявлено о создании компании «Фармстандарт», которая претендует на лидерство в отрасли. В нее должны войти шесть заводов с суммарным выпуском в 2003 г. 108 млн долл. (четыре из них были куплены в 2003 г. у американской ICN , а два принадлежат дружественным структурам). Напомним, что Millhause Capital уже создала одну из крупнейших в стране аптечных сетей, объединив аптеки, работающие под марками ICN и «Чудо-доктор». Во втором были куплены 86% акций АОЗТ «Матвеевское» (Московская область), среди активов которого 5 тыс. га земли.
«Новой звездой» 2004 г. можно считать Группу БИН. Она существует уже довольно давно, основными направлениями деятельности в настоящее время являются нефтедобыча (компания «Русснефть»), финансы (БИН-банк), девелопмент и управление недвижимостью (Промышленно-финансовая компания БИН) [133] . Особенность данной ИБГ состоит в том, что это один из немногих в сегодняшней России примеров крупного семейного бизнеса: ее основные собственники и руководители – близкие родственники.
В 2004 г. «Русснефть» агрессивно скупала новые активы, и в результате годовая добыча контролируемых ею к концу года предприятий достигла 10 млн тонн нефти (в 2003 г. – 6 млн тонн, план на 2005 г. – 15 млн тонн), а консолидированная выручка компании – 2 млрд долл. Кроме того, компания получила международный «сертификат элитности»: четырехлетний кредит на сумму 200 млн долл., выданный ее дочернему предприятию – «Варьеганнефтегазу» – ведущим французским банком BNP Paribas .
2004 год можно считать также годом рождения ИБГ Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК). Она сформировалась в результате экспансии, осуществленной основным акционером комбината – В. Лисиным, который помимо упоминавшегося выше Стойленского ГОКа приобрел активы в относительно далекой отрасли – порты в Санкт-Петербурге и Туапсе.
А две известные ИБГ – «Уникор» и «Ист Лайн» – в 2004 г. радикально «сжались».
Группа «Уникор» (до августа 1998 г. – Группа банка «Российский кредит») продала свои основные производственные предприятия – Михайловский и Стойленский ГОКи (см. выше). Оставшиеся у нее активы – Импэксбанк, «Российский кредит», «Стойленская нива», недвижимость в Москве и др. – не подходят под критерии крупного бизнеса ни по отдельности, ни в сумме.
«Ист Лайн» же трансформировалась из ИБГ в компанию. До последнего времени она специализировалась в трех направлениях: управлении аэропортом «Домодедово», грузовых авиаперевозках и железнодорожном машиностроении. В 2004 г., однако, было решено сосредоточиться на основном бизнесе – аэропортовом. В результате летом была продана авиакомпания «Ист Лайн», а осенью – машиностроительные заводы. В обоих случаях покупатели были профильные. Авиакомпанию приобрели акционеры другого ведущего грузового авиаперевозчика – «Тесис», получившие в результате контроль над примерно 40% рабочего парка ИЛ-76 – основных грузовых машин в стране. А на базе машиностроительных заводов возник специализированный холдинг UG-Trans [134] .
Взаимодействие с внешним миром
К основным событиям в части взаимодействия российского крупного бизнеса с внешним миром можно отнести следующие.
1. Консолидация американской компанией ConoсoPhillips (входит в десятку крупнейших в нефтяной отрасли) 10% акций «ЛУКойла». Это произошло в два этапа. В сентябре американцы на аукционе купили последний пакет акций «ЛУКойла», находившийся в государственной собственности, – 7,6%. Выплаченная сумма – 1,988 млрд долл. – рекордная в истории российской приватизации. Затем в течение двух месяцев недостающие акции были скуплены на рынке. Владение 10%-м пакетом позволяет ConoсoPhillips , во-первых, включать в свою консолидированную отчетность соответствующую долю запасов и добычи российской компании, а во-вторых – иметь своего представителя в ее совете директоров.
Также было объявлено о создании СП для разработки углеводородов в северной части Тимано-Печорской нефтегазовой провинции. Доля российской стороны – 70%, американской – 30%, а ее предполагаемые вложения – 520–670 млн долл. «ЛУКойл» надеется на сотрудничество с ConoсoPhillips и по ряду других проектов, и даже на полноценный стратегический альянс с ней.
«ЛУКойл» не только продавал акции иностранцам, но и приобретал зарубежные активы. В частности, он получил два участка для разведки и добычи газа в Саудовской Аравии, а также купил вторую сеть бензозаправок в США (почти 800 АЗС за 360 млн долл.).
В 2004 г. «ЛУКойл» также активно приводил свою структуру в соответствие с понятиями о «правильной» компании, принятыми в мировом нефтяном бизнесе и на фондовом рынке. Для этого, в частности, пришлось полностью или почти полностью выйти из капитала таких крупных и известных «дочек», как «ЛУКойл-Бурение», «ЛУКойл-Нефтегазстрой», банк «Петрокоммерц». То есть нефтяная компания рассталась (по крайней мере формально) с большей частью своего технологического и финансового окружения, которое последовательно и тщательно формировалось в течение примерно десяти лет и, по-видимому, отнюдь не препятствовало, а, напротив, способствовало эффективной работе в российских условиях.
2. Приход в Россию одного из мировых лидеров потребительского кредитования – GE Consumer Finance (подразделение General Electric ). Американцы купили 100% акций Дельтабанка. Продавец – инвестиционный фонд Delta Capital Management . Сумма сделки – 100 млн долл., кроме того, банк получит кредит 50 млн долл.
Практически одновременно на российский рынок потребительского кредитования попыталась выйти французская банковская группа BNP Paribas . В конце лета она заявила о приобретении около 50% акций лидера российского банковского ритейла – банка «Русский стандарт». Сделка оценивалась в 300 млн долл. Однако в начале 2005 г. стороны отказались от нее. По наиболее распространенной версии, Р. Тарико – владелец «Русского стандарта» – счел, что претенденты на покупку недооценили его банк. А другому французскому банку – Societe Generale – удалось усилить свои позиции в этом сегменте. Он совместно с инвестиционным фондом Baring Vostok Capital Partners создал небанковскую кредитную организацию «Русфинанс» (доли сторон – 51 и 49% соответственно).
